Cenovo vážený index (vzorec, príklady) | Ako vypočítať?

Čo je cenovo vážený index?

Cenovo vážený index označuje akciový index, kde sú členské spoločnosti alokované na základe alebo v pomere ceny za akciu príslušnej členskej spoločnosti, ktorá prevláda v konkrétnom okamihu, a pomáha pri sledovaní celkového zdravia ekonomiky spolu so súčasným stavom.

Je to akciový trhový index, v ktorom sú akcie spoločností vážené podľa ceny ich akcií. Tento index je väčšinou ovplyvňovaný akciami, ktoré majú vyššiu cenu, a tieto akcie dostávajú väčšiu váhu v indexe bez ohľadu na to, či spoločnosti vydávajú veľkosť alebo počet nesplatených akcií. Akcie s nižšími cenami majú menší vplyv na index. Jednoducho povedané, PWI je aritmetický priemer cien cenných papierov zahrnutých do indexu.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) je jedným z cenovo vážených indexov na svete.

Cenovo vážený indexový vzorec

Príklady

Aký podiel predstavuje z nižšie uvedeného výpočtu indexu každá akcia?

Hmotnosť Netflixu vo vyššie uvedenom indexe sa dá teda vypočítať ako,

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 USD

Takže hmotnosť Fordu vo vyššie uvedenom indexe možno vypočítať ako,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= 0,0365 dolárov

Takže hmotnosť divokého krídla Buffalo vo vyššie uvedenom indexe možno vypočítať ako,

= 57/220 + 10,50 + 57

= 0,1983 USD

Preto je výpočet nasledovný,

PWI = 220 USD + 10,50 USD + 57 USD / 3

PWI = 95,83 dolárov

Dva hlavné cenovo vážené indexy

1. Dow Jones Industrial Average - na základe 30 amerických zásob
2. Nikkei Dow - na základe 225 akcií

Výhody

• Je ľahké sledovať celkový zdravotný stav ekonomiky a súčasný stav ekonomiky.
• Umožňuje investorom rozhodnúť sa a pomocou historických údajov v indexe poskytuje investorom predstavu o tom, ako trh reagoval na určité situácie v minulosti.
• Jednou z najdôležitejších výhod cenovo váženého indexu je jeho jednoduchosť; je ľahké ho vypočítať, pochopiť a pochopiť schému váženia.

Nevýhody

• Ak má cena akcií malého podniku rovnaký vplyv na index ako zmeny cien akcií veľkého podniku.
• Cena akcií v indexe nie je dobrým indikátorom jej skutočnej trhovej hodnoty.
• Malé spoločnosti s vyššími cenami akcií môžu mať vyššiu váhu a väčšie spoločnosti s nízkou cenou akcií budú mať menšiu váhu, čo ukáže nejasný alebo neistý obraz trhu.
• Jednou z najdôležitejších nevýhod alebo jej vážnej zaujatosti je to, že akcie, ktoré majú nominálne vyššiu cenu akcií, majú najväčší vplyv na index, a preto väčšina akciových indexov nepoužíva Price-Weighted Index.
• Jednou z jeho nevýhod je, že aj v prípade rozdelenia zásob sa vykoná úprava s deliteľom a vedie to k ľubovoľným zmenám váh.
• Kvôli rozdeleniu akcií sa cena rastúcich firiem znížila, čo vedie k zníženiu indexu.
• Index je iba prístup na určitý trh a neznamená to, že je stopercentne presný, a existuje množstvo faktorov, ktoré menia smerovanie trhu, ktoré sa niekedy v indexe neodrážajú.
• Pri tejto metóde majú malé a veľké spoločnosti rovnaký význam alebo hodnotu v cene indexu.

Obmedzenia

• Kedykoľvek existujú rozdelenia akcií alebo dividendy, deliteľ by sa mal upraviť; inak index nebude alebo nebude schopný merať skutočný rast. To znamená, že rozdelenie zásob spôsobuje problémy.
• Ak sa pozriete na Price-Weighted Index prísne, vôbec to nie je index; je to priemer, index nie je nič iné ako porovnanie aktuálne vypočítaného priemeru s rovnakou základnou hodnotou.
• Samotná cena cenných papierov alebo cena akcií nemôže oznámiť svoju skutočnú trhovú hodnotu. Ignoruje trhové faktory ponuky a dopytu.
• Problém cenovo váženého indexu je, že je zaujatý smerom k akciám s vysokou cenou.

Dôležité body

• PWI sú dnes v porovnaní s inými indexmi menej časté a najbežnejším a najväčším cenovo váženým indexom je priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) a Nikkei 225.
• Táto technika berie do úvahy iba cenu každého komponentu, aby sa dospelo k konečnej hodnote indexu.
• Oddelenie, fúzia a rozdelenie akcií ovplyvňujú štruktúru indexu.
• Dôležitým bodom v cenovo váženom indexe je, že deliteľ sa časom mení tak, aby zodpovedal súčasnej štruktúre indexu.

Záver

Vyššie uvedený popis poskytuje prehľad o tom, ako PWI poskytuje prehľad o cene akcií na trhu. Index všeobecne meria štatistickú zmenu v portfóliu akcií, čo predstavuje celkový trh. V roku 1896 bol vytvorený prvý index, ktorý je dnes známy pod menom Dow Jones Industrial Average (DJIA). V súčasnosti je menej populárny a používaný v porovnaní s inými indexmi kvôli určitým obmedzeniam indexu. S cenovo váženým indexom súvisia niektoré výhody a nevýhody.

Je zrejmé, že odráža zmeny cien akcií, ale neodráža žiadne zmeny na trhu. Pre úspešné obchodovanie s indexom je potrebné porozumieť konštrukcii indexov. Ak sa pochopia rozdiely a vzájomné vzťahy medzi indexmi, potom je ľahké pochopiť futures kontrakt, ktorý je založený na indexoch. V cenovo váženom indexe má akcia s vyššou cenou väčší vplyv na výkonnosť indexu.