Čo je investičné partnerstvo?
Investičné partnerstvo označuje akúkoľvek formu obchodného vlastníctva, v ktorej by najmenej 90% všetkých jeho investícií držaných vo finančných nástrojoch, ako sú dlhopisy, termínové obchody a opcie na akcie, a prevládajúci výnos (zvyčajne> 90%) plynul mať také finančné aktíva ako zdroj.
Príklady investičných partnerstiev
Ďalej uvádzame niektoré z príkladov
- Zabezpečovacie fondy
- Podielové fondy
- Súkromný majetok
- Rizikový kapitál
- Služby správy portfólia
Výhody investičných partnerstiev
- Zväčšené výnosy - Takéto druhy podnikania zvyčajne spadajú do kategórie alternatívnych investičných fondov. Investujú do rizikových cenných papierov, kde existuje priestor aj pre vyšší potenciál návratnosti. Z tohto dôvodu existuje vysoká pravdepodobnosť vyšších výnosov z investícií do takýchto investičných partnerstiev
- Menej regulácie - Pre kategórie alternatívnych investičných fondov, ako sú hedžové fondy, je regulácia tiež obmedzená a fondy sú podľa vlastného uváženia ohľadom spôsobu riadenia svojich investícií. Preto môžu slobodne prijať svoj štýl stratégie na zabezpečenie maximálnej a optimálnej návratnosti investorov. Nešlo by o veľa zásahov
- Príspevok k rastu - Takýto druh investičných partnerstiev poskytuje potrebný rastový kapitál pre spoločnosť, ktorá sa snaží získať finančné prostriedky. Pre spoločnosti, ktoré sa snažia získať prostriedky od inštitucionálnych investorov, bude táto cesta životaschopnou voľbou, pretože spoločnosti môžu pri prvom hľadaní IPO splniť kritériá požadované pre určité podiely v spoločnosti vo forme inštitucionálnych investorov. Niektoré spoločnosti sa navyše môžu vyhnúť spôsobu získavania peňazí prostredníctvom verejných emitentov kvôli rôznym príslušným predpisom a formalitám. V takýchto prípadoch si zvolia cestu zabezpečenia financovania z hedžových fondov prostredníctvom spoločného postupu známeho ako súkromné umiestnenie.
- Poskytuje kapitál zárodkov a anjelov - takáto forma investičných partnerstiev pokračuje v investovaní do amatérskych spoločností, ktoré sa práve zakladajú, a pomáha tak spoločnostiam zabezpečiť financovanie ich rastu. Firmy rizikového kapitálu zvyčajne kúpia podiel v týchto spoločnostiach a potom, čo spoločnosť pokračuje, uskutočnia vhodný odchod, aby dosiahli dostatočný rast v časovom rámci 5 - 10 rokov
- Schopnosť získať prístup ku komplexným produktom - Investíciou do investičného partnerstva môže retailový investor získať prístup vystavením sa komplikovaným produktom, ktoré zaisťovacie fondy investujú, napríklad do exotických derivátov, ako sú swapy na úverové zlyhanie atď. by samozrejme nemal prístup k takýmto produktom. Iba vďaka investovaniu peňazí do takýchto partnerstiev získavajú prístup na trhy s takýmito výrobkami.
- Outsourcing správy peňazí v profesionálnych rukách - tým, že by investorom museli byť peniaze poskytované, investori by teraz zverili správu peňazí profesionálnym správcom peňazí, a tak sa retailový investor zbavuje obáv, ktoré akcie kúpiť alebo predať, ktoré trhy majú sledovať príležitosti a tak ďalej. Je si istý, že ich peniaze teraz spravujú profesionáli.
Nevýhody investičných partnerstiev
- Žiadna transparentnosť - Informácie o investičných partnerstvách nie sú častejšie známe, najmä pokiaľ ide o finančné výkazy. Aj keď sú investori sofistikovaní, nemusia mať dostatočné vedomosti a informácie o tom, ako presne sa s peniazmi hospodári a kam sa každodenne investujú, čo je zvyčajne prípad hedžových fondov. Okrem toho nie sú povinní verejne deklarovať svoje výkony a dosiahnuté výnosy nadčas alebo medziročne. Preto v tomto prípade chýba transparentnosť pre verejnosť, pokiaľ ide o to, ako presne sú jej peniaze spravované investičnými partnerstvami
- Súťaž o prežitie najlepších - Pokiaľ ide o peniaze, je prirodzenou tendenciou hľadať to najlepšie s ohľadom na to, kto poskytuje najlepšie výnosy. Preto sa neustále sleduje, kto podáva najlepšie výsledky za rok na základe historických výnosov. Investori by preto mali tendenciu prúdiť smerom k takým fondom, ktoré im poskytujú najlepšiu návratnosť peňazí. Finančné médiá vždy vyzdvihujú dosiahnuté výsledky a výnosy. V takýchto scenároch sa fondy, ktoré nedosahujú úroveň referenčnej hodnoty, vytlačia a investori môžu začať vyplácať a potom čerpať svoje peniaze do fondov s lepšou výkonnosťou.
- Malá chyba vymaže všetko - Vyskytli sa prípady, keď najlepší interpret nie je v top rebríčkoch nadchádzajúceho roku. Najčastejšie si dokonca všimneme, že špičkové hedžové fondy sa po určitom čase likvidujú. Nesprávna stratégia alebo nesprávny presun do nesprávnych akcií môže zničiť bohatstvo, ktoré sa vytvorilo v priebehu rokov, a investori sa začnú splácať. Aj keď dôjde na súkromný kapitál a rizikový kapitál, ak investujú do spoločností, ktoré v súčasnosti nedosahujú také dobré výsledky, aké mali kedysi, ich ocenenie sa tiež zníži. To má vplyv na výnosy fondov PE a VC.
Obmedzenia
Hedge fondy a spoločnosti rizikového kapitálu zvyčajne hľadajú financovanie iba od akreditovaných a sofistikovaných investorov a drobní retailoví investori do nich nemusia byť schopní investovať.
Záver
- Investičné partnerstvá majú tendenciu poskytovať potrebné financovanie rastu podnikom, ktoré to potrebujú, okrem toho, že investorom pomáhajú dosiahnuť úžasnú návratnosť investícií, ktoré vykonali. Tieto partnerstvá nepochybne uľahčujú vyššiu efektivitu na finančných trhoch tým, že zaujímajú na trhu nekonvenčné pozície, napríklad krátke pozície.
- Investujú tiež do exotických produktov, o ktorých laický investor nebude mať veľa informácií. Nedostatok transparentnosti v takýchto investičných partnerstvách však udrží investorov v tme, najmä pokiaľ ide o finančné prostriedky spoločnosti.
- Silná konkurencia ďalej vytlačí slabochov, keď sa investori snažia vykúpiť z týchto stratových investičných spoločností. Existovali však investičné partnerstvá, ktoré smerovali k vybudovaniu obrovského bohatstva pre investorov a komunitu ako celok.