Aktuálna časť dlhodobého dlhu (CPLTD) - definícia, príklad

Aká je súčasná časť dlhodobého dlhu?

Aktuálna časť dlhodobého dlhu (CPLTD) je dlhodobá časť dlhu spoločnosti, ktorá je splatná v období nasledujúceho jedného roka od dátumu súvahy a tieto sú oddelené od dlhodobého dlhu v súvahe. budúci rok z peňažných tokov spoločnosti alebo s využitím jej obežných aktív.

Pozrime sa na graf Exxonu vyššie. Sleduje súčasný podiel dlhu oproti dlhodobému podielu dlhu spoločnosti Exxon za posledných päť rokov. Poznamenávame, že počas roku 2016 mala spoločnosť Exxon 13,6 miliárd dolárov zo súčasnej časti dlhodobého dlhu v porovnaní s 28,39 miliárd dolárov z dlhodobej časti. V rokoch 2013 a 2014 však bola hodnota CPLTD spoločnosti Exxon oveľa vyššia ako v prípade neaktuálnej časti.

Aktuálna časť príkladu dlhodobého dlhu

Spoločnosť SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) má celkový dlhodobý dlh vo výške 9,8 miliárd dolárov a v súčasnom roku sa má zaplatiť 3,1 miliárd dolárov. Na konci štvrtého štvrťroka 2016 teda zaznamenal dlhodobý dlh vo výške 6,6 miliárd dolárov a súčasnú časť dlhodobého dlhu v hodnote 3,1 miliárd dolárov.

Snímka uvedená nižšie zobrazuje súvahu spoločnosti SeaDrill Limited.

Zdroj: SeaDrill Limited

Ako je zrejmé z vyššie uvedeného grafu, súvaha SeaDrill neprináša dobrý obraz, pretože jeho CPLTD sa medziročne zvýšila o 115%. Je to preto, že SeaDrill nemá dostatočnú likviditu na krytie svojich krátkodobých pôžičiek a krátkodobých záväzkov. Inými slovami, spoločnosť SeaDrill má v súčasnosti veľkú časť dlhodobého dlhu v porovnaní s jeho likviditou, napríklad hotovosťou a ekvivalentom v hotovosti. To naznačuje, že pre spoločnosť SeaDrill bude ťažké uskutočniť platby alebo splatiť svoje krátkodobé záväzky.

Poznámka: Pravidlo palca uvádza, že spoločnosť s vysokým počtom CPLTD v porovnaní s pozíciou s malou hotovosťou má vyššie riziko zlyhania.

To isté platí pre SeaDrill, ktorý má vysoký počet v súčasnej časti dlhodobého dlhu a nízku hotovostnú pozíciu. Výsledkom tejto vyššej CPLTD bola spoločnosť na pokraji zlyhania. Podľa simplywall.st spoločnosť SeaDrill navrhla plán reštrukturalizácie dlhu, aby prežila pokles priemyslu. Podľa tejto schémy spoločnosť plánuje opätovne prerokovať svoje pôžičky s veriteľmi a má plán odložiť väčšinu svojej CPLTD.

Tento krok však mal negatívny vplyv na výkonnosť jej ceny akcií, pretože spoločnosť minulý mesiac zaznamenala pokles ceny akcií o viac ako 15%. V skutočnosti išlo o druhé oznámenie týkajúce sa jej plánu reštrukturalizácie dlhu, pretože spoločnosť nebola schopná potešiť veriteľov podľa skoršieho dátumu 30. decembra 2016. Spoločnosť tentoraz posunula termín na koniec apríla 2017.

V prípade SeaDrill spoločnosť nie je schopná zaplatiť CPLTD z dôvodu historického oslabenia v ropnom sektore a zlých podmienok na trhu. Napríklad ceny ropy klesli o viac ako 50% od maxima 100 dolárov za barel v roku 2014 na takmer 50 dolárov za barel v súčasnosti v dôsledku nadmernej ponuky ropy a nárastu zásob v USA.

Záver

Dlh je dôležitou súčasťou celkového kapitálu spoločnosti. Vytvára finančnú páku, ktorá môže znásobiť výnosy z investícií za predpokladu, že výnosy z pôžičky prevyšujú náklady na pôžičku alebo dlh. Všetko však závisí od toho, či spoločnosť správne využíva dlh prevzatý od banky alebo inej finančnej inštitúcie. Súčasná časť dlhodobého dlhu by sa zatiaľ mala považovať za súčasnú likviditu, pretože predstavuje hlavnú časť splátok dlhu, ktorých splatenie sa očakáva v priebehu nasledujúcich dvanástich mesiacov. Ak nebude vyplatená v priebehu súčasných dvanástich mesiacov, akumuluje sa a má nepriaznivý vplyv na okamžitú likviditu spoločnosti. Výsledkom je, že finančná situácia spoločnosti sa stáva rizikovou, čo nie je povzbudivým znamením pre investorov a veriteľov.

Užitočné príspevky

Original text


  • Negatívne zmluvy
  • Súvaha obchodovateľných cenných papierov
  • Príklady peňazí a peňažných ekvivalentov
  • Pohľadávky
  • Príklady dlhodobých záväzkov
  • <