Definícia návratnosti prevádzkových aktív
Návratnosť prevádzkových aktív je miera návratnosti, ktorú spoločnosť získa efektívnym využívaním prevádzkových aktív; prevádzkový majetok je majetok v súvahách spoločnosti, ktorý sa používa na každodennú prevádzku spoločnosti, na rozdiel od finančných aktív, ktoré sa používajú ako investícia alebo ako súvaha.
Vzorec pre návratnosť prevádzkových aktív
Návratnosť prevádzkových aktív sa počíta ako percentuálny výnos z aktív, ktoré sa používajú v hlavných činnostiach podniku generujúcich výnosy. Jedná sa o pomer efektívnosti, ktorý je jedným z dôležitých pomerov používaných pri finančnom plánovaní a analýze.
Je to mierne odlišné od vzorca návratnosti celkových aktív, ktorý zohľadňuje celkové aktíva vo vlastníctve spoločnosti. V tomto prípade vezmeme iba obežné aktíva, ktoré sa primárne podieľajú na vytváraní výnosov pre podnik. Má teda dve široké zložky: -
- Čistý príjem: Čistý príjem zahŕňa zostatkový príjem podniku, ktorý sa ponecháva na rozdelenie akcionárom.
- Krátkodobé aktíva: Krátkodobé aktíva zahŕňajú aktíva, ako sú hotovosť, pohľadávky a iné krátkodobé aktíva spoločnosti, ktorá je zodpovedná za vytváranie výnosov / výnosov.
Vzorec pre návratnosť prevádzkových aktív je čistý príjem z obežného majetku a je vyjadrený v percentuálnej podobe.
Vzorec návratnosti prevádzkových aktív = čistý príjem / prevádzkové aktíva
Čím vyššia je návratnosť, tým je to pre spoločnosť lepšie. Medzi príklady prevádzkových aktív patria hotovosť, pohľadávky, zásoby a investičný majetok, ktoré prispievajú ku každodennej činnosti.
Výpočet návratnosti prevádzkových aktív (s príkladmi)
Ďalej uvádzame niektoré z príkladov, ktoré vám to pomôžu lepšie pochopiť.
Príklad č
Arabic construction limited je rastúca stavebná spoločnosť na Blízkom východe a pripravujú svoje finančné výkazy podľa štandardov výkazníctva IFRS. Pri pohľade na výročnú správu spoločnosti za fiškálny rok 2013. Počet aktív v súvahe predstavuje 2 000 000 dolárov, z toho 50% má súčasný charakter. Vykázaný čistý príjem za dané obdobie je 500 000 dolárov. Chce analytik vypočítať návratnosť prevádzkového majetku?
Riešenie:
Najprv musíme vypočítať časť obežných aktív = 50% z 2 000 000 dolárov
Krátkodobé aktíva = 2 000 000 * 50 = 1 000 000 dolárov
Výpočet ROOA
= 500 000/1 000 000
ROOA = 50%
Príklad č
XYZ polymermers limited is a preparation their financial accounts are the IFRS reporting standards. Pri pohľade na výročnú správu spoločnosti za fiškálny rok 2016. Počet aktív v súvahe predstavuje 2 500 000 dolárov, z toho 50% má súčasný charakter. Vykázaný čistý príjem za príslušné obdobie je 10 000 dolárov. Chce analytik vypočítať návratnosť prevádzkového majetku?
Riešenie:
Najprv musíme vypočítať časť obežných aktív = 50% z 2 500 000 dolárov
Krátkodobé aktíva = 2 500 000 * 50 = 1 250 000 dolárov
Výpočet ROOA
= 10 000/1 250 000
ROOA = 1%
Výhody
- Vzorec sa v priemysle používa na výpočet návratnosti aktíva, čo je dôležitá matica pomeru návratnosti pre investorov a akcionárov, a používa sa na porovnanie finančných pomerov a analýzu skupín podobných spoločností.
- Líši sa od návratnosti celkových aktív a analýza sa stáva zmysluplnejšou, pretože zohľadňuje iba tie aktíva, ktoré sa skutočne používajú na generovanie výnosov a fungujú v každodennom podnikaní.
Obmedzenia
- Pretože vzorec zohľadňuje účtovnú hodnotu aktíva, významne podhodnocuje hodnotu aktíva od skutočnej trhovej hodnoty týchto aktív.
- Vzorec je potrebné vo finančnej analýze upraviť, ak spoločnosti používajú pre majetok rôzne účtovné metódy alebo metódy odpisovania.
Záver
ROOA sa používa na meranie prevádzkovej ziskovosti spoločnosti a efektívnosti využívania prevádzkových aktív. Vyššie ukazovatele znamenajú vyššiu ziskovosť, zatiaľ čo ukazovatele nižšie ako 1 znamenajú neefektívne využitie prevádzkových aktív. Napriek tomu je ROOA dôležitým vzorcom pre finančnú analýzu.