Čo je SEC Filings by Company?
Registrácia SEC je formálny dokument predložený Komisii pre cenné papiere a burzy v Spojených štátoch a obsahuje finančné informácie o spoločnosti alebo akékoľvek ďalšie významné informácie týkajúce sa aktivít, ktoré sa uskutočnili alebo sa majú uskutočniť v blízkej budúcnosti. Tieto podania zahŕňajú vyhlásenia o registrácii, formálne pravidelné správy a ďalšie formuláre.
Prečo sú registrácie SEC dôležité?
- Je nevyhnutné si uvedomiť, že SEC je regulačný strážny pes, ktorý je vytvorený v prospech investora.
- Zhromažďuje všetky dokumenty, ktoré podrobne informujú o finančnom a prevádzkovom stave spoločností, ktoré majú akcie vlastnené a obchodované verejnosťou.
- SEC kontroluje kvalitu poskytovaných informácií a má právo skúmať spoločnosti v prípade, že určité informácie nie sú jasne poskytnuté. Investori používajú tieto podania na hodnotenie výkonnosti spoločnosti.
- To je hlavný dôvod, prečo sa oznamované informácie stávajú veľmi dôležitými. V nasledujúcej časti si rozoberieme rôzne typy podaní.
Druhy podaní spoločnosti SEC
Existujú rôzne typy podaní. Tu boli diskutované niektoré z najdôležitejších.
- Vyhlásenia o registrácii
- Formulár 10K
- Správy 10Q
- 8K správy
- Príloha 13D
- Proxy vyhlásenia
- Formulár 3, 4 a 5
# 1 - Registračné vyhlásenia
Ide predovšetkým o dva typy vyhlásení:
# 1 - „Ponuka“ registrácií podaných podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933 :
Toto vyhlásenie sa používa na registráciu cenných papierov predtým, ako sa ponúknu širšiemu publiku, ako sú investori. Pozostáva z dvoch častí, z ktorých jedna je predbežným prospektom a druhá obsahuje určité informácie, ktoré sa v prospekte nevyžadujú. Účel a obsah vyhlásení sa líšia v závislosti od druhu organizácie, ktorá vydáva zásoby. V prípade, že spoločnosť iniciuje vyhlásenie „ponuky“, vyhodnotí ju SEC. Ak SEC vyžaduje akékoľvek zmeny v dokumente, je o tom informovaná spoločnosť. Uverejniť, že dokument je sprístupnený investorom, aby bolo možné zahájiť predaj cenných papierov.
Predná strana obsahuje názov spoločnosti a správu kľúčov ako CEO, COO a CFO
Ďalej na titulnej stránke nájdete podrobnosti o ponuke IPO alebo o sume, ktorú sa spoločnosť snaží získať. V tomto prípade chcel Box vyzbierať 250 miliónov dolárov.
Ďalším dôležitým aspektom registrácie S1 je, že poskytujú podrobnosti o tom, ako sa použije výťažok. To je pre investora veľmi dôležité. Ako vidíte vyššie, Box plánuje použiť výnosy na firemné účely vrátane prevádzkového kapitálu, prevádzkových nákladov a kapitálových výdavkov.
V registrácii S1 je veľa ďalších dôležitých informácií, ako napríklad diskusia o úplnom zriedení, diskusia o manažmente a analýza finančných podmienok a výsledkov, popis akcií a základného imania a to, či sú akcie vhodné na budúci predaj.
V skutočnosti mám pocit, že všetky oddiely sú veľmi dôležité. V jednej časti si musíte viackrát prečítať „Rizikové faktory“, pretože poskytujú veľa podrobností o podnikaní a jeho neistotách spojených s podnikaním.
Ak sa chcete dozvedieť, ako podrobne analyzovať registráciu registrácie S1, pozrite sa na tieto dva príspevky -
- Box IPO analýza
- Analýza IPO spoločnosti Alibaba
# 2 - „Obchodné“ registrácie podané podľa zákona o burze cenných papierov z roku 1934 :
Tieto vyhlásenia sa podávajú, aby sa umožnilo obchodovanie medzi investormi na burze cenných papierov alebo na mimoburzovom trhu (OTC).
# 2 - 10K správa
Správa 10-K je každoročné podanie, ktoré musí spoločnosť podať do 90 dní od konca svojho fiškálneho roka. Poskytuje investorom a zainteresovaným stranám komplexnú analýzu spoločnosti. Zverejnenia v 10-K sa uskutočňujú v rámci 14 rôznych vykazovaných položiek v štyroch rôznych častiach. Každá z častí a nasledujúcich položiek je podrobne uvedená nižšie.
Časť I.
Položka 1 : Toto je obchodná sekcia spoločnosti, kde sú poskytované podrobnosti ako základné produkty a ponúkané služby, trhy, distribučná metóda, konkurenčné faktory, dostupnosť surovín, dopad dodržiavania predpisov, franšízy, patenty, licencie atď.
Položka 2: Toto je majetková časť spoločnosti, kde sú uvedené podrobnosti ako umiestnenie hlavného výrobného závodu a ďalšie dôležité vlastnosti.
Položka 3: Toto je oddiel súdnych konaní spoločnosti, ktorý poskytuje stručný popis podstatných súdnych konaní, ktoré ešte prebiehajú.
Položka 4: Toto je oddiel, ktorý zverejňuje, o čom všetkom sa hlasovalo u držiteľov cenných papierov . Poskytuje všetky informácie týkajúce sa stretnutia akcionárov.
Časť II
Položka 5: Táto časť obsahuje podrobnosti o hlavnom trhu, na ktorom sa s cennými papiermi obchoduje . Obsahuje podrobnosti o cenách akcií, vyplatených dividendách.
Položka 6: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa päťročných vybraných finančných údajov . Obsahuje podrobné informácie týkajúce sa čistého predaja, prevádzkových výnosov, výnosov alebo strát atď.
Položka 7: Toto je sekcia diskusie a analýzy manažmentu spoločnosti. Spoločnosť tu uvádza informácie týkajúce sa likvidity, kapitálových zdrojov, priaznivých a nepriaznivých trhových trendov atď. V tejto časti nájdete identifikáciu odpovedí na finančné analýzy.
Položka 8: Toto je finančný výkaz a oddiel doplnkových údajov spoločnosti. V tejto časti spoločnosť vykazuje dva roky auditovaných súvah a tri roky auditovaných výkazov výnosov a peňažných tokov.
Položka 9: Táto časť sa týka účtovníkov a všetkých druhov zmien . Zdôrazňuje tiež prípadné nezhody.
Časť III
Bod 10 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa riaditeľov a výkonných úradníkov . Poskytuje podrobnosti, ako je meno, funkčné obdobie a základné informácie o riaditeľoch a výkonných úradníkoch.
Bod 11 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa odmeňovania riadiacich pracovníkov a riadiacich pracovníkov.
Položka 12: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa vlastníctva cenných papierov určitých skutočných vlastníkov a manažmentu . To pomáha investorom pri meraní vlastníckeho modelu spoločnosti, čo je jedným z dôležitých kritérií pri prijímaní investičných rozhodnutí.
Položka 13: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa určitých vzťahov a súvisiacich transakcií, do ktorých spoločnosť vstupuje.
Časť IV
Položka 14: Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa exponátov, harmonogramov účtovnej závierky .
10-K je jedným z najdôležitejších podaní pre spoločnosť a všetky zúčastnené strany sa na ňu tešia. Niektoré z najdôležitejších častí, ktoré analytici sledujú veľmi podrobne, sú prehľad podnikania, diskusia a analýza manažmentu, finančné výkazy, právne konania atď. Pre investora je veľmi dôležité pochopiť, že tieto finančné výkazy slúžia ako rozhranie, ktoré má vedieť viac o spoločnosti. Ak je podnik kvalifikovaný ako malý podnik, musí spoločnosť podať 10-KSB.
# 3 - 10Q správy
Správa za 10 Q je štvrťročné podanie, ktoré musí spoločnosť podať do 45 dní od konca obdobia, za ktoré podáva štvrťročné správy. Jedným z hlavných rozdielov v porovnaní s 10-K je skutočnosť, že tu nie sú účtovné závierky neauditované a poskytnuté informácie sú menej podrobné. Toto poskytuje investorovi nepretržitý pohľad na účtovnú jednotku. Zverejnenia v 10-Q sa uskutočňujú v rámci 8 rôznych vykazovaných položiek v dvoch rôznych častiach. Každá z častí a nasledujúcich položiek je podrobne opísaná nižšie.
Časť I.
Položka 1 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa štvrťročných finančných výkazov.
Položka 2 : Toto je sekcia diskusie a analýzy manažmentu spoločnosti. Zahŕňa diskusiu o prevádzkovej výkonnosti v priebehu štvrťroka oproti výkonnosti v predchádzajúcich štvrťrokoch.
Časť II
Položka 3 : Toto je oddiel súdnych konaní spoločnosti, ktorý poskytuje stručný popis podstatných súdnych konaní, ktoré ešte prebiehajú.
Položka 4 : Toto sú zmeny v cenných papieroch spoločnosti. Hlási všetky podstatné zmeny v právach držiteľov v rôznych triedach zapísaného cenného papiera.
Položka 5 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa zlyhania prioritných cenných papierov . Z úverového hľadiska je to jedna z najdôležitejších častí, pretože upozorňuje na všetky prípady významných zlyhaní.
Položka 6 : Toto je oddiel, ktorý zverejňuje, o čom všetkom sa hlasovalo u držiteľov cenných papierov . Poskytuje všetky informácie týkajúce sa stretnutia akcionárov.
Položka 7 : Toto je oddiel, ktorý zverejňuje ďalšie významne dôležité udalosti. Obsahuje všetky informácie, ktoré sú materiálne dôležité, ale nenachádza nijakého iného správcu.
Položka 8 : Táto časť obsahuje informácie týkajúce sa exponátov a podnikových zmien , ku ktorým došlo a sú hlásené v priebehu štvrťroka.
Je veľmi dôležité poznamenať, že v kontinuite podnikania môže počas štvrťroka dôjsť k mnohým zmenám. Z tohto dôvodu je 10-Q jedným z dôležitých podaní, ktoré spoločnosti podávajú na SEC. Ak je podnik kvalifikovaný ako malý podnik, musí spoločnosť podať 10-QSB.
# 4 - 8K správa
Podanie 8-K sa používa na pravidelné informovanie investorov o udalostiach v odbore. Väčšina vývojových udalostí, ktoré sa v podnikaní vyskytujú, sa zvyčajne pripisuje v 10 tis. Alebo 10 tis. Ak však niektorý z vývojov nepodarí tieto podania včas, potom sa uvoľnia pomocou 8-K. Je dôležité si uvedomiť, že toto vydanie nie je naplánované a môže sa vyskytnúť kedykoľvek v priebehu podnikania. Niektoré z udalostí, ktoré môžu viesť k podaniu 8-K, sú:
- Informácie o bankrote
- Materiálne poškodenie vykonané spoločnosťou
- Dokončenie fúzie alebo akvizície
- Nakladanie s rôznymi aktívami spoločnosti
- Odchody alebo menovania riadiacich pracovníkov v spoločnosti
- Zmena vo fiškálnom roku
- Zmeny v kontrole alebo registrácii spoločnosti
Upozorňujeme, že zoznam má iba informatívny charakter a nie je vyčerpávajúci. Všetky informácie, ktoré sú pre investora materiálne dôležité, je potrebné zverejniť vo forme 8-K.
# 5 - Plán 13D
Toto podanie je ako vyhlásenie o akvizícii, ktoré zdôrazňuje podrobnosti udalosti. Toto podanie musia podať vlastníci akcií, ktorí majú viac ako 5% akcií akcií, do 10 dní od akvizičnej udalosti. Zverejnenie v prílohe 13D sa zverejňuje v rámci 7 rôznych vykazovaných položiek. Každá z položiek je podrobne uvedená nižšie:
- Položka 1 : Zabezpečenie a údaje o emitentovi
- Bod 2 : Pozadie a totožnosť osoby, ktorá podáva toto vyhlásenie. Pomáha pri identifikácii vlastníka vlastného imania
- Položka 3 : Podrobnosti o zvážení, ako je zdroj a počet finančných prostriedkov, ktoré sú súčasťou transakcie
- Položka 4 : Táto položka podrobne uvádza skutočný účel transakcie
- Položka 5 : Táto položka podrobne popisuje záujem o cenné papiere emitenta
- Položka 6 : Podrobne uvádza zmluvy a prípadné dohody, ktoré sú súčasťou transakcie
- Položka 7 : Toto je výstavná sekcia, ktorá všeobecne obsahuje kúpnu zmluvu, finančné opatrenia a podrobnosti zmluvy
# 6 - Vyhlásenie o splnomocnení
Vyhlásenie na základe splnomocnenia je oficiálnym oznámením určenej skupine akcionárov, v ktorom sa uvádza, aké záležitosti budú najbližšie hlasovať pre akcionárov. Toto je potrebné podať pred požiadaním akcionára o hlasovanie v akejkoľvek záležitosti, od voľby riaditeľov po schválenie rôznych druhov podnikových akcií.
zdroj:
# 7 - Formulár 3, 4 a 5
V týchto formách majú investori tendenciu dávať pozor na to, ako prebieha vlastníctvo a nákup akcií v rámci riadiacich pracovníkov spoločnosti. Každá z týchto foriem má špecifickú funkciu, ktorá je popísaná nižšie.
Formulár 3
Je to počiatočné podanie, ktoré informuje o všetkých výškach vlastníctva
Formulár 4 :
Tento formulár slúži na identifikáciu zmien vo vlastníckej štruktúre spoločnosti. Formulár 4 je potrebné podať do 10. dňa nasledujúceho mesiaca po transakcii.
Formulár 5 :
Formulár 5 je každoročné zhrnutie formulára 4 a obsahuje všetky informácie, ktoré spoločnosť zverejnila pomocou formulára 4. Pomáha investorom získať na jednej snímke odhad toho, čo všetko bol trend vlastníctva počas konkrétneho roka.
Záver
Diskutovali sme o všetkých hlavných podaniach, ktoré spoločnosť podáva na SEC. Upozorňujeme však investorov, že zoznam je vysoko reprezentatívny, ale nie vyčerpávajúci.
- Existuje niekoľko podaní, ktoré sa podávajú v osobitných prípadoch a sú dôležité pre konkrétnu udalosť. Ak má investor v úmysle pochopiť informácie o spoločnosti, znamená to urobiť ďalší krok a naučiť sa umeniu čítať medzi riadkami. T
- tu sú prípady, keď niektoré z hlavných červených vlajok sú súčasťou poznámok pod čiarou v podaní.
- Registrácie SEC sú regulačným mechanizmom na udržanie symetrie informácií medzi zainteresovanými stranami a komunitou investorov ako celku.
- Tieto podania pomáhajú investorom prijímať informované rozhodnutia, keď majú v úmysle kúpiť alebo predať cenné papiere. Tieto podania poskytujú dostatočné množstvo informácií o spoločnosti.
- Môže pomôcť investorom spoznať odvetvie, v ktorom spoločnosť pôsobí, stratégie prijaté spoločnosťou na trhu a informácie o tom, aké boli finančné úspechy spoločnosti.
- Všetky tieto súbory informácií majú v úmysle poskytnúť širokej verejnosti informácie, ktoré sú pri prijímaní investičných rozhodnutí veľmi kritické.
Vyčerpávajúci zoznam všetkých formulárov SEC nájdete tu. Pokračujte, prečítajte si, informujte sa o spoločnostiach a analyzujte účtovnú závierku ako profesionál!