Investičné bankovníctvo vs súkromné ​​imanie Ktorú kariéru si zvoliť?

Rozdiel medzi investičným bankovníctvom a súkromným kapitálom

Investičné bankovníctvo označuje finančný mechanizmus, pomocou ktorého osoba získava finančné a poradenské služby od investičného bankára v súvislosti so základným imaním na trhu, súkromnými investičnými fondmi sa rozumejú investičné fondy, ktoré plnia úlohu združovania finančných prostriedkov od rôznych investorov. ktoré majú vysoké čisté imanie s cieľom získať podiely v rôznych subjektoch.

Medzi investičným bankovníctvom a súkromným kapitálom je obrovský rozdiel. Budeme tu spájať mýty a pokúsime sa vidieť z rôznych uhlov, ako sa navzájom líšia. Mnoho ľudí si často myslí, že medzi nimi nie je veľký rozdiel, pretože sa zaoberajú získavaním kapitálu na investičné účely, ale ak sa na to pozriete bližšie, sú úplne odlišné.

Investičné bankovníctvo je predovšetkým o hľadaní firiem a hľadaní spôsobov, ako získať kapitál z kapitálového trhu. Zatiaľ čo súkromný kapitál je predovšetkým o hľadaní fondov s vysokým čistým imaním a potom o hľadaní investičných príležitostí v iných podnikoch. Zdá sa, že obaja prichádzajú z opačného smeru, aby dosiahli ten istý cieľ.

Prehĺbime sa a podrobne uvidíme, ako tieto dve odlišné kariérne cesty v konečnom dôsledku zmysluplne ovplyvnili množstvo mladých profesionálov. Budeme hovoriť o odvetviach, koncepčných rolách, akom druhu kultúr alebo životných štýlov ponúkajú, honoráriu a rôznych zručnostiach potrebných na to, aby sa im na týchto cestách darilo.

Ak chcete profesionálne získať zručnosti v oblasti private equity, môžete sa pozrieť na tento kurz private equity

Prehľad

Mysli takto. A je spoločnosť s ručením obmedzeným. A B je spoločnosť poskytujúca investičné bankovníctvo.

Väčšina ľudí, ktorí o tejto doméne nemajú takmer žiadny zmysel, by ich považovali za podobné, existuje však značný rozdiel. Spoločnosť A je zhromaždená skupina investorov, ktorí sa združujú, aby investovali do dôstojných podnikov. Ako by to robili? Použili by svoje osobné fondy, dôchodkové fondy, zhromaždili peniaze od poisťovacích spoločností a bohatých jednotlivcov a investovali by tieto jednorazové peniaze do podnikov, o ktorých si myslia, že by im priniesli vyššiu návratnosť investícií.

Teraz je firma B úplne iná. Firma B robí službu získavania kapitálu pre podniky. Firma B poskytuje klientom poradenstvo pri rôznych transakciách, ako sú fúzie a akvizície, alokácia aktív, reštrukturalizácia a akékoľvek služby, ktoré uľahčujú klientom získavanie kapitálu.

Aký je teda základný priemyselný rozdiel medzi firmou A a firmou B? Základný rozdiel je v tom, že firma A je investičná spoločnosť; zatiaľ čo firma B je služba zvyšovania kapitálu. Preto sa private equity výrazne líši od investičného bankovníctva. V investičnom bankovníctve nemusíte nič investovať na svoje riziko; vašou úlohou ako investičného bankára je uľahčovať a ponúkať poradenské služby. Ale v private equity spoločnosti je vašou úlohou investovať, nie radiť. Tieto dve cesty sa často pretínajú a často musí investičný bankár predložiť nápady, ako presvedčiť klienta, aby urobil dohodu, ale obe sú odlišné odvetvia a odlišné cesty.

Investičné bankovníctvo vs súkromné ​​imanie - pracovný profil

Ako sme už spomenuli, obe tieto veci sa líšia, pozrime sa, aké úlohy musíte vykonať, ak potrebujete byť súčasťou každej z týchto ciest.

# 1 - Investičné bankovníctvo

Najprv si povieme niečo o investičnom bankovníctve.

  • V typickom scenári musí analytik investičného bankovníctva vykonávať tieto primárne úlohy - vytváranie kníh, modelovanie a administratívne práce.
  • Pitch-book jednoducho znamená prezentáciu klienta na strane kupujúceho. Ako analytik musíte porozumieť prehľadu trhu a musíte sa postarať aj o grafické znázornenie možných výmenných pomerov.
  • Okrem toho musíte vybaviť viac ponúk naraz. Ako by si to urobil Jednoducho pripravíte model fúzie (alebo akýkoľvek iný) pre viac obchodov a budete hľadať chyby a chyby, pretože na základe vašej prípravy modelov by sa prijímali rozhodnutia.
  • Musíte si byť vedomí všetkých scenárov, a preto musíte byť schopní zvládnuť analýzu citlivosti na rôznych úrovniach.
  • Ako investičného bankára by bolo vašich administratívnych úloh málo alebo málo, ale tu a tam musíte vylepšiť pár vecí, aby ste sa mohli sústrediť na dve hlavné veci - prezentáciu knihy a modelovanie, o ktorých sa rozhoduje.

# 2 - Súkromný kapitál

Keď hovoríme o súkromnom kapitále, v zásade existujú štyri funkcie, ktoré musia spoločníci v oblasti súkromného kapitálu denne vykonávať. Sú to - získavanie finančných prostriedkov, skríning a uskutočňovanie investícií, správa investícií a portfóliových spoločností a stratégia ukončenia.

  • Získavanie finančných prostriedkov zvyčajne vykonávajú starší odborníci, často sú však o pomoc s prezentáciou požiadaní spolupracovníci. Musia len zistiť minulú výkonnosť, minulých investorov a stratégiu, ktorá sa pre tieto fondy používala. Spolupracovníci musia často robiť úverovú analýzu samotného fondu.
  • Skríning je veľmi dôležitou súčasťou súkromného kapitálu. V tomto ohľade majú ústredné úlohy spolupracovníci. Pozerajú sa na všetky investičné príležitosti a používajú finančné modely (ako napríklad diskontované peňažné toky, metóda čistej súčasnej hodnoty atď.), Aby pochopili, či je investovanie do týchto projektov ziskové alebo nie.

    Existuje značný rozdiel vo vytváraní modelov pre spoločníkov private equity a investičných bankárov. Spolupracovníci v oblasti súkromného kapitálu to robia preto, aby sa dostali k podstate veci; keďže investiční bankári vytvárajú modely, ktoré majú urobiť dojem na klientov.

  • Pri správe investícií a portfóliových spoločností pomáhajú spolupracovníci zvrátiť operácie a pokúsiť sa zvýšiť prevádzkovú efektívnosť (EBITDA, ROE atď.).
  • Pracujú tiež na východiskovej stratégii, čo si vyžaduje hĺbkovú analýzu. Stručne povedané, spoločníci v oblasti private equity musia byť vybavení všetkými nástrojmi, technikami oceňovania a finančnými znalosťami, aby dokázali prelomiť kód pre svoje investičné portfólio a pre svojich klientov.

Pracovná kultúra

# 1 - Investičné bankovníctvo

Ak hľadáte rovnováhu medzi pracovným a súkromným životom, je lepšie si zvoliť inú profesiu ako investičné bankovníctvo. Investičné bankovníctvo určite nie je pre tých, ktorí chcú pracovať 8 hodín denne. Ak ste pripravení prísť do kancelárie o 9:00 ráno a odísť väčšinu dní o 2:00, potom si môžete zvoliť investičné bankovníctvo. Je to veľmi nátlaková práca a ľudia musia do obchodov vložiť svoje srdce a dušu, aby ich mohli získať. Samozrejme, existujú dve hlavné výhody práce 16 - 20 hodín denne.

Najskôr nie je nijako obmedzené, koľko môžete zarobiť. Môžete zarobiť koľko chcete a za každú dohodu by ste dostali aj bonus spolu s platom.

Po druhé, vždy dostanete príležitosť poznať najlepších ľudí v odbore. Ich poznanie vám pomôže uzavrieť viac obchodov a stať sa stredom príťažlivosti v obchodnom svete. Ale keď diskutujeme o týchto dvoch hlavných výhodách, väčšina ľudí nehovorí o jednej z hlavných vecí, o ktorých investiční bankári často hovoria. A je to priateľstvo. Ak sa spýtate ktoréhokoľvek investičného bankára, povedal by vám, že po škole alebo vysokej škole sú ich najlepšími priateľmi ich kolegovia, s ktorými sa tiesnia celú noc, aby dosiahli veľkú dohodu. A myslíme si, že to je jedna z hlavných výhod tohto vysokotlakového zamestnania.

# 2 - Súkromný kapitál

Spolupracovníci v oblasti private equity trávia bezpečnejší život ako analytici investičného bankovníctva. Ak sa situácia nepokazí (nie vždy), spoločníci v oblasti private equity strávia v kancelárii zhruba 8 - 12 hodín denne. Víkendy sú zvyčajne pre nich, ktoré si môžu vychutnať so svojimi osobnými záľubami alebo s rodinou. To znamená, že ak ste spoločníkom v oblasti private equity, máte oveľa lepšiu rovnováhu medzi pracovným a súkromným životom ako investičný bankár. Áno, niekedy musíte pracovať cez víkendy, ale to nie je toľko, koľko musí urobiť investičný bankár. Tím je zvyčajne malý (okolo 10 - 15) a vy máte možnosť diskutovať o rôznych veciach s ľuďmi, ktorí sú vo vašom veku starší.

Prostredie v kancelárii je akýmsi prostredím kocky, kde každý potrebuje pracovať na spoločnom cieli, aby dosiahol požadovaný výsledok. V súkromných kapitálových spoločnostiach majú spoločníci väčší vplyv na predaj a obchodovanie, pretože sú bližšie pri podnikaní krokov a investovaní; zatiaľ čo investiční bankári majú menší vplyv na predaj a obchodovanie podniku.

V istom zmysle majú spolupracovníci v oblasti private equity lepšiu rovnováhu medzi pracovným a súkromným životom ako ktorýkoľvek investičný bankár.

Kompenzácia

Ak porovnáte odmeňovanie oboch profesií, prekvapivo by ste videli, že profesionál v investičnom bankovníctve zarába menej ako spoločníci v oblasti private equity. Je to zvláštne, ale dôvod, prečo spoločníci v oblasti súkromného kapitálu toľko zarábajú, je ten, že väčšinou sa väčšina spoločností v súkromnom kapitále pridáva k spoločnostiam v súkromnom kapitále po tom, čo sú istý čas investičnými bankármi. Môžete teda povedať, že akúkoľvek tvrdú prácu, ktorú už v minulosti vykonali vo svojej kariére, teraz majú výhodu v podobe private equity spolupracovníkov.

Pozrime sa na kompenzáciu každej z týchto ciest.

# 1 - Investičné bankovníctvo

Ako investičný bankár, ak sa pripojíte práve teraz, v prvom roku by ste ročne dostali okolo 130 - 140 000 dolárov. V druhom roku by ste sa dostali okolo 155 USD = 165 000 USD ročne. V druhom roku je prírastok viditeľný, ale nie až tak, ako sa očakávalo. V treťom roku môžete očakávať zhruba 175 až 195 000 USD ročne. Vyššie uvedené štatistiky sú určené pre analytikov investičného bankovníctva. Ale ak sa stanete spolupracovníkom v investičnom bankovníctve, vaše zárobky by boli oveľa viac iba v prvom roku ako kompenzácia analytika investičného bankovníctva v prvom roku. Vaše náhrady ako spolupracovníka v investičnom bankovníctve by boli zhruba 150 - 185 000 dolárov ročne.

# 2 - Súkromný kapitál

Ako spoločníci v oblasti private equity je vaša kompenzácia podstatne vyššia, ale vo firmách, ktoré ešte len začínajú, neplatia toľko ako renomované private equity spoločnosti. V prvom roku by ste sa ako spolupracovník mohli ročne pohybovať okolo 100 000 - 220 000 USD. V druhom roku by ste sa pohybovali okolo 120 000 - 250 000 USD ročne. A v treťom roku by ste sa ako spolupracovník mohli ročne pohybovať okolo 150 000 - 300 000 USD.

Kariéra Klady a zápory

Pre obe tieto cesty existuje veľa výhod a nevýhod. Budeme ich tu diskutovať, aby ste získali predstavu o tom, čo si máte vybrať a čo naopak pustiť.

# 1 - Investičné bankovníctvo

Klady:
  • Je to práca, ktorá vás pripraví na väčšie príležitosti a urobí z vás centrum podnikania, nech už idete kamkoľvek.
  • Naučí vás kráse tvrdej práce a tomu, ako môže zameranie na jednu vec priniesť mimoriadne výsledky.
  • Ponúka vám mimoriadne peniaze. Získate nielen plat, ktorý dokáže zarobiť len veľmi málo ľudí za dva až tri roky, ale tiež získate bonus, ktorý je tiež dosť vysoký.
  • Budete mať možnosť vytvoriť sieť, ktorá nebude mať najvplyvnejších ľudí. A v tomto zložitom obchodnom scenári poznáte hodnotu siete s vysokou hodnotou.
  • Vytvoríte mimoriadne priateľstvo so svojimi kolegami, s ktorými sa budete tiesniť celé dni a noci, aby ste dosiahli dohodu po dohode. Väčšina ľudí nepovažuje za výhodu, ale ak stretnete nejakého investičného bankára, spýtajte sa ho na to.
Zápory:
  • Kariéra investičného bankovníctva nie je pre slabé povahy. Musíte pracovať minimálne 16 hodín denne, a to aj cez víkend. Nebude rovnováha medzi pracovným a súkromným životom. Ak neviete, ako sa udržať pri zdravom, môže to mať vplyv na vaše zdravie.
  • Kariéra investičného bankovníctva je skôr o obchodných dohodách, ako o hĺbkovej analýze modelov. Investičný bankár chce presvedčiť klientov, aby stavali modely, aby nešli do hĺbky žiadneho modelovania.
  • Investičné bankovníctvo prichádza hlavne k dvom veciam, ktoré nie sú vždy pod kontrolou - prezentácia kníh a vytváranie modelov. Obe tieto veci sú pod priamou kontrolou klientov a investiční bankári používajú vstupy po premýšľaní nad tým, čo klienti chcú, a nad tým, čo môžu vybudovať.

# 2 - Súkromný kapitál

Klady:
  • Ak chcete byť súčasťou skvelého tímu a chceli by ste uľahčiť vytváranie svetiel firiem, boli by ste súčasťou private equity tímu. Na prvý pohľad sa môže zdať, že je ľahké ho dosiahnuť, ale musíte pochopiť, že ak by ste chceli byť spoločníkom v spoločnosti private equity, musíte vedieť oveľa viac ako investičný bankár.
  • Aj keď potrebujete podrobnú analýzu, vaša rovnováha medzi pracovným a súkromným životom by nebola problémom. Ak sa niečo nepokazí, budete si môcť víkendy užiť a musíte pracovať jednoducho 10 hodín denne.
  • Aj v peňažnom zmysle je prínosom byť spolupracovníkom v oblasti private equity. Na konci dňa vám bude vyplatená pekná suma.
Zápory:
  • Nie je veľa nevýhod byť spoločníkom v oblasti private equity. Jediná vec je, že musíte vedieť oveľa viac, pretože potrebujete zostavovať modely, aby ste do hĺbky veci prenikli tak, ako ste na strane nákupu. Aj keď sa to nedá nazvať podvodom.
  • Už nebudete mať toľko pozornosti ako v priemysle investičného bankovníctva.

Prečo sa venovať investičnému bankovníctvu alebo súkromnému kapitálu?

Investičné bankovníctvo je predovšetkým o tom, že sa dostanete na výslnie a budete stredobodom pozornosti. Ak sa zaujímate skôr o obchodný predaj, mali by ste si zvoliť investičné bankovníctvo po ukončení štúdia MBA na univerzite s dobrou povesťou.

Súkromný kapitál je viac o vášni, pretože je viac interný ako obchodovanie a kradnutie obchodov. Ak radi robíte hĺbkovú analýzu a máte radi investície, mali by ste ísť do toho. Pamätajte však, že väčšina ľudí, ktorí prichádzajú do tohto súkromného kapitálového podnikania, prichádzajú po ukončení svojej kariéry v investičnom bankovníctve.