Čo je Holdco?
Holdco, tiež známy ako holdingová spoločnosť, je subjektom, ktorý vlastní väčšinový podiel v dcérskych spoločnostiach, a preto môže mať vplyv a právo na kontrolu svojich obchodných aktivít. Holdco môže existovať výlučne na získanie kontroly nad a riadením dcérskych spoločností alebo na vykonávanie obchodných aktivít spolu s kontrolou dcérskych spoločností.
Druhy Holdco
Typy holdingových spoločností sú uvedené nižšie:
# 1 - Čistý
Holdco, ktoré je založené výlučne na účely nákupu akcií v iných subjektoch, sa nazýva čisté. Takýto typ holdingovej spoločnosti sa zaoberá iba získavaním akcií v iných spoločnostiach a nechce sa zúčastňovať na žiadnej inej obchodnej činnosti.
# 2 - Zmiešané
Holdingová spoločnosť, ktorá sa zaoberá akvizíciou akcií v iných subjektoch a vykonáva svoje obchodné činnosti, má zmiešaný štatút Holdco. Preto sa nazýva ako holdingovo-prevádzková jednotka.
# 3 - Okamžité
Holdingová spoločnosť, ktorá vystupuje ako dcérska spoločnosť nejakého iného subjektu, sa označuje ako okamžitá holdingová spoločnosť. Takéto Holdco si zachováva kontrolu alebo hlasovacie právo iných subjektov.
# 4 - Stredne pokročilý
Holdingovej spoločnosti môže byť udelený prechodný štatút, ak tá istá koná ako holdingová spoločnosť jednej spoločnosti a dcérska spoločnosť inej spoločnosti.
Príklad Holdco
Poďme diskutovať o príklade Holdca.
XYZ Limited nedávno kúpila 56 percent akcií AB Corporation Limited a pokračuje tiež v bežných obchodných aktivitách. Môže byť spoločnosť XYZ Limited potvrdená o postavení holdingovej spoločnosti? Ak áno, aký typ holdingovej spoločnosti?
Riešenie
Akákoľvek spoločnosť môže byť odložená so štatútom holdingovej spoločnosti, ak získa viac ako 50 percent akcií dcérskej spoločnosti. Z vyššie uvedeného prípadu je zrejmé, že spoločnosť XYZ Limited získala viac ako 50 percent akcií, čo je 56 percent akcií spoločnosti AB Corporation Limited, a teda to isté možno odložiť so štatútom holdingovej spoločnosti. XYZ Limited je zmiešaná holdingová spoločnosť, ktorá pokračuje v pravidelných obchodných aktivitách aj po získaní kontroly nad spoločnosťou AB Corporation Limited.
Výhody Holdco
Holdco má niekoľko rôznych výhod:
- Ľahko sa formuje prvý: Formovanie Holdco je ľahké. Akcie navrhovanej dcérskej spoločnosti je možné nakupovať na voľnom trhu bez toho, aby bolo potrebné schválenie ich akcionármi.
- Veľký kapitál: Keď holdingová spoločnosť získa kontrolu nad dcérskou spoločnosťou, potom sa jej finančné zdroje spoja a zodpovedajúcim spôsobom sa uvedú v účtovnej závierke. Zvyšuje kapitál pre materskú aj jej dcérsku spoločnosť.
- Eliminácia konkurencie: Konkurenciu medzi materskou spoločnosťou a jej dcérskou spoločnosťou je možné vylúčiť, ak sú obe účastníkmi jedného spoločného odvetvia.
- Zachovanie tajomstva: Autorita a rozhodovanie sa centralizujú v systéme holdingovej spoločnosti. Dôvernosť teda vôbec nebude ovplyvnená.
- Vyvarovanie sa rizík: Riziká a dôsledky, ktorým čelí dcérska spoločnosť, budú mať zanedbateľný vplyv na holdingovú spoločnosť a môže dokonca ďalej predávať podiely, ktoré v dcérskej spoločnosti mala, kedykoľvek a kedykoľvek bude mať chuť.
- Daňové efekty: Holdingové spoločnosti, ktoré nadobudli 80 alebo viac percent akcií svojej dcérskej spoločnosti, môžu podávať konsolidované daňové priznania a využívať daňové výhody.
Nevýhody spoločnosti Holdco
Medzi rôzne obmedzenia a nevýhody Holdco patria:
- Zneužitie právomoci: Členovia Holdco majú finančnú zodpovednosť, ktorá je v porovnaní s ich finančnými právomocami úplne zanedbateľná. Môže to viesť k zneužitiu právomoci alebo nezodpovednosti alebo k obom.
- Nadmerná kapitalizácia: Združenie kapitálu spoločnosti Holdco a jej dcérskych spoločností môže spoločnosti dokonca umožniť, aby trpela nadmernou kapitalizáciou, a v takomto prípade nebudú držitelia akcií schopní získať spravodlivú návratnosť investícií.
- Využívanie dcérskych spoločností: Dcérske spoločnosti môžu byť nútené nakupovať výrobky a služby od holdingovej spoločnosti za vyššie ceny. Môže sa tiež stať, že dcérske spoločnosti budú nútené predávať svoj tovar spoločnosti Holdco za nízku cenu. Nech už to bude akokoľvek, využitie dcérskych spoločností nemožno poprieť.
- Tajný monopol: Vytvorenie tajných monopolov zabráni vstupu nových spoločností do tohto odvetvia a prijme všetky možné opatrenia na odstránenie konkurencie. Na takom trhu môžu byť zákazníkom účtované aj nespravodlivé ceny za tovary a služby.
Dôležité body
Medzi dôležité body Holdco patria:
- Aby sa subjekt kvalifikoval ako holdingová spoločnosť, musí vlastniť viac ako 50 percent akcií (hedžové fondy, fondy súkromného kapitálu, verejné akcie atď.) V jednom alebo viacerých subjektoch alebo musí vymenovať väčšinu riaditeľov druhej spoločnosti. .
- Príklady dcérskych spoločností sú komanditné spoločnosti a spoločnosti s ručením obmedzeným.
- Dcérska spoločnosť, ktorej akcie úplne vlastní holdingová spoločnosť, sa označuje ako WOS alebo stopercentná dcérska spoločnosť.
- Založenie spoločnosti Holdco je nielen lacnejšie, ale aj nie tak právne komplikované v porovnaní s konsolidáciou alebo zlúčením.
- Holdingová spoločnosť sa označuje aj ako materská spoločnosť.
- Transakcie, ktoré sa uskutočňujú medzi holdingovou spoločnosťou a jej dcérskou spoločnosťou, sa považujú za transakcie so spriaznenými osobami. Tieto transakcie musia nevyhnutne vyhovovať všetkým príslušným obmedzeniam, ktoré sú kladené na transakcie so spriaznenými osobami.
- Transakcie, ktoré sa uskutočňujú medzi holdingovou spoločnosťou a jej dcérskou spoločnosťou, sú oprávnené na zmiernenie kolkových poplatkov.
- Vyššie uvedené výnimky nie sú bežne dostupné a tých istých je možné dosiahnuť iba pomocou samostatných oznámení.
Záver
Holdco alebo holdingová spoločnosť je subjekt, ktorý nakupuje a vlastní akcie jedného alebo viacerých subjektov. Umožňuje materskej spoločnosti získať právo mať vplyv na jej dcérsku spoločnosť a kontrolovať jej obchodné rozhodnutia.
Dôvody ako daňová optimalizácia, ľahká tvorba, veľký kapitál, vyhýbanie sa konkurencii, ochrana aktív, správa investícií atď. Sú dostatočné na to, aby definovali, prečo sa podnikatelia v dnešnej dobe rozhodujú pre vlastníctvo akcií v inej spoločnosti namiesto fúzie alebo konsolidácie.
S holdingovými spoločnosťami však súvisia aj nevýhody, ako napríklad zneužitie právomocí, využívanie dcérskych spoločností, nadmerná kapitalizácia atď. Spoločnosti si preto musia rozumne zvoliť a starostlivo zaobchádzať s prínosmi a dôsledkami rozhodnutia stať sa materskou spoločnosťou dcérskej spoločnosti.