EBIT (zisk pred úrokmi a zdanením) - význam, príklady

EBIT Význam

EBIT alebo prevádzkový príjem je meranie ziskovosti, ktoré určuje prevádzkový zisk spoločnosti a je vypočítaný odpočítaním nákladov na predaný tovar a prevádzkových nákladov, ktoré vzniknú spoločnosti, od celkových výnosov.

  • Ukazuje výšku zisku, ktorý spoločnosť generuje iba zo svojich prevádzkových činností.
  • Tu sa výdavky spojené s úrokmi a daňami pri výpočte EBIT nezohľadňujú, pretože nevznikajú v dôsledku prevádzkových činností, a preto to znamená prevádzkový zisk alebo prevádzkový zisk.

Zložky zisku pred úrokom a zdanením

# 1 - Príjmy

Príjmy sú hlavným zdrojom príjmu v podnikaní, ktorý sa získava z predaja tovaru a služieb počas bežného podnikania.

# 2 - Náklady na predaný tovar (COGS)

Náklady na predaný tovar sa vzťahujú na priame náklady vynaložené na výrobu hotových výrobkov a predaj služieb. Tieto náklady zahŕňajú nákupné náklady na suroviny, priame pracovné sily a ďalšie priame režijné náklady. Vzorec COGS pre náklady na predaný tovar je:

COGS = Počiatočný inventár + nákup surovín + priama práca + réžia - záverečný inventár

# 3 - Prevádzkové náklady

Prevádzkové náklady sú náklady, ktoré vzniknú podniku v rámci bežnej prevádzky. Zahŕňa predajné, všeobecné a administratívne výdavky, ako sú náklady na nájom, plat administratívnym zamestnancom, cestovné náklady atď.

EBIT vzorec

Môže sa vypočítať pomocou priamych a nepriamych metód.

# 1 - priama metóda

Zisk pred úrokom a zdanením = výnos - náklady na predaný tovar - prevádzkové náklady

Tento vzorec EBIT pre priamu metódu spočíva v tom, že odpočíta súvisiace náklady priamo od vytvorených výnosov

# 2 - Nepriama metóda

Zisk pred úrokom a zdanením = čistý príjem + úrokové náklady + daňový náklad

Príklady EBIT

Príklad č

Máme spoločnosť s názvom ABC Inc., ktorá má tržby 4 000 dolárov, COGS 1 500 dolárov a prevádzkové náklady 200 dolárov.

EBIT priamo odpočíta vzniknuté náklady od zisku, zatiaľ čo druhá rovnica pripočíta úroky a dane, pretože samotný EBIT hovorí, že ide o zisk pred úrokmi a zdanením. Toto rozlíšenie je odlišné, pretože umožňuje používateľom pochopiť koncept EBIT  z dvoch rôznych pohľadov.

Prvým je pohľad na EBIT z pohľadu predbežných operácií, zatiaľ čo na druhý sa pozeráme ako na perspektívu ziskovosti ku koncu roka. Aj keď obidve rovnice odvodia rovnaké číslo, je dôležitá z pohľadu investorov analýza počtu z inej perspektívy.

Ak sú úroky hlavným zdrojom príjmu podobných podnikom v prípade bankových a finančných inštitúcií, potom sa tieto úrokové výnosy zahrnú do výnosov pred úrokmi a zdanením.

Príklad č

Zoberme si príklad spoločnosti Harry Corporation, ktorá má výrobnú oblasť Gadgets. Výkaz ziskov a strát spoločnosti Harry Corporation informoval o nasledujúcich činnostiach.

  • Príjmy z prevádzky: 2 500 000 dolárov
  • COGS: 1 400 000 dolárov
  • Prevádzkové náklady: 400 000 dolárov
  • Úrokové náklady: 200 000 dolárov
  • Daňové výdavky: 30 000 dolárov

Teraz z nasledujúcich čísel môžeme vypočítať hrubý zisk (výnosy - COGS)

= 2 500 000 - 550 000 dolárov

Hrubý zisk = 1 100 000 dolárov

A vzorec čistého príjmu = hrubý zisk - prevádzkové náklady - úrokové náklady - daňové výdavky

= 1 100 000 - 400 000 - 200 000 - 30 000 dolárov

Čistý príjem = 470 000 dolárov

Teraz musíme vypočítať zisk pred úrokom a zdanením z dvoch rovníc:

Priamou metódou

= 2 500 000 dolárov - 1 400 000 dolárov - 400 000 dolárov = 700 000 dolárov

Nepriamou metódou

= 470 000 dolárov + 200 000 dolárov + 30 000 dolárov = 700 000 dolárov

Výhody

  • Môže poskytnúť informáciu o potenciáli spoločnosti v oblasti zárobkov. Je to rozhodujúca postava, ktorá priťahuje potenciálnych kupcov a investorov. Prostredníctvom čísla EBIT môžu investori analyzovať návratnosť, ktorú môžu získať z investície do spoločnosti.
  • EBIT používajú investori a veritelia, pretože im pomáha dozvedieť sa o úspechu hlavných činností podnikania bez obáv z daňových dôsledkov a nákladov spoločnosti na kapitálovú štruktúru. Okrem toho môžu jednoducho skontrolovať, či činnosti podniku a ich nápady skutočne fungujú v reálnom svete alebo nie.
  • V porovnaní s ostatnými finančnými ukazovateľmi je zisk pred úrokmi a zdanením ľahko vypočítateľný a ľahko pochopiteľný. Takže ako užívateľ, prvý údaj, ktorý poskytuje základné pochopenie spoločnosti, je EBIT.

Obmedzenie

  • Pri výpočte EBIT sa berie do úvahy odpis. Pri porovnaní výsledkov z rôznych priemyselných odvetví budú v dôsledku odpisov rozdiely vo výsledku. Napríklad, ak daná osoba porovnáva zisk pred úrokmi a zdanením spoločnosti, ktorá má významné množstvo fixného majetku, so ziskom spoločnosti, ktorá má málo fixného majetku, bude mať spoločnosť s fixným majetkom z dôvodu odpisov nižší zisk pred úrokom a dane, pretože výdavok vedie k zníženiu čistého príjmu alebo zisku.
  • Spoločnosti, ktoré majú veľkú časť financovania prostredníctvom dlhov, budú mať určite obrovské množstvo úrokových výdavkov. Zisk pred úrokmi a zdanením neberie do úvahy také úrokové náklady, ktoré vedú k inflácii zárobkového potenciálu spoločnosti. Nezohľadnenie úrokových nákladov môže investorov uviesť do omylu, pretože existuje možnosť, že si spoločnosť z dôvodu slabej výkonnosti predaja alebo zníženého hotovostného toku vzala obrovské pôžičky. Ale EBIT nedokáže upriamiť pozornosť investorov na také vysoké dlhy.

Dôležitosť

  • Je dôležité stanoviť ako štandard priemyselný štandard a zároveň vykonať porovnanie akejkoľvek finančnej metriky dvoch spoločností. Jednoduché porovnanie prevádzkových ziskov dvoch spoločností nestačí, pretože investorovi nehovorí o zárobkovom potenciáli spoločnosti v porovnaní s ostatnými spoločnosťami pracujúcimi v rovnakom priemysle.
  • Je tiež potrebné vytvárať trendy a zároveň vyhodnocovať potenciálne zarábajúce spoločnosti podobným porovnaním z predchádzajúcich rokov so súčasným rokom, aby sa zistilo, či existuje trend.

Záver

Zisk pred úrokmi a zdanením meria zisk firmy z jej činnosti. Použitie zisku pred úrokmi a daňami sa neobmedzuje iba na jeho výpočet, ale používa sa aj ako vstup pri výpočte finančných ukazovateľov, ako je pomer prevádzkovej marže, pomer úrokového krytia atď. Na výpočet stupňov rôznych pákových efektov potrebujeme tiež na výpočet EBIT.