Podsúvahové financovanie (definícia) Zoznam položiek OBS

Čo je to podsúvahové financovanie?

Podsúvahové financovanie je praxou spoločnosti vylúčením určitých záväzkov a v niektorých prípadoch z vykazovania aktív v súvahe, aby sa udržali nízke pomery, napríklad pomery dlhu a vlastného imania, aby sa uľahčilo financovanie pri nižšej úrokovej miere vyhnúť sa porušeniu zmlúv medzi veriteľom a dlžníkom.

Je to záväzok, ktorý nie je priamo zaznamenaný v súvahe spoločnosti. Podsúvahové položky majú dostatočný význam, pretože aj keď nie sú zaznamenané v súvahovom financovaní, sú stále pasívom spoločnosti a mali by byť zahrnuté do celkovej analýzy finančnej situácie spoločnosti.

Ako to funguje?

Predpokladajme, že spoločnosť ABC Manufacturers Ltd prechádza expanzným plánom a chce kúpiť strojové vybavenie na založenie druhej jednotky v inom štáte. Nemá však financovanie rovnako ako jej súvaha už vo veľkej miere financovaná. V takom prípade má dve možnosti. Môže založiť spoločný podnik s inými investormi alebo spoločnosťami s cieľom založiť novú jednotku a získať nové financovanie v mene nového subjektu. Na druhej strane môže tiež uzavrieť dlhodobú nájomnú zmluvu s výrobcom zariadení na lízing strojov, a v takom prípade si nemusí robiť starosti so získaním nového financovania. Oba uvedené prípady sú príkladmi podsúvahového financovania.

Aký je účel podsúvahových položiek?

  1. Udržať ukazovateľ solventnosti ako pomer dlhu a vlastného imania pod určitou úrovňou a získať financovanie, ktoré by inak spoločnosť nedokázala získať.
  2. Lepšie ukazovatele solventnosti zaisťujú udržanie dobrého úverového ratingu, ktorý z dlhodobého hľadiska umožňuje spoločnosti získať lacnejšie financovanie.
  3. Vďaka tomu sa súvahové financovanie javí štíhlejšie, čo prima facie môže prilákať investorov.

Kľúčové vlastnosti

  1. Výsledkom je zníženie existujúcich aktív alebo vylúčenie aktív, ktoré sa majú vytvoriť zo súvahy.
  2. Dochádza k zmene kapitálovej štruktúry spoločnosti.
  3. Aktíva a pasíva sú podhodnotené a poskytuje štíhlejší dojem o súvahovom financovaní.
  4. Zahŕňa použitie kreatívneho účtovníctva a finančných nástrojov na dosiahnutie podsúvahových financií.

Zoznam podsúvahových finančných položiek

Nasleduje niekoľko bežných nástrojov pre podsúvahové položky.

# 1 - Leasing

Je to najstaršia forma podsúvahového financovania. Prenájom majetku umožňuje spoločnosti vyhnúť sa vykazovaniu financovania majetku z jeho záväzkov a lízing alebo nájom sa vo výkaze ziskov a strát priamo zobrazuje ako náklad.

  1. Pre nájomcu je to zdroj financovania, pretože prenajímateľ nesie financovanie aktíva.
  2. Konvenčná metóda na získanie majetku, ktorý si vyžaduje značné kapitálové výdavky;
  3. Uľahčuje aktualizáciu technológie s meniacimi sa časmi.
  4. Iba operatívny leasing sa kvalifikuje ako podsúvahové financovanie a vyžaduje sa, aby sa finančný leasing kapitalizoval v súvahe podľa najnovších indických účtovných štandardov.

# 2 - Špeciálne vozidlo (SPV)

Špeciálne účelové nástroje alebo dcérske spoločnosti sú jedným z bežných spôsobov vytvárania podsúvahových finančných expozícií. Použil ho Enron, ktorý je známy pre jeden z významných kontroverzných záznamov o podsúvahovom financovaní.

  1. Materská spoločnosť vytvára SPV na vstup do nového súboru činností, chce sa však izolovať od rizík a záväzkov z novej činnosti.
  2. Materská spoločnosť nemusí uvádzať aktíva a pasíva SPV na svojej súvahe.
  3. SPV koná ako nezávislý subjekt a získava úverové linky pre nový obchod.
  4. Ak je materská spoločnosť úplným vlastníkom SPV, potom podľa účtovného štandardu pre väčšinu krajín musí konsolidovať súvahu SPV do svojej vlastnej, čo znemožňuje vytvorenie podsúvahových financií. Spoločnosti preto zvyčajne vytvárajú SPV prostredníctvom nového spoločného podniku s iným subjektom.

# 3 - Nájomné kúpne zmluvy

Ak si spoločnosť nemôže dovoliť priamy nákup majetku alebo získanie rovnakých finančných prostriedkov, môže s finančníkmi na určité obdobie uzavrieť zmluvu o kúpe na splátky. Financ kúpi aktívum pre spoločnosť, ktorá následne bude mesačne platiť pevnú sumu, kým nebudú splnené všetky podmienky uvedené v zmluve. Nájomca má možnosť vlastniť majetok na konci zmluvy o splátkovom predaji.

  1. V bežnom účtovníctve sa aktívum odráža v súvahe kupujúceho a prenajímateľ ho nemusí uvádzať vo svojej súvahe počas doby platnosti splátkového predaja.

# 4 - Faktoring

Je to druh úverovej služby, ktorú poskytujú banky a iné finančné inštitúcie svojim existujúcim klientom. Podľa factoringu sa financovanie získava predajom pohľadávok na účet bankám. Banky ponúkajú spoločnosti okamžitú hotovosť po tom, čo za poskytnutie služby odobrali časť pohľadávok z účtu.

  1. Niekedy sa to tiež nazýva zrýchlenie hotovostných tokov.
  2. Spoločnosť nemá žiadny priamy záväzok z dôvodu faktoringu, ale dochádza k predaju niektorých jej aktív.

Dôležitosť pre investorov

Podľa účtovných štandardov pre takmer všetky veľké krajiny je povinné zverejniť všetky položky podsúvahového financovania spoločnosti v danom roku úplne. Investori by mali vziať na vedomie tieto zverejnenia, aby plne porozumeli rizikám spojeným s takýmito transakciami.