Výhody a nevýhody obdobia návratnosti Najlepšie príklady

Výhody a nevýhody doby návratnosti

Medzi výhody doby návratnosti patrí skutočnosť, že je to veľmi jednoduchá metóda na výpočet požadovaného obdobia a pre svoju jednoduchosť nevyžaduje veľkú zložitosť a pomáha analyzovať spoľahlivosť projektu. Medzi nevýhody doby návratnosti patrí aj to, že úplne ignoruje čas hodnota peňazí, nedokáže vykresliť podrobný obraz a neignoruje ani ďalšie faktory.

V mnohých podnikoch sú kapitálové investície povinné. Povedzme ako príklad investíciu do strojov a zariadení, nábytku a vybavenia a pozemkov a budov. Takéto investície však spôsobujú veľa finančných výdavkov. A obchodné domy určite budú veľmi usilovať o to, kedy získajú späť počiatočné náklady na investíciu. Ďalej uvádzame niekoľko príkladov výhod a nevýhod doby návratnosti, aby sme ju lepšie pochopili.

Výhody

# 1 - Vzorec je jednoduché poznať a vypočítať

Potrebujete iba počiatočnú investíciu a krátkodobé informácie o tokoch peňazí. Vzorec na výpočet párnych peňažných tokov alebo inými slovami rovnakého množstva peňažných tokov v každom období je:

Doba návratnosti = (počiatočná investícia / čistý ročný prílev hotovosti)

Pozrime sa teraz, ako ľahko sa dá vypočítať za rôznych okolností -

Túto šablónu Excel Výhody a nevýhody obdobia návratnosti si môžete stiahnuť tu - Šablóna Excel Výhody a nevýhody obdobia návratnosti

Príklad č

Spoločnosť Caterpillar Inc. uvažuje o kúpe nábytku a kovania za 30 000 dolárov. Takýto nábytok a vybavenie má životnosť 15 rokov a jeho očakávaný ročný prílev hotovosti je 5 000 dolárov. Preferovaná doba návratnosti spoločnosti je 4 roky. Musíte zistiť dobu návratnosti nábytku a vybavenia a dospieť k záveru, či je alebo nie je nákup takéhoto nábytku a vybavenia žiaduci?

Odpoveď bude -

= (30 000 dolárov / 5 000 dolárov)

Doba návratnosti = 6 rokov

Možno teda dospieť k záveru, že nákup takéhoto nábytku a vybavenia nie je žiaduci, pretože jeho doba návratnosti 6 rokov je viac ako odhadovaná doba návratnosti spoločnosti Caterpillar.

# 2 - Doba návratnosti pomáha pri hodnotení projektu rýchlo

Príklad č

Spoločnosť Boeing zvažuje nákup vybavenia za 40 000 dolárov. Životnosť zariadenia je 15 rokov a jeho očakávaný ročný prílev hotovosti je 40 000 dolárov. Ale toto zariadenie má ročný odliv peňazí (vrátane výdavkov na konzerváciu) tiež 30 000 dolárov. Požadovaná doba návratnosti výrobcu lietadla je 5 rokov. Mal by Boeing kúpiť nové vybavenie?

  • Celková investícia = 40 000 dolárov
  • Čistý ročný príliv hotovosti = Ročný prílev hotovosti - Ročný odtok hotovosti = 40 000 - 30 000 dolárov = 10 000 dolárov

Odpoveď bude -

= (40 000 dolárov / 10 000 dolárov)

Doba návratnosti = 4 roky

Možno teda zistiť, že vybavenie je žiaduce, pretože jeho doba návratnosti 4 roky je kratšia ako maximálna doba návratnosti Boeingu 5 rokov.

V uvedených príkladoch rôzne projekty generovali rovnomerný príliv hotovosti. Čo keby projekty generovali nerovnomerný príliv peňazí? V takomto prípade sú výpočty doby návratnosti stále jednoduché! Musíte najskôr zistiť kumulatívny príliv hotovosti a potom použiť nasledujúci vzorec, aby ste zistili obdobie návratnosti.

Obdobie návratnosti = Roky pred úplným zotavením + (Nevrátené náklady na začiatku roka / Prílev hotovosti počas celého roka)
Príklad č

Predpokladajme, že spoločnosť Microsoft Corporation analyzuje projekt, ktorý si vyžaduje investíciu vo výške 250 000 dolárov. Očakáva sa, že projekt príde s nasledujúcimi prílevmi peňazí o päť rokov.

Vypočítajte dobu návratnosti investície. Zistite tiež, či je potrebné investovať, ak chce vedenie získať pôvodnú investíciu späť v období 4 rokov?

Krok 1

Výpočet kumulatívneho čistého prílevu hotovosti -

Poznámka : Vo 4. roku sme dostali počiatočnú investíciu 250 000 dolárov, takže toto je rok návratnosti.

Krok 2

  • Roky pred úplným zotavením = 3
  • Ročný prísun hotovosti počas roka návratnosti = 50 000 dolárov

Výpočet nevrátenej investície na začiatku 4. roku = Celková investícia - Kumulatívny prílev hotovosti na konci 3. roka = 250 000 - 210 000 dolárov = 40 000 dolárov.

Preto bude odpoveď -

= 3+ (40 000 dolárov / 50 000 dolárov)

Doba návratnosti = 3,8 rokov.

Možno teda dospieť k záveru, že investícia je žiaduca, pretože doba návratnosti projektu je 3,8 roka, čo je o niečo menej ako obdobie, ktoré si vedenie želá 4 roky.

# 3 - Pomáha pri znižovaní rizika strát

Projekt s krátkou dobou návratnosti naznačuje efektívnosť a zlepšuje likvidnú pozíciu spoločnosti. Znamená to navyše, že projekt nesie menšie riziko, ktoré je významné pre malé podniky s obmedzenými zdrojmi. Krátke obdobie návratnosti tiež znižuje riziko strát spôsobených zmenami v hospodárskej situácii.

Príklad č

Na trhu existujú dve odrody vybavenia (A a B). Spoločnosť Ford Motor Company chce vedieť, ktorá z nich je efektívnejšia. Zatiaľ čo vybavenie A by stálo 21 000 dolárov, zariadenie B by malo hodnotu 15 000 dolárov. Mimochodom, obe zariadenia majú čistý ročný príliv hotovosti 3 000 dolárov.

Aby sme teda našli efektivitu, musíme zistiť, ktoré zariadenie má kratšiu dobu návratnosti.

Doba návratnosti vybavenia A bude -

= 21 000 dolárov / 3 000 dolárov

Doba návratnosti = 7 rokov

Doba návratnosti vybavenia B bude -

= 15 000 dolárov / 3 000 dolárov

Doba návratnosti = 5 rokov

Pretože zariadenie B má kratšiu dobu návratnosti, mala by spoločnosť Ford Motor Company zvážiť vybavenie B pred vybavením A.

  • Akékoľvek investície s krátkou dobou návratnosti, aby sa zabezpečilo, že budú čoskoro k dispozícii dostatočné prostriedky na investovanie do iného projektu.

Nevýhody

  • Neberie do úvahy časovú hodnotu peňazí. Táto metóda nezohľadňuje skutočnosť, že dolár dnes je oveľa cennejší ako dolár sľubovaný v budúcnosti. Napríklad 10 000 dolárov investovaných na obdobie 10 rokov sa stane 100 000 dolárov. Napriek tomu, že suma 100 000 dolárov dnes môže vyzerať ziskovo, o desať rokov neskôr nebude mať rovnakú hodnotu.
  • Metóda navyše neberie do úvahy prílev hotovosti po dobe návratnosti.
Príklad

Vedenie firmy nedokáže pochopiť, ktorý stroj (X alebo Y) kúpiť, pretože oba potrebujú počiatočnú investíciu 10 000 dolárov. Ale stroj X generuje ročný prísun peňazí 1 000 dolárov za 11 rokov, zatiaľ čo stroj Y generuje peňažný tok 1 000 dolárov za 10 rokov.

Odpoveď bude -

Doba návratnosti = 10 rokov

Odpoveď bude -

Doba návratnosti = 10 rokov

Preto len pri pohľade na ročný príliv hotovosti možno povedať, že stroj X je lepší ako stroj Y (1 000 ∗ 11> 1 000 ∗ 10). Ak však máme tendenciu používať vzorec, nejasnosti zostávajú, pretože obidva stroje sú rovnako žiaduce, pretože majú rovnakú dobu návratnosti 10 rokov (10 000 dolárov / 1 000 dolárov).

Zhrnutie

Napriek svojim nedostatkom je metóda jednou z najmenej ťažkopádnych stratégií na analýzu projektu. Rieši jednoduché požiadavky, napríklad koľko času je potrebný na vrátenie investovaných peňazí do projektu. Ale je pravda, že ignoruje celkovú ziskovosť investície, pretože nezohľadňuje to, čo sa stane po návratnosti.