Akcie triedy A (definícia, príklad) Hlavné výhody a nevýhody

Čo sú akcie triedy A?

Akcie triedy A sú typom akcií spoločnosti, ktoré sa považujú za najviac privilegované z hľadiska jej hlasovacích práv, konverzných práv, vlastníckych práv, dividendových práv a priorít likvidácie a tieto akcie sa všeobecne prideľujú vrcholovému manažmentu na zabezpečiť riadnu kontrolu nad spoločnosťou.

Akcie triedy A sú osobitnou kategóriou akcií, ktorá má v porovnaní s bežnými akcionármi zvyčajne jedinečné výhody v podobe ďalších hlasovacích práv. Spadajú pod klasifikáciu bežných alebo preferovaných akcií.

  • Vlastníctvo týchto akcií sa zvyčajne poskytuje iba vedeniu spoločnosti. Znamená to vlastníctvo vyhradené pre riadiacich pracovníkov na úrovni C, zakladateľov, jednotlivcov vo vrcholovom manažmente a v predstavenstve. Vykonáva sa s cieľom zabezpečiť, aby ďalšie hlasovacie právomoci naďalej patrili vedeniu spoločnosti.
  • Na dynamickom akciovom trhu ponúkajú tieto akcie vyšší počet hlasov na akciu manažérom spoločnosti.
  • Akcie triedy A môžu mať aj práva na konverziu. Napríklad každá Akcia A sa môže pri spúšťacej udalosti premeniť na 3 bežné akcie.
  • V prípade nepriateľského prevzatia si to udržuje významnú kontrolu nad spoločnosťou v rukách manažmentu.

Príklady akcií triedy A

Povedzme, že kótovaná spoločnosť ABC na burze cenných papierov má vydané dve triedy akcií - akcie triedy A a akcie triedy B. Na jednej strane akcionár, ktorý vlastní jednu akciu spoločnosti ABC, môže mať desať hlasovacích práv na akciu. Na druhej strane akcionár, ktorý vlastní jednu akciu triedy B spoločnosti ABC, bude mať iba jedno hlasovacie právo na jednu akciu. To znamená, že investori do akcií triedy A majú viac hlasov za každú akciu, ktorú majú, ako investori do akcií triedy B.

Numerický príklad

Predpokladajme, že spoločnosť ABC je verejne obchodovateľná spoločnosť. Ďalšia verejná spoločnosť sa rozhodla kúpiť spoločnosť ABC. Znamená to, že všetci dlžníci, ktorí požičali peniaze, a akcionári, ktorí investovali do akcií spoločnosti ABC, budú musieť byť zaplatení. Prvými v poradí by boli dlžníci, ktorí požičali peniaze spoločnosti ABC. Druhou líniou budú investori, ktorí investovali do akcií spoločnosti ABC. Povedzme, že jedna trieda akcie spoločnosti ABC je zameniteľná za 4 akcie kmeňových akcií. V čase nákupu spoločnosti ABC sa jej akcie predávajú za 5 dolárov za akciu. Ak zakladateľ spoločnosti ABC vlastní 100 akcií A, tieto sa prevedú na 400 akcií v kmeňových tituloch s hodnotou 2000 dolárov.

Táto jedinečná výhoda spočívajúca v získaní väčšieho počtu hlasov na akciu a vyššej hodnoty ako v inej triede akcií sa hodí, keď nastane situácia nepriateľského prevzatia. Alebo, podobne ako v predchádzajúcom prípade, pri predaji spoločnosti, ak väčšinu hlasov na akciu pripadá vedeniu spoločnosti, je držiteľom maximálnej rozhodovacej právomoci.

Výhody

  • Poskytuje ďalšie výhody investorom, ktorí do nich investujú. Investori, ktorí vlastnia tento druh akcií, získavajú viac hlasovacích práv na akciu ako investori, ktorí vlastnia iné triedy akcií. Poskytuje im výsadu ovládať podnikanie, pretože majú viac hlasovacích práv ako ktorýkoľvek iný investor.
  • Investori, ktorí vlastnia akciu A, dostanú prednosť pred ostatnými, keď spoločnosť rozdelí dividendy svojim akcionárom. Dividendy spoločnosti sa rozdeľujú investorom podľa toho, do ktorej kategórie spadajú. Investori do takýchto akcií majú prednosť prednostne a dividendy sa vyplácajú prvej z nich. Investícia do týchto akcií poskytuje investorovi prioritu dividend.
  • Mohla by existovať možnosť bankrotu alebo zlyhania firmy. Ak nastane takáto situácia, je potrebné vrátiť investorom, ktorí do spoločnosti pôvodne investovali. V tomto scenári najskôr dostanú zaplatené dlžníci, ktorí spoločnosti požičali peniaze. Nasleduje platba investorom, ktorí vlastnia tento druh akcií. Umožňuje investorom s podielom A ľahko získať späť investície, ktoré sa do spoločnosti uskutočnili. Druhou výhodou investovania do tohto druhu akcií je preto to, že získate ochranu likvidity v prípade bankrotu.
  • Ako je vidieť vyššie, poskytuje viac hlasov na akciu v porovnaní s inými triedami akcií. Môže to tiež znamenať, že akcia A bude mať väčšiu hodnotu ako akcia z inej triedy. Povedzme, že akcia triedy A spoločnosti ABC má štvornásobné hlasovacie práva na akciu ako akcia triedy B. Táto situácia by znamenala, že hodnota akcie A je tiež štyrikrát vyššia ako hodnota akcie triedy B. Akcie spoločnosti preto majú lepšiu konverziu ako iné triedy akcií.

Nevýhody

  • Tieto akcie sú vyhradené a ponúkané iba vedeniu spoločnosti; v prírode sú vzácne.
  • Tieto podiely nie sú prístupné verejnosti. Znamená to, že priemerný investor do nich nemôže investovať. Spoločnosť ponúka tieto akcie iba jednotlivcom vo vrcholovom vedení, vedúcim pracovníkom na úrovni C, zakladateľom, predstavenstvu a vlastníkom.
  • Nie je možné s nimi obchodovať na voľnom trhu. Znamená to, že akcionári takýchto akcií ich nemôžu predať inému investorovi na sekundárnom akciovom trhu.

Záver

Akcie triedy A sú vynikajúcou kategóriou akcií. Tento koncept akcií bol zavedený na prvom mieste, aby iba vedenie spoločnosti mohlo kontrolovať významné obchodné rozhodnutia. Pri väčšom počte hlasov na akciu má primárne hlasovacie právo najvyššie vedenie spoločnosti. Táto koncentrácia rozhodovacej sily v rukách najvyšších riadiacich pracovníkov umožňuje vedeniu spoločnosti zamerať sa na dlhodobý rast a budovať lepšie podnikanie v budúcnosti.