Vzorec na výpočet CAGR (zložená ročná miera rastu)
CAGR (Compounded Annual Growth Rate) označuje mieru návratnosti, ktorá sa dosahuje investíciou rastom z jej počiatočnej hodnoty na konečnú hodnotu, na základe predpokladu, že zisky počas držby investície boli na konci každej z nich reinvestované. rok a počíta sa to tak, že sa hodnota investície dostupnej na konci obdobia vydelí jej začiatočnou hodnotou a potom sa výslednica zvýši na exponent toho, ktorý sa vydelí počtom rokov, a od ďalšej výslednice sa odpočíta jeden.
Vzorec CAGR = [(konečná hodnota / počiatočná hodnota) 1 / č. rokov - 1] * 100%Vzorec je možné vyjadriť aj tak, že sa k absolútnej návratnosti investícií (ROI) pripočíta jedna, potom sa výsledok zvýši na mocnosť recipročnej držby, ak je investícia, a potom sa výsledok nakoniec odpočíta.
CAGR = [(1 + absolútna NI) 1 / č. rokov - 1] * 100%kde absolútna ROI = (konečná hodnota - začiatočná hodnota) / začiatočná hodnota
Výpočet CAGR (krok za krokom)
Zloženú ročnú mieru rastu je možné vypočítať pomocou nasledujúcich krokov:
- Krok 1: Najskôr určte počiatočnú hodnotu investície alebo peniaze, ktoré sa investovali na začiatku držby investície.
- Krok 2: Ďalej určite konečnú hodnotu investície na konci držby investície alebo konečnú hodnotu.
- Krok 3: Ďalej určite držbu investície, tj počet rokov od začiatku investície do jej konca.
- Krok 4: Ďalej vydelte konečnú hodnotu investície začiatočnou hodnotou a potom výsledok pozdvihnite na mocnosť recipročnej držby investície. Nakoniec od výsledku odpočítajte a vyjadrite v percentách, aby ste odvodili zložený vzorec ročnej miery rastu, ako je uvedené vyššie.
Príklady
Túto šablónu CAGR Formula Excel si môžete stiahnuť tu - Šablóna CAGR Formula ExcelPríklad č
Zoberme si príklad Davida, ktorý 1. januára 2015 investoval do portfólia 50 000 dolárov a nižšie je uvedený nasledujúci výnos portfólia:
- 1. januára 2016 dosiahla hodnota portfólia 60 000 dolárov
- 1. januára 2017 bola hodnota portfólia 73 000 dolárov
- K 1. januáru 2018 bola hodnota portfólia 70 000 dolárov
- 1. januára 2019 bola hodnota portfólia 85 000 dolárov
Na základe uvedeného určte ročný výnos a CAGR pre Davidovo investičné portfólio.
Nasledujúce údaje sa používajú na výpočet CAGR.
Návrat za 1. rok
- Návratnosť za 1. rok = [(konečná hodnota / počiatočná hodnota) - 1] * 100%
- = [(60 000 $ / 50 000 $) - 1] * 100%
- = 20,00%
Návrat na 2. rok
- Návratnosť za 2. rok = [(73 000 USD / 60 000 USD) - 1] * 100%
- = 21,67%
Návrat na 3. rok
- Návratnosť za tretí rok = [(70 000 USD / 73 000 USD) - 1] * 100%
- = -4,11%
Návrat na 4. rok
- Návratnosť za 4. rok = [(85 000 $ / 70 000 $) - 1] * 100%
- = 21,43%
Teraz urobme výpočet CAGR v programe Excel na základe daných informácií,
- CAGR = [(85 000 USD / 50 000 USD) 1/4 -1] * 100%
CAGR bude -
- CAGR = 14,19%
Vyššie uvedený príklad preto ukazuje, ako CAGR zapuzdruje všetok rast a opätovný rast počas investičného obdobia a poskytuje priemernú ročnú mieru rastu počas investičného obdobia.
Príklad č
Vezmime si príklad akciového portfólia, ktoré má taký rast hodnoty, že absolútny výnos za obdobie piatich rokov dosiahol 57%. Vykonajte výpočet pre CAGR portfólia.
Preto je možné výpočet CAGR portfólia vykonať ako,
- CAGR = [(1 + absolútna návratnosť investícií) 1 / počet rokov - 1] * 100%
- = [(1 + 57%) 1/5 - 1] * 100%
CAGR bude -
- CAGR = 9,44%
Preto CAGR akciového portfólia po piatich rokoch predstavovala 9,44%.
CAGR kalkulačka
Môžete použiť nasledujúcu kalkulačku CAGR.
Konečná hodnota | |
Počiatočná hodnota | |
Počet rokov | |
CAGR vzorec = | |
CAGR vzorec = | [(Konečná hodnota / počiatočná hodnota) 1 / č. rokov - 1] * 100% | |
[(0/0) 1/0 -1] * 100% = | 0 |
Použitie CAGR
Je dôležité, aby analytik pochopil koncept zloženej ročnej miery rastu, pretože ju možno použiť na výpočet priemerného rastu investície. Za určitých okolností sa trh stáva volatilným, a preto sa môže medziročný rast investície javiť nerovnomerný a nestály. V takom prípade CAGR pomáha pri zmierňovaní nepravidelných mier rastu, ktoré sa očakávajú v dôsledku volatility trhu a nekonzistentnosti.
Ďalším využitím rovnice CAGR je, že sa dá použiť na porovnanie investícií rôznych typov. CAGR má však svoju vlastnú nevýhodu, že vďaka vyhladzovaniu nepravidelných výnosov z investícií CAGR pred investorom zatajuje skutočnosť, aké riskantné alebo volatilné bolo portfólio počas jeho pôsobenia v investícii. Napriek nevýhode však CAGR zostáva veľmi užitočným ukazovateľom výkonnosti pre investorov a analytikov.