Význam záporného pracovného kapitálu
Negatívny prevádzkový kapitál je, keď sú súčasné záväzky spoločnosti väčšie ako jej obežné aktíva, čo naznačuje, že spoločnosť musí splatiť o niečo viac ako krátkodobé aktíva, ktoré má v konkrétnom cykle.
Pracovný kapitál = obežné aktíva - krátkodobé pasíva- Väčšinou sa to nepovažuje za dobré znamenie, existujú však prípady, keď je negatívny prevádzkový kapitál pre organizáciu dobrý.
- Niekedy to znamená, že spoločnosť môže generovať hotovosť tak rýchlo, že medzi tým dostane čas na vyplatenie svojich dodávateľov a veriteľov. Spoločnosť teda v zásade využíva peniaze dodávateľov na každodennú prevádzku.
- Aj keď to znamená dobrý nápad, mať negatívny prevádzkový kapitál vo svoj prospech nie je každý šálkou čaju. Spoločnosti, ktoré sa zaoberajú iba hotovosťou, alebo ktorých pohľadávky sú príliš krátke, majú často negatívny prevádzkový kapitál.
Ako skontrolovať, či je negatívny pracovný kapitál dobrý alebo zlý?
Rýchly, ale nemusí byť najlepší spôsob, ako zistiť, či je negatívny prevádzkový kapitál pre spoločnosť dobrý alebo nie, je skontrolovať údaje o pohľadávkach a záväzkoch. Ak je doba splatnosti dlhšia ako dni splatnosti, potom má spoločnosť viac času na splatenie splatnosti a svoju hotovosť získa pomerne skoro.
To je teda dobré znamenie. Ale ak je doba pohľadávok príliš vysoká a záväzky príliš nízke a spoločnosť má negatívny prevádzkový kapitál, môže to pre organizáciu znamenať vážny problém pri vykonávaní každodenných činností.
- Štruktúra pracovného kapitálu firmy sa môže meniť so zmenami stratégií spoločností. McDonald's mal negatívny prevádzkový kapitál v rokoch 1999 až 2000, ale ak uvidíte teraz, má pozitívny prevádzkový kapitál.
- Spoločnosť AutoZone zameraná na maloobchod s automobilmi mala vo svojom zápornom pracovnom kapitále 155 miliónov dolárov. Primárne prešla na efektívny obrat zásob, kde prestala mať väčšinu zásob a čo najskôr predala tovar a uvoľnila svoje vlastné kapitálové potreby.
- Musíte si preto niekoľko rokov preštudovať účtovnú závierku spoločnosti a potom môžete dospieť k záveru, či je pre túto konkrétnu spoločnosť dobré alebo zlé mať negatívny prevádzkový kapitál.
- Aj keď negatívna práca nemusí byť vždy dobrá, príliš vysoký pozitívny pracovný kapitál tiež nie je ideálny. Pretože ak má spoločnosť príliš vysoký pozitívny prevádzkový kapitál, znamená to, že má veľa obežných aktív a veľmi málo obežných pasív. Spoločnosť teda nepoužíva svoje hotovosť a peňažné ekvivalenty na svoje optimálne využitie a iba sedí na hotovosti.
- Spoločnosť preto stratila príležitosť, pretože môže použiť hotovosť a jej ekvivalenty niekde inde a dosiahnuť jej slušné výnosy. Priemyselný štandardný pracovný kapitál je ideálny a mení sa podľa odvetvia / odvetvia spoločnosti a jeho potrieb.
Príklady negatívneho pracovného kapitálu
Odvetvia, od ktorých sa primárne očakáva, že budú mať negatívny prevádzkový kapitál a nebudú predstavovať vážne riziko, sú
- Maloobchodníci
- Reštaurácie
- Potraviny
- FMCG
Každé odvetvie, ktoré zarába peniaze hotovosťou v okamihu, keď predáva produkt / službu, bude mať peniaze po ruke. Môže tak splatiť svojmu dodávateľovi počas úverového obdobia a vytvoriť reťazec. Spoločnosti, ktoré majú pre svoje pohľadávky vyššie úverové obdobie, nemusia byť schopné odôvodniť negatívny prevádzkový kapitál, ktorý je pre nich dobrý.
Výhody
Má to veľkú výhodu, pretože spoločnosť využíva peniaze dodávateľov a nemusí sa spoliehať na finančné prostriedky od bánk. Napríklad ak spoločnosť prevezme produkt od dodávateľa a na zaplatenie dodávateľovi má čas 60 dní. Svoje výrobky predáva zákazníkom do 20 dní a peniaze dostane v hotovosti; potom spoločnosť dostane 40 dní na to, aby zaplatila späť svojmu dodávateľovi. Tieto peniaze môže spoločnosť použiť na získanie produktov od iného dodávateľa. Týmto spôsobom môže vytvoriť reťazec, v ktorom využije peniaze dodávateľov vo svoj prospech a nemusí si požičiavať peniaze od banky.
Nevýhody
Môže to predstavovať vážny problém, ak má spoločnosť po mnoho rokov rovnakú štruktúru. Pretože v ideálnom prípade, nie každý rok, bude spoločnosť môcť použiť peniaze dodávateľa. To teda môže brániť každodenným činnostiam spoločnosti a zastaviť činnosť.
Záver
Analyzujte prevádzkový kapitál spoločnosti za posledných pár rokov a potom zistite, či je štruktúra prevádzkového kapitálu podľa priemyselných štandardov. Ak spoločnosť predáva svoje výrobky / služby v hotovosti a svojim dodávateľom spláca úverové obdobie, potom bude pre túto spoločnosť negatívny prevádzkový kapitál dobrý. Príliš vysoký pozitívny prevádzkový kapitál nie je dobrý, pretože existuje strata príležitosti pre hotovosť spoločnosti, pretože je nečinná.
Štruktúra pracovného kapitálu spoločnosti sa môže meniť v závislosti od jej stratégií / cieľov do budúcnosti. Analyzujte teda dobre dôvody zmeny a potom rozhodnite o finančnej sile organizácie a o tom, či dokáže každodenne fungovať bez problémov.