Čo je to odpredaj?
Odpredaj, tiež známy ako odpredaj, sa týka predaja alebo prevodu významného majetku, divízií alebo investícií podniku z určitých finančných, politických alebo sociálnych dôvodov, napríklad z dôvodu predaja podniku, ktorý môže predať oddelenie, ktoré nie je podstatnou súčasťou podniku. a neposkytuje spoločnosti výhody, aby sa podnikanie mohlo sústrediť na jednotky, ktoré môžu poskytovať lepšie príjmy.
- Je to pravý opak akvizície, pričom namiesto investovania / akvizície; podnik sa snaží opustiť svoje súčasné investície alebo aktíva tým, že ich predá. Spoločnosť alebo vládna organizácia, ktorá plánuje odpredať svoje aktíva alebo dcérske spoločnosti, tak môže urobiť v rámci svojho strategického postupu pre spoločnosť.
- Môže sa tiež urobiť tak, že sa zefektívnia obchodné jednotky, aby sa podnik mohol sústrediť na svoj hlavný predmet podnikania, alebo to možno urobiť v prípadoch, keď sa výnosy z procesu odpredaja investujú inde, aby sa dosiahla vyššia návratnosť investícií.
- Toto je v podstate proces predaja majetku. Odpredávané aktíva majú zvyčajne charakter inej povahy, tj tie, ktoré sa priamo nepoužívajú v hlavnej činnosti. Vedľajšie aktíva môžu mať formu akéhokoľvek druhu aktíva, ako sú nehnuteľnosti, komodity, prírodné zdroje, meny alebo cenné papiere, továrne, pozemky, nehnuteľnosti atď.
- Môže mať tiež formu celej dcérskej spoločnosti alebo podielu v inej spoločnosti. Spravidla sa to deje redukciou aktíva alebo podniku predajom, likvidáciou alebo akýmikoľvek inými prostriedkami na dosiahnutie určitých finančných alebo strategických cieľov. Pôsobí ako veľký zdroj vkladania hotovosti do podnikania bez toho, aby ovplyvňoval bežné obchodné činnosti, a je dôležitou stratégiou v reštrukturalizácii spoločností a obľúbeným nástrojom, ktorý používajú podniky na odpustenie dlhu a zníženie pákového efektu.
Príklady
Asian Bank Limited je komerčná banka poskytujúca pobočkové bankovníctvo, investičné bankovníctvo a platobné služby. Banka investuje veľké prostriedky do pozemkov a do rôznych spoločností kótovaných na burzách. Banka sa rozhodla posilniť svoju kapitálovú základňu s cieľom zvýšiť svoju úverovú schopnosť a rozhodla sa odpredať svoje investície do kótovaných spoločností a aktív Noncore, ako sú pozemky.
Týmto sa ázijskej banke podarilo získať kapitál. Môžeme teda vidieť, že spoločnosť Asia Limited odpredala svoje investície do aktív Noncore s cieľom zlepšiť svoju kapitálovú základňu (vkladanie hotovosti do podnikania) a zamerať sa viac na svoju hlavnú oblasť podnikania, čím nasadí svoje aktíva na výnosnejšiu cestu.
Účely odpredaja
- Umožňuje podniku zamerať sa na svoje hlavné činnosti alebo predmet podnikania, v ktorom má odborné znalosti.
- Toto je efektívny nástroj na speňaženie majetku, pretože odpredaj zvyčajne vedie k prílevu peňazí pre podnik.
- Je to efektívny nástroj, prostredníctvom ktorého môžu spoločnosti hodnotiť výkonnosť svojich rôznych divízií a odpredávať tie divízie, ktorých vnútorná miera návratnosti je pod priemernou / požadovanou mierou návratnosti podniku ako celku. Pochopme to isté na príklade spoločnosti Swiss Corp pôsobiacej v troch obchodných divíziách, a to v odevnom priemysle, automobilovom priemysle a nehnuteľnostiach. Spoločnosť má internú mieru návratnosti 13%, 8% a 15% z troch divízií. Spoločnosť Swiss Corp má požadovanú mieru návratnosti 12%. V takom prípade bude predajom divízie Automobile, ktorá vytvára internú mieru návratnosti (8%), spoločnosť schopná použiť výnosy na ziskovejšie divízie, ktoré mať za následok vyššiu mieru návratnosti pre podnik ako celok.
- To sa niekedy robí s cieľom zvýšiť hodnotu pre akcionárov alebo v dôsledku presadzovania regulačnými orgánmi.
- Nezosúladenie aktív Noncore s hlavnou líniou podnikania.
- Trvalá nedostatočná výkonnosť obchodných jednotiek, ktorá zhoršuje celkovú ziskovosť podniku ako celku.
- Dostupnosť lepších príležitostí v porovnaní s existujúcimi obchodnými líniami tiež motivuje manažment, aby sa zbavil existujúcich obchodných línií a zriadil novú obchodnú líniu.
Výhody
- Pomáha podnikom generovať hotovosť zo svojich nehoráznych investícií, ktoré by sa mohli použiť na rozšírenie existujúceho podnikania, začatie novej obchodnej línie alebo na odstránenie existujúceho dlhu.
- Pomáha podnikom alokovať svoje zdroje v hlavnom odbore činnosti a generovať vyššie výnosy pre svojich akcionárov zlepšovaním návratnosti vlastného imania.
Ako funguje proces odpredaja?
Odpredaj je systematický proces a zahŕňa vedenie zo strany manažmentu, aby sa hodnota stala prírastkovou.
- Preskúmanie portfólia - Spravidla zahŕňa preverenie celého obchodného portfólia, ktoré spočíva v analýze výkonnosti každej obchodnej jednotky a jej relevantnosti s dlhodobým obchodným cieľom.
- Identifikácia vhodného kupujúceho - Len čo je určitá obchodná jednotka identifikovaná ako súčasť procesu odpredaja, vhodného kupujúceho identifikujú služby spoločnosti investičného bankovníctva, ktorá pomáha pri identifikácii kupujúceho a ocenení obchodnej jednotky, ktorá má byť súčasťou. odpredaj (Je dôležité poznamenať, že pri oceňovaní sa zohľadňuje skutočnosť, že odvodená cena musí byť minimálne rovnaká ako náklady príležitosti na nepredanie obchodnej jednotky).
- Deintegrácia - Po dokončení toho istého musí organizácia pripraviť plán deintegrácie a sprostredkovať výhody takého odpredaja, pričom jasne zdôrazní účel odpredaja spolu s informáciami o výhodách, ktoré organizácia získa interným aj externým zainteresovaným stranám. aby sa zabezpečil prenos pozitívneho signálu.
Záver
Toto je nepochybne dôležitý strategický nástroj používaný v podnikaní, ale rozhodovanie o tom, kedy sa zbaviť, je mimoriadne ťažké rozhodnúť, a ak sa neurobí správne, môže sa stať drahou chybou. V dnešnom obchodnom scenári sú spoločnosti zvyčajne zbavené kapitálu a odpredaj sa považuje za istý posilňovač likvidity, pretože zvyšuje návratnosť akcionárov vkladom hotovosti do podniku, ktorý je možné použiť na vyrovnanie dlhov z účtovnej knihy, čo v konečnom dôsledku zlepšuje ziskovosť predmetného podniku alebo pre rozšírenie existujúceho podniku. Vedenie spoločnosti musí zabezpečiť, aby také rozhodnutia, ktoré sa ukážu ako dlhodobé, mali pre podnik pozitívny význam.