Definícia finančnej analýzy
Finančnou analýzou sa rozumie analýza finančných projektov alebo aktivít alebo finančných výkazov spoločnosti, ktorá obsahuje súvahu, výkaz ziskov a strát a poznámky k účtom alebo finančným pomerom na vyhodnotenie výsledkov, výkonnosti a trendu spoločnosti, ktoré budú užitočné pri prijímaní významných rozhodnutí. ako napríklad investičné a plánovacie projekty a finančné aktivity. Osoba po vyhodnotení výkonnosti spoločnosti pomocou finančných údajov predloží zistenia vrcholovému manažmentu spoločnosti s odporúčaniami, ako sa to môže v budúcnosti zlepšiť.
Top 15 najbežnejšie používaných metód finančnej analýzy je uvedených nižšie -
- # 1 - Vertikálna analýza
- # 2 - Horizontálna analýza
- # 3 - Analýza trendov
- # 4 - Analýza likvidity
- # 5 - Analýza pomeru obratu
- # 6 - Analýza ziskovosti
- # 7 - Analýza obchodných rizík
- # 8 - Analýza finančných rizík
- # 9 - Pomery stability
- # 10 - Analýza pokrytia
- # 11 - Kontrolná analýza
- # 12 - Analýza ocenenia
- # 13 - Analýza odchýlok
- # 14 - Scenár a analýza citlivosti
- # 15 - Analýza návratnosti
Poďme si každý z nich podrobne rozobrať -
Top 15 techník analýzy financií
Existuje mnoho spôsobov, ako možno vykonať finančnú analýzu; najobľúbenejšie typy a nástroje sú uvedené nižšie -
# 1 - Vertikálna analýza
Vertikálna analýza je technika na identifikáciu toho, ako spoločnosť použila svoje zdroje a v akom pomere sú jej zdroje rozdelené do výkazu ziskov a strát a súvahy. Aktíva, pasíva a vlastné imanie akcionárov sú vyjadrené ako percento z celkových aktív. V prípade výkazu ziskov a strát je každý prvok príjmov a výdavkov definovaný ako percento z celkového predaja.
Ak sa chcete dozvedieť viac informácií o vertikálnej finančnej analýze, môžete si prečítať nasledujúce články -
- Vertikálna analýza výkazu ziskov a strát
- Vzorec vertikálnej analýzy
- Spoločný výkaz ziskov a strát
- Súvaha bežnej veľkosti
# 2 - Horizontálna analýza
V rámci Horizontálnej analýzy sa zostavujú finančné výkazy spoločnosti na preskúmanie niekoľko rokov a nazýva sa to aj dlhodobá analýza. Je to užitočné pre dlhodobé plánovanie a porovnáva sa údaje za dva alebo viac rokov. Tu zisťujeme mieru rastu aktuálneho roka v porovnaní s predchádzajúcim rokom, aby sme identifikovali príležitosti a problémy.
# 3 - Analýza trendov
Analýza trendov zahŕňa zhromažďovanie informácií z viacerých časových období a vykreslenie zhromaždených informácií na vodorovnej čiare, aby sa z týchto informácií našli akčné vzory.
# 4 - Analýza likvidity
Analýza likvidity určuje schopnosť spoločnosti plniť svoje krátkodobé finančné záväzky a to, ako si plánuje udržať schopnosť krátkodobého splácania dlhu. Pomery použité na finančnú analýzu likvidity sú nasledujúce
- Aktuálny pomer
- Rýchly pomer
- Pomer hotovosti
# 5 - Analýza pomeru obratu
Ukazovateľ obratu určuje predovšetkým to, ako efektívne sa využívajú zdroje spoločnosti. Na analýzu obratu sa používajú nasledujúce ukazovatele -
- Obrat pohľadávok
- Ukazovateľ obratu zásob
- Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu
- Ukazovateľ obratu majetku
- Ukazovateľ obratu vlastného imania
- Splatné dni Nesplatený DPO
# 6 - Analýza ziskovosti
Finančná analýza ziskovosti nám pomáha pochopiť, ako spoločnosť generuje zisk zo svojich obchodných aktivít. Na analýzu toho istého sa používajú nasledujúce nástroje -
- Zisková marža
- Prevádzková zisková marža
- EBIT Margin
- Marža EBIDTA
- Zisk pred zdanením
# 7 - Analýza obchodných rizík
Analýza obchodných rizík meria, ako investície do fixných aktív ovplyvňujú citlivosť výnosov spoločnosti a dlhu v súvahe. Najlepšie spôsoby analýzy obchodných rizík sú nasledujúce -
- Prevádzková páka
- Stupeň prevádzkovej páky
- Finančný pákový efekt
- Stupeň finančnej páky
# 8 - Analýza finančných rizík
Tu meriame, ako je spoločnosť zadlžená a ako je umiestnená, pokiaľ ide o jej schopnosť splácať dlh. Nástroje používané na vykonávanie finančnej analýzy -
- Pomer dlhu k vlastnému imaniu
- Pomer DSCR
# 9 - Pomery stability
Pomer stability sa používa s dlhodobou víziou. Používa sa na kontrolu, či je spoločnosť z dlhodobého hľadiska stabilná alebo nie.
# 10 - Analýza pokrytia
Tento typ finančnej analýzy krytia sa používa na výpočet dividendy, ktorú je potrebné vyplatiť investorom alebo úroky veriteľovi.
- Vzorec pomeru pokrytia
- Pomer krytia úrokov
# 11 - Kontrolná analýza
Pomer kontroly už od samotného názvu je zrejmé, že jeho použitie na kontrolu vecí vedením. Tento typ pomerovej analýzy pomáha manažmentu kontrolovať priaznivý alebo nepriaznivý výkon.
Používajú sa tu hlavne tri typy pomerov - Capacity Ratio, Activity Ratio a Efficiency Ratio
- Vzorec pomeru kapacity = skutočná odpracovaná hodina / rozpočtovaná hodina * 100
- Vzorec pomeru aktivity = štandardné hodiny pre skutočnú výrobu / rozpočtovaná štandardná hodina * 100
- Vzorec pomeru efektívnosti = štandardné hodiny pre skutočnú výrobu / skutočnú odpracovanú hodinu * 100
# 12 - Analýza ocenenia
Analýza ocenenia nám pomáha identifikovať reálnu hodnotu podniku, investície alebo spoločnosti. Pri oceňovaní podniku je veľmi dôležitá voľba správnej metodiky oceňovania. Môžete použiť jeden z nasledujúcich nástrojov finančnej analýzy na oceňovanie -
- DDM
- Vzorec pre diskontované peňažné toky
- Obchodovanie s násobkami
- Ocenenie násobkov transakcií
- Súčet ocenenia častí
# 13 - Analýza odchýlok
Analýza odchýlok v rozpočte je štúdium odchýlky skutočného výsledku od prognózovaného správania vo financiách. V zásade ide o to, ako naznačuje rozdiel medzi skutočným a plánovaným správaním, a ako je ovplyvnená výkonnosť podniku.
# 14 - Scenár a analýza citlivosti
Analýza scenárov zohľadňuje všetky scenáre a potom ich analyzuje, aby sa zistil najlepší a najhorší scenár. Na vykonanie analýzy citlivosti môžete použiť nasledujúce -
- Analýza citlivosti v programe Excel
- Tabuľka údajov v programe Excel
- Tabuľka s dvoma premennými údajmi v programe Excel
- Jedna tabuľka premenných údajov v programe Excel
# 15 - Analýza návratnosti
Interná miera návratnosti je metrika použitá v kapitálovom rozpočtovaní, ktorá sa používa na meranie rozsahu ziskovosti potenciálnych investícií. Je tiež známa ako ERR alebo ekonomická miera návratnosti. IRR je definované ako diskontná sadzba, ktorá nastavuje NPV projektu na nulu, je IRR projektu. Na analýzu návratnosti sa dajú použiť nasledujúce nástroje -
- Inkrementálna IRR
- XIRR v programe Excel
- MIRR v programe Excel
- NPV v programe Excel
- Obdobie návratnosti a zľavnené obdobie návratnosti
Výhody
- Pomocou finančnej analýzy môže správa metód preskúmať zdravie a stabilitu spoločnosti.
- Poskytuje investorom predstavu o rozhodovaní, či investovať fond do konkrétnej spoločnosti alebo nie, a odpovedá na otázku, či investovať? Koľko investovať? A aký čas investovať?
- Zjednodušuje účtovnú závierku, ktorá pomáha pri vzájomnom porovnávaní spoločností rôznych veľkostí.
- Pomocou finančnej analýzy môže spoločnosť predpovedať budúcnosť spoločnosti a dokáže predpovedať budúce trendy na trhu a byť schopná plánovať budúcnosť.
Nevýhody
- Jednou z nevýhod finančnej analýzy je, že využíva fakty a čísla, ktoré zodpovedajú súčasným trhovým podmienkam, ktoré môžu kolísať.
- Falošné údaje vo vyhlásení vám poskytnú nesprávnu analýzu. Údaje môžu byť manipulované spoločnosťami a nemusia byť presné.
- Porovnanie medzi rôznymi spoločnosťami nie je možné, ak prijmú iné účtovné zásady.
- Ak ktorákoľvek spoločnosť pracuje v rýchlo sa meniacom a vysoko konkurenčnom prostredí, jej minulé výsledky uvedené v účtovnej závierke môžu alebo nemusia byť indikátormi budúcich výsledkov.
Obmedzenia finančnej analýzy
- Keď spoločnosti robia finančnú analýzu, väčšinou neberú do úvahy cenové zmeny, a preto nemôžu preukázať dopad inflácie.
- Berie do úvahy iba menové aspekty účtovnej závierky spoločností a nezohľadňuje nepeňažné aspekty účtovnej závierky.
- Je založený na minulých údajoch vo finančných výkazoch a budúce výsledky nemôžu byť ako minulosť.
- Mnoho nehmotných aktív sa vo výkaze nezaznamenáva, pretože to pri finančnej analýze nezohľadňujeme.
- Je obmedzený na konkrétne časové obdobie a nie vždy je porovnateľný s výkazom rôznych spoločností z dôvodu rozdielnych účtovných zásad.
- Finančná analýza niekedy závisí od osobného úsudku a nemusí to nevyhnutne znamenať, že silná analýza finančných výkazov spoločností má silnú finančnú budúcnosť.
Záver
Je to systematický proces analýzy alebo preskúmania finančných informácií spoločnosti, aby sa dosiahlo obchodné rozhodnutie. Ľudia v spoločnosti skúmajú, ako sa stabilné, solventné a výnosné podnikanie alebo akýkoľvek projekt spoločnosti a tieto hodnotenia uskutočňujú, preskúmaním výkazu ziskov a strát, výkazu zostatku a peňažných tokov spoločnosti.
Analýza a preskúmanie účtovnej závierky sú základnými nástrojmi pri hodnotení zdravia spoločnosti a poskytujú informácie vedeniu spoločnosti. Potom ich používajú pre budúce plánovanie a rozhodovanie. Pomáha spoločnosti získavať kapitál v tuzemsku aj zahraničí. Pomocou rôznych vyššie uvedených metód finančnej analýzy môže spoločnosť predvídať budúcnosť spoločnosti alebo jednotlivých projektov a pomáha vedeniu spoločnosti pri prijímaní rozhodnutí preskúmaním odporúčaní uvedených v správe. Posudzovaním finančných správ spoločnosti pomáha investorom, či majú do spoločnosti investovať prostriedky alebo nie.