Pomer PEG (význam, príklad) | Čo je rast zarábania cien?

Čo je to pomer PEG?

Pomer rastu cenových výnosov (PEG) je pomer medzi cenou a výnosmi k očakávanej miere rastu spoločnosti a pomáha pri popise výnosov a ocenení spoločnosti.

Stručné vysvetlenie

Pomer PEG, ktorý je tiež všeobecne známy ako pomer výnosov z ceny k rastu, je pôvodne pomer, ktorý leží v danom pomere. Najskôr je potrebné zistiť, aký je pomer PE pre danú akciu. Keď budete mať toto číslo a informácie, môžete pohodlne vypočítať celkový pomer P / E k „G.“ „G“, čo znamená ročný rast zisku na akciu. Pomer PEG porovnáva aktuálnu cenu akcií spoločnosti s jej aktuálnym ziskom na akciu a potom hodnotí pomer PE voči miere, s akou sa výnosy firmy predlžujú.

• Pomer ceny a výnosu k rastu vám poskytuje rafinovanejší pohľad na potenciálnu hodnotu investície, pretože neodolateľne vysoký pomer P / E nevyhnutne neobstojí pod kontrolou, keď vezmete do úvahy mieru rastu spoločnosti.
• Pomer ceny a výnosu k rastu vám môže poskytnúť obraz o tom, aké nákladné alebo lacné sú akcie spoločnosti vo vzťahu k miere, s akou jej zisky v súčasnosti rastú, a miere, s akou sa z dlhodobého hľadiska očakáva ich zvýšenie. .
• Toto odporúča veľkú zásluhu na individuálnom výpočte pomeru ceny a zisku spoločnosti (P ​​/ E), pretože táto suma zohľadňuje iba hodnotu spoločnosti z hľadiska ziskov, ktoré v súčasnosti generuje.
• Pomer rastu zárobkov nižšej ceny zvyčajne určuje, že podnikanie je v súčasnosti podhodnotené na základe výkonnosti jeho zárobkov, zatiaľ čo vyšší pomer rastu zárobkov určuje, že podnikanie je v súčasnosti nadhodnotené. Znamená to, že sa uvádza, že sa musí spravodlivo oceniť alebo sa musí pomer PEG ceny rovnať
• Znamená to, že sa uvádza, že ak chcete byť spravodlivo ocenení alebo pomer ceny a rastu, musí sa rovnať miere rastu zisku na akciu alebo by mal byť jeden.

Spoločnosť Infosys sa obchodovala s veľmi vysokým pomerom PE v rokoch 1997 - 2000; Avšak väčšina analytikov za ten čas odporučila KÚPIŤ pre túto akciu? Prečo? Pozerali sa na nejaký ďalší parameter ocenenia v spojení s pomerom PE, tj. Pomerom zarábania peňazí. Pomer PEG sa používa na určenie hodnoty akcií pri zohľadnení rastu výnosov. Infosys počas tohto obdobia exponenciálne rástol, a preto pomer PEG poskytoval analytikovi cenné informácie o jeho spravodlivom hodnotení.

Vzorec pomeru PEG

Vzorec na výpočet pomeru PEG = pomer cena / zisk (P / E) / miera rastu. Alebo

Pomer cena / zisk (P / E) / miera rastu na akciu.

Dôležitosť rastu cenových výnosov

Pomer sa zvyčajne používa na odhad reálnej hodnoty akcií a poskytuje sa z rôznych zdrojov finančných a údajov o akciách. Mojím zdrojom pomeru PEG sú Ycharts.

Niektoré z významností pomeru PE sú diskutované nižšie:

• Rast cenových výnosov je založený na predpoklade, že pomer PE je lineárne pozitívne korelovaný s indexom PE

  očakávaná miera rastu výnosov, tj PEG je konštantný

• Pri vyššej rýchlosti rastu sú pomery PEG stabilné a menej citlivé na zmeny rastu ako v prípade

  Pomery PE, vďaka čomu sú pomery Price Earning Growth vhodnejšie pre oceňovanie spoločností s vysokým rastom

• Pomer PEG sa používa na ocenenie rastových spoločností, kde sa predpokladá, že rastové príležitosti vznikajú z reinvestovania s prémiovou mierou návratnosti alebo zo zvýšenia efektívnosti. Príkladom môže byť americký technologický priestor. Tu je príklad amerického technologického sektoru, spoločností s trhovou kapitalizáciou viac ako 10 miliárd dolárov

zdroj: ycharts

• Pomer rastu zárobkov na cene je menej vhodný na meranie spoločností bez vysokého rastu. Veľké a dobre zavedené spoločnosti poskytujúce verejné služby alebo infraštruktúru môžu ponúknuť spoľahlivý príjem z dividend, ale malú príležitosť na rast. Tu je príklad odvetvia  verejných služieb, spoločností s trhovou kapitalizáciou vyššou ako 10 miliárd dolárov. Upozorňujeme, že aj keď sme tu vypočítali pomer rastu zárobkov, nie je to vhodné pre vyspelé spoločnosti / odvetvia.

zdroj: ycharts

Výklad

"Ak sa pomer výnosov z ceny akejkoľvek spoločnosti, ktorá je spravodlivo ocenená, bude rovnať miere rastu." Nasleduje interpretácia pomeru rastu cenových výnosov.

• Ak je pomer PEG rovný 1, bude uvedené, že ide o spravodlivú cenu alebo ocenenie podniku.
• Ak je pomer rastu výplaty cien menší ako 1, bude sa konštatovať, že podhodnotenie podniku.
• Ak je pomer PEG väčší ako 1, bude sa konštatovať, že nadhodnotenie podniku.

Príklady PEG pomeru, výpočet a analýza

Ďalej uvádzame niektoré z príkladov pomeru rastu zárobkových cien, ktoré sú uvedené nižšie pre správne pochopenie:

Príklad č

S akciovými akciami spoločnosti Andy sa na trhu obchoduje za 54 dolárov na akciu so ziskom na akciu 6 dolárov. Výplata dividendy spoločnosti je 72%. Má 1 00 000 akciových podielov, každý po 10 dolárov, a žiadne prioritné akcie. Účtovná hodnota akcií je 42 dolárov. Miera rastu zisku na akciu je 10%. Musíte vypočítať pomer ceny a výnosov k rastu (PEG) spoločnosti Andy a analyzovať jeho vplyv.

Riešenie pomeru rastu zárobkovej ceny príklad č.

Ďalej sú uvedené potrebné výpočty a fungovanie.

Výpočet pomeru rastu zárobkov.

• Z tohto dôvodu je trhová cena za akciu = 54 dolárov a zisk na akciu (EPS) = 6 dolárov
• Takže pomer výnosov z ceny (P / E) = trhová cena za akciu / zisk na akciu = 54 USD / 6 USD = 9
• Pomer PEG = pomer P / E / miera rastu zisku na akciu = 9/10 = 0,9
• Preto je pomer rastu zárobkových cien spoločnosti Andy 0,9 a keďže pomer PEG je nižší ako tempo jeho rastu, bude označený ako podhodnotený.

Príklad č

Spoločnosť má zisk na akciu 8 dolárov a trhová hodnota akcie je 64 dolárov na akciu. Aký bude pomer ceny a výnosov spoločnosti? Vypočítajte pomer PEG spoločnosti a uveďte jeho vplyv, ak

• Tempo rastu zisku na akciu bude 10%
• Tempo rastu zisku na akciu bude 8%
• Tempo rastu zisku na akciu bude 6%

Riešenie PEG Ratio príklad č

Ďalej sú uvedené potrebné výpočty a fungovanie.

Výpočet pomeru cena / zisk

• Vzhľadom na to trhová cena za akciu = 64 dolárov a zisk na akciu = 8 dolárov,
• Takže pomer PE = trhová cena za akciu / zisk na akciu
• Pomer PE = $ 64 / $ 8 = 8,0x

Výpočet pomeru rastu zárobkov k cene je v prípade tempa rastu zárobkov 10%

• Pomer rastu zárobkov na cene = pomer P / E / miera rastu zárobkov = 8/10 = 0,8
• Pretože pomer rastu zárobkov je menší ako jeden, uvádza sa ako podhodnotený.

Výpočet pomeru rastu zárobkov k cene je v prípade rýchlosti rastu zárobkov 8%

• Pomer rastu zárobkov z ceny = pomer P / E / miera rastu zárobkov = 8/8 = 1
• Pretože pomer PEG je rovný jednej, udáva sa ako spravodlivá cena.

Výpočet pomeru rastu zárobkov k cene v prípade tempa rastu zárobkov je 6%

• Pomer PEG = pomer P / E / miera rastu zárobkov = 8/6 = 1,33
• Pretože je pomer nárastu cien viac ako jeden, uvádza sa ako nadhodnotený.

Príklad č

Spoločnosť ABC Limited je kapitalizovaná nasledovne: (Suma v $)

Nasledujúce informácie sú relevantné vzhľadom na jeho práve skončený finančný rok: (Suma v $)

Je potrebné uviesť nasledujúce ukazujúce potrebné fungovanie:

• Pomer cena / zisk (P / E)
• Pomer cien a výnosov k rastu (PEG) a jeho vplyv

Riešenie pomeru rastu zárobkovej ceny príklad č

Ďalej sú uvedené potrebné výpočty a fungovanie.

Výpočet zisku na akciu (EPS)

• Pred výpočtom zisku na akciu musíme vypočítať zisk po zdanení, ktorý je k dispozícii bežným alebo akciovým akcionárom
• Zisk po zdanení teda k dispozícii bežným akcionárom
• = Zisk po zdanení - Preferenčné dividendy = 54 200 - (7% zo 60 000) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4 200 = 50 000
• Takže zisk na akciu = zisk po zdanení dostupný pre bežných akcionárov / počet kmeňových akcií = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Preto je EPS 0,3125

Výpočet pomeru PE

• Dané, trhová cena kmeňovej akcie = 4 za akciu
• Zisk na akciu (vypočítaný vyššie) = 0,3125
• Pomer výnosu ceny = trhová cena kmeňových akcií / zisk na akciu = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Preto je pomer cenových výnosov 12,8

Výpočet pomeru cenových výnosov k rastu (PEG)

• Vzhľadom na pomer ceny a zisku [vypočítané vyššie v bode č. (ii)] = 12,8
• Tempo rastu zisku na akciu = 11%
• Pomer rastu výnosu ceny = pomer výnosu ceny / miera rastu výnosu na akciu = 12,8 / 11 = 1,164 (približne)
• Preto je pomer PEG 1,164 a keďže pomer rastu zárobkov je viac ako jeden, bude sa uvádzať ako nadhodnotený.

Príklad č

Spoločnosť Mark Limited má nasledujúce príslušné informácie o finančnom roku, ktorý sa skončil 31. marca 2015. (Suma v USD)

Vyžaduje sa od vás vypočítať nasledovné ukazujúce potrebné fungovanie:

• Pomer ceny a výnosov.
• Pomer PEG a jeho vplyv.
• Analyzujte potrebu požadovaného tempa rastu zisku na akciu, aby bol pomer PEG spravodlivo ocenený.

Riešenie PEG Ratio príklad č

Nasledujú nevyhnutné výpočty a fungovanie uvedených nižšie.

Výpočet zisku po zdanení. (Čiastka v $)

Výpočet zisku na akciu

• Uvedené, počet akciových akcií = celkový akciový kapitál / sadzba na akciu = 5, 00 000/20 = 25 000
• Zisk po zdanení (vypočítaný vyššie v bode č. I) = 1 00 000
• Takže zisk na akciu (EPS) = zisk po zdanení / počet akciových akcií = 1 000/25 000 = 4
• Zisk na akciu spoločnosti Mark limited je preto 4 doláre na akciu.

Výpočet pomeru cena / zisk

• Z tohto dôvodu je zisk na akciu (vypočítaný vyššie) = 4 USD
• A trhová cena za akciu = 50 dolárov
• Ako vieme, pomer cena / zisk (P / E) = trhová cena za akciu / zisk na akciu. Takže pomer cena / zisk = 50 $ / 4 $ = 12,50
• Pomer ceny a výnosov spoločnosti Mark limited je preto 12,50

Výpočet pomeru rastu zárobkov

• Vzhľadom na to je pomer cena / zisk (vypočítaný vyššie) = 12,50
• A miera rastu zisku na akciu = 8%
• Pomer rastu zárobkov teda = pomer zárobkov / výnosov na akciu = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (app.)
• Preto je pomer nárastu ceny zarobený na Marka obmedzený na 1,56 a keďže pomer PEG je viac ako jeden, bude označený ako nadhodnotený.

Výpočet rýchlosti rastu zisku na akciu za pomerne lacný pomer rastu zisku.

• Vzhľadom na to je pomer výnosu ceny (vypočítaný vyššie v bode č. Iii) = 12,50
• Pretože sa už uvádza, že pomer PEG by mal byť spravodlivo stanovený, mali by sme ho brať ako 1.
• Vieme, že pomer PEG = pomer výnosu ceny / miera rastu zisku na akciu.
• Takže PEG pomer = 12,50 / Miera rastu zisku na akciu = Miera rastu zisku na akciu = 12,50 / Pomer rastu ceny = Miera rastu zisku na akciu = 12,50 / 1 = 12,50
• Preto, aby ste potrebovali primeraný pomer medzi rastom zisku a zisku, bude miera rastu zisku na akciu 12,50%