Definícia limitnej objednávky
Limitná objednávka označuje taký druh pokynu, ktorý nakupuje alebo predáva cenný papier za uvedenú cenu alebo lepšie, napríklad v prípade predajných objednávok sa aktivuje, iba ak je za limitnú cenu alebo vyššiu, zatiaľ čo pre nákupné objednávky bude spustiť, iba ak je za limitnú cenu alebo nižšiu.
Je to jeden z typov pokynov na akciovom trhu, ktorý umožňuje obchodníkom stanoviť požadovanú cenu, za ktorú sú ochotní kúpiť alebo predať. Poskytuje obchodníkovi väčšiu kontrolu nad vykonaním ceny cenného papiera, ako v prípade, keď sa obávajú trhového poriadku počas volatility. Obchodníci určujú svoju cenu pomocou limitného príkazu, zatiaľ čo na trhu s trhovým príkazom si vyberte cenu. Môžu byť modifikované, kým sa nevykoná.
Účelne sa používa na získanie konkrétnej lepšej ceny , a preto musí byť umiestnená na správnej strane trhu.
- Nákupná objednávka = Za alebo s cenou nižšou ako je súčasná trhová cena.
- Predať objednávku = Za alebo o cenu vyššiu ako Aktuálna trhová cena.
Napríklad, ak je pán Bill obchodník, ktorý chce kúpiť 100 akcií spoločnosti Tropical Inc., ale jeho limit je 20 dolárov alebo nižší. Ak chce predať rovnaké akcie za cenu 22 dolárov, neuvidí to; akcie až do dosiahnutia ceny 22 dolárov, alebo viac ako 22 dolárov.
Typy limitných príkazov
- Nákupná objednávka - Objednávka s limitom nákupu je objednávka zadaná za stanovenú limitnú cenu alebo nižšiu, ako je uvedená.
- Predajná objednávka - Objednávka na predajný limit je objednávka zadaná za stanovenú limitnú cenu alebo vyššiu, ako je uvedená.
Príklady
Pozrime sa na niekoľko jednoduchých až pokročilých príkladov.
Príklad č
Predpokladajme, že správca portfólia chce kúpiť akcie spoločnosti MRF Limited, ale verí, že súčasné ocenenie je príliš vysoké, čo je 833 dolárov. Chce nakupovať za stanovenú cenu alebo menej.
Inštruuje svojich obchodníkov, aby kúpili 1 000 akcií, keď cena klesne pod 806 dolárov.
Obchodníci potom zadajú objednávku na nákup 10,00 akcií s limitom 806 dolárov. Môžu začať automaticky nakupovať akcie, keď dosiahnu 806 USD a menej, inak môže byť objednávka zrušená.
Príklad č
Predpokladajme, že správca portfólia chce predať akcie spoločnosti Amazon a myslí si, že súčasná cena 27 dolárov je príliš nízka a očakáva sa, že bude vysoká.
Môže poučiť 50% akcií za cenu nad 35 dolárov. Je to Sell Limit Order, kde sa akcie budú predávať iba a až keď dosiahne 35 dolárov a viac, budú zrušené.
Výhody
- Umožňujú obchodníkom uzatvárať a odchádzať z obchodov s presnou cenou. Týmto môžu dosiahnuť určitý vopred stanovený cieľ v obchodovaní s cennými papiermi.
- Môže to byť prospešné v prípade nestabilného trhového scenára. Keď akcia náhle stúpa alebo klesá a obchodník sa obáva, že z trhového pokynu dostane nežiaducu cenu.
- Môže byť výhodné, keď obchodník nemôže pravidelne sledovať svoje portfólio, ale má na mysli konkrétnu cenu, za ktorú by chcel uskutočniť nákup alebo predaj konkrétneho cenného papiera. Môžu byť umiestnené s dátumom spotreby.
Nevýhody
- To závisí od dostupnosti zabezpečenia za stanovenú cenu. Aj keď bráni negatívnemu vykonaniu obchodovania, nezaručuje akciu nákupu alebo predaja vždy, pretože sa vykoná iba a len vtedy, keď sa dosiahne požadovaná cena. Týmto spôsobom môžu obchodníci premeškať príležitosť.
- Obchodníci musia správne zadať limitnú cenu, aby zabezpečili splnenie cieľa získať stanovenú cenu. Je nevyhnutné byť na vrchole trhovej ceny. V opačnom prípade bude obchod vyplnený za aktuálnu trhovú cenu.
- V porovnaní s trhovými objednávkami sú poplatky za sprostredkovanie pri limitných objednávkach vyššie. Ak trhová cena nikdy nedosiahne vysokú alebo nízku cenu, ako určil investor, pokyn sa nevykoná. Preto to nie je zaručené. Sú to technickejšie a tiež nie také priame obchody; vytvárajú viac práce pre sprostredkovateľov, čo vedie k vyššiemu poplatku.
Obmedzenia
- Nie sú vhodné na agresívne obchodné techniky, pretože takéto vykonanie pokynov je skôr nevyhnutné ako cena.
- Počas jeho používania sa trh nemusí dotknúť ceny. V týchto scenároch je ťažké zarobiť peniaze.
- Môže byť náročné nájsť skutočnú cenu a urobiť z limitovaných objednávok vhodnú možnosť v prípade akcií s malým objemom, ktoré nie sú uvedené na hlavných burzách.
Dôležité poznámky
- Riziko pri Limitných pokynoch spočíva v tom, že aktuálna cena nikdy nesmie spadať do kritérií pokynu, pretože v takom prípade sa môže stať, že pokyn investora nebude vykonaný.
- Cieľová cena môže niekedy dosiahnuť, ale nemohla by byť dostatočná likvidita na splnenie objednávky.
- Je vybavený cenovým obmedzením; niekedy môže byť vyplnená čiastočne alebo úplne.
- Všetky transakcie na trhoch s akciami sú ovplyvnené určitými bodmi, ako je dostupnosť akcií, načasovanie transakcií, likvidita akcií a veľkosť pokynu.
- Pre takéto objednávky vždy existujú prioritné pokyny.
Záver
Limitná objednávka umožňuje obchodníkovi vopred určiť cenu, za ktorú chce kúpiť alebo predať. Ide o zabezpečenie splnenia cenových hľadísk pred uskutočnením obchodu. Zaoberá sa predovšetkým cenou cenného papiera. Takže ak cena cenného papiera momentálne stojí mimo kritérií stanovených v limitnom poradí obchodníkom, transakcia sa neuskutoční. Môžu byť prospešné v scenároch, keď sú akcie alebo iné aktíva slabo obchodovateľné, majú vysokú volatilitu alebo majú široké rozpätie ponuky a dopytu, kde rozpätie ponuky a dopytu predstavuje rozdiel medzi najvyššou cenou, ktorú je kupujúci ochotný zaplatiť za zabezpečenie. na trhu a najnižšia cena, ktorú je predajca ochotný za cenný papier akceptovať.
Umiestnenie limitného pokynu kryje sumu, ktorú je investor ochotný zaplatiť. Vždy umožňuje presné zadanie pokynu a je vhodný pre obchodníkov, keď je dôležitejšie získať konkrétnu cenu ako uskutočnenie obchodu, aby sa vyplnila trhová cena.