Definícia priemerovania dolárových nákladov
Priemerovanie dolárových nákladov znamená investovanie rovnakého množstva peňazí do aktíva (akcií) v pravidelných intervaloch bez ohľadu na jeho cenu, čím sa znižuje riziko volatility cien na trhu. Napríklad investor by investoval 100 dolárov každý mesiac prvý deň v mesiaci po dobu piatich rokov do konkrétneho podielového fondu.
Príklad
Túto šablónu Excel s priemerovaním nákladov na dolár si môžete stiahnuť tu - Šablóna Excel s priemerovaním nákladov na dolárTu je príklad spriemerovania dolárových nákladov. Pozrime sa, čo by sa stalo, keby sme pravidelne investovali 1 000 dolárov 28. dňa každého mesiaca počas daného šesťmesačného obdobia, ako je uvedené nižšie.
Tu vidíme priemernú cenu akcií spoločnosti Apple za celé obdobie 181,26 USD. Cena po 26. februári 2019 rastie dosť prudko a po 26. apríli 2019 opäť klesá, čo naznačuje miernu volatilitu. To investorovi veľmi sťažuje určenie, ku ktorému dátumu by mal do spoločnosti Apple investovať. V takom prípade 28. augusta každého mesiaca pravidelne investuje 1 000 dolárov, ako je uvedené nižšie -
Zdroj: Yahoo Finance
Tu nájdeme počet zakúpených akcií vydelením investovanej sumy 1 000 dolárov dennou uzatváracou cenou. Priemernú cenu akcií, ktorú zaplatil za tieto investície, môžeme ľahko nájsť pomocou vzorca:
- Priemerná cena zaplatená = celková investovaná suma / celkový počet zakúpených akcií
- = 6000/34
- = 176,47 dolárov
Existuje alternatívny približný vzorec na výpočet priemernej ceny dolára, ktorý využíva koncept harmonického priemeru:
- Priemerná cena dolára = počet období / ∑ (1 / akciová cena v dňoch investovania)
- = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
- = 174,57 USD
Mierny rozdiel v týchto dvoch priemerných hodnotách spočíva v tom, že sme zaokrúhlili počet akcií v menovateli prvého vzorca na nulové desatinné miesto (pretože akcie sa spravidla kupujú v celých číslach), ako v prípade 1000 dolárov vydelených 156,23 dolára (28. decembra 2018) dáva 6,4, ktoré sme zaokrúhlili na 6 zdieľaní. Ale v druhom vzorci, ktorý používa harmonický priemer, sme cenu akcií nezaokrúhľovali, a preto je medzi týmito dvoma číslami mierny rozdiel.
V tomto prípade vidíme, že investor nakupuje za priemernú cenu 176,47 USD na akciu v priemerných nákladoch na doláre, čo je o 3% menej ako priemerná cena spoločnosti Apple za rovnaké obdobie. Môžeme tiež poznamenať, že investor kúpil najmenej akcií (päť) v dňoch, keď boli ceny akcií neobvykle vysoké.
Výhody
- Prvou výhodou priemerovania nákladov na doláre je, že je veľmi výhodné pripraviť tento plán a odstráni potrebu časovania trhu pre investorov, ktorí trh nesledujú pravidelne alebo o trhu nemajú veľa vedomostí.
- Druhou výhodou je, že táto metóda spriemeruje výkyvy cien akcií a pomáha investorom znížiť ich nákladovú bázu pri cenných papieroch, ktoré znižujú hodnotu.
- A poslednou výhodou je, že je cenovo dostupná pre investorov, ktorí nemajú kapacitu na investovanie obrovskej sumy peňazí v konkrétnom čase. Napríklad v našom prípade pre plateného človeka je jednoduchšie investovať 1 000 dolárov mesačne počas šiestich mesiacov, ako investovať 6 000 dolárov v jeden deň.
Nevýhody / obmedzenia
- Prvým obmedzením je, že štúdie preukázali, že je lepšie investovať jednorazovú sumu, pretože z dlhodobého hľadiska prinesie vyššiu návratnosť za predpokladu, že investor správne načasuje trh. Napríklad v našom prípade mal investor dať $ 26 pred 26. januárom 2019, jeho priemerná nákupná cena by bola oveľa nižšia ako priemerná cena dolára (presnejšie o 11%)
- Po druhé, priemerovanie dolárových nákladov vedie tiež k ďalším transakciám (v našom prípade šesťkrát), čo by výrazne zvýšilo transakčné náklady pre investora, ak je sprostredkovateľský poplatok vysoký.
Záver
Pri priemerovaní dolárových nákladov investuje investor zakaždým rovnaké množstvo peňazí, čo má za následok nákup ďalších akcií, ak je cena akcií nízka a naopak. Ak má však investor čas a odborné znalosti na sledovanie trhu a vykonanie potrebných úprav portfólia, nemusí byť spriemerovanie dolárových nákladov najoptimálnejšou metódou správy portfólia. Priemerovanie dolárových nákladov je veľmi jednoduchá a pohodlná metóda investovania na trhu a podporuje disciplinované investovanie, ktoré pomáha investorovi dosiahnuť svoje finančné ciele.