Čo je to základný EPS?
Basic EPS je jednoduchý výpočet ziskovosti, ktorý slúži na zistenie výnosov spoločnosti z každej spoločnej akcie a informuje bežných akcionárov o tom, koľko z dostupného príjmu je spojené s akciami, ktoré vlastnia.
Základný vzorec EPS
Vzorec je uvedený nižšie -
Preferované dividendy v tomto roku sa odčítajú od čistého príjmu, pretože EPS sa týka ziskov dostupných pre spoločného akcionára. Kmeňové dividendy z akcií sa neodpočítavajú od čistého príjmu.
Z vyššie uvedeného grafu si všimneme, že EPS spoločnosti Starbucks sa za posledných 5 rokov podstatne zvýšil. Čo to znamená a ako je to užitočné pre investorov? V tomto článku sa tejto koncepcii venujeme podrobne.
Základný výpočet EPS spoločnosti Starbucks
Zoberme si príklad Starbucks.
2017
- Čisté príjmy spoločnosti Starbucks v roku 2017 = 2 884,7 milióna dolárov
- Vážený priemer bežných akcií v roku 2017 = 1 449,5 milióna
- Základné EPS = 2 884,7 USD / 1 449,5 = 1,99 USD
2016
- Čisté príjmy spoločnosti Starbucks v roku 2017 = 2 817,7 milióna dolárov
- Vážený priemer bežných akcií v roku 2017 = 1 471,6 milióna
- Základné EPS = 2 817,7 USD / 1 471,6 = 1,91 USD
zdroj - 10 000 podaní spoločnosti Starbucks
Aký užitočný je základný zisk na akciu pre investorov?
- EPS je jedným z najlepších meradiel ziskovosti. Výsledkom je, že každý investor sa pozerá na EPS skôr, ako sa rozhodne investovať do spoločnosti. A dáva im jasnú predstavu o tom, čo môžu od spoločnosti očakávať v blízkej budúcnosti. Iba pohľad na základné EPS im však neposkytne správne informácie. Mali by sa tiež pozrieť na všetky finančné výkazy a zistiť pomery z údajových bodov, ktoré mohli zhromaždiť.
- Je to celkom ľahké na prípravu. Musíte si vziať výkaz ziskov a strát spoločnosti a súvahu. Vezmite čistý príjem z výkazu ziskov a strát, odpočítajte požadované dividendy (ak existujú) a potom hodnotu vydelte nevyrovnanými akciami. A získate figúru, na ktorej by ste sa mali pozrieť.
- Ak ste uvažovali o investovaní do niektorej zo spoločností, môžete si prezrieť EPS každej spoločnosti a potom sa rozhodnúť, ktorá spoločnosť poskytuje vyššiu hodnotu na akciu. Môžete to porovnať a pochopiť, čo uľahčuje rozhodovací proces.
- Používa sa tiež v metóde relatívneho ocenenia. Pomáha zistiť pomer ceny a výnosov porovnateľnej spoločnosti.
- Pretože je to ukazovateľ toho, aký čistý zisk sa dosiahol, ak má spoločnosť vyšší základný zisk na jednu akciu, predpokladá sa, že čistý zisk spoločnosti je tiež vyšší.
Základný zisk na akciu - bližší pohľad
Keď porovnávate EPS dvoch spoločností, musíte sa pozrieť na dôležitý aspekt.
- Povedzme, že sa pozeráte na spoločnosť A a spoločnosť B. Zistili ste, že EPS oboch týchto spoločností je 5 dolárov na akciu.
- Ak dospejete k záveru, že obe tieto spoločnosti si vedú podobne, nebola by to správna interpretácia.
- Povedzme, že spoločnosť A má 10 000 nesplatených akcií a čistý zisk (nie je uvedená žiadna preferovaná dividenda) je 50 000 $.
- A povedzme tiež, že spoločnosť B má 2 000 nesplatených akcií a čistý zisk (nevyplatená žiadna preferovaná dividenda) je 10 000 dolárov.
- Oba tieto prípady zobrazia, že majú rovnaký základný EPS, ale sú si podobné v čistom zisku? Nie. Spoločnosť A dosahuje väčší zisk ako spoločnosť B. Pretože spoločnosť B má menej nesplatených akcií, zdá sa, že sa jej darilo celkom dobre.
Pri pohľade na spoločnosť a jej EPS by ste sa mali osobitne zamerať na čistý zisk a nesplatené akcie.
Obmedzenia
Základný EPS je veľkou mierou ziskovosti. O tom niet pochýb. Mali by ste však vedieť jednu vec, že samotný EPS nemôže veľa vypovedať o finančnom zdraví spoločnosti.
Áno, môže hovoriť o tom, koľko čistého zisku spoločnosť zarába, či spoločnosť generuje vyššie zisky, a tiež o tom, či sa jednej spoločnosti darí z hľadiska podielu lepšie ako inej spoločnosti.
Ale keďže spoločnosť pripravuje výkaz ziskov a strát a súvahu, existuje šanca, že spoločnosť údaje zmanipulovala, aby svojim potenciálnym investorom preukázala dobrú povesť.
Preto by ste sa mali pozrieť na P / E Ratio (Price / Earnings Ratio) aj spolu so základným EPS. Mali by ste sa tiež pozrieť na ďalšie finančné ukazovatele, ako napríklad Návratnosť celkových aktív, ROCE, Zriedený EPS a výkaz ako prehľad peňažných tokov a výkaz finančných tokov.
Odporúčané čítania
Toto je návod na to, čo je základný EPS a jeho význam. Tu diskutujeme o vzorci na výpočet základného zisku na akciu spolu s praktickými príkladmi a jeho užitočnosťou pre investorov. Ďalej sa môžete pozrieť na tieto články, aby ste lepšie pochopili ziskovosť
Original text
- EPS - plný formulár
- Základné vzorce programu Excel
- Top 10 základných účtovných kníh
- Porovnanie - základný EPS vs. zriedený EPS <