Index ziskovosti (význam, príklad) Ako tlmočiť?

Čo je index ziskovosti?

Index ziskovosti ukazuje vzťah medzi budúcimi peňažnými tokmi spoločnosti a počiatočnými investíciami výpočtom pomeru a analýzou životaschopnosti projektu. Vypočíta sa jednotkou plus delením súčasnej hodnoty peňažných tokov počiatočnou investíciou a je tiež známy ako pomer investícií k zisku ako analyzuje zisk projektu.I

Vzorec

Formula 1 -

Index ziskovosti = súčasná hodnota budúcich peňažných tokov / požadovaná počiatočná investícia

Vzorec vyzerá veľmi jednoducho. Všetko, čo musíte urobiť, je zistiť súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov a potom ich vydeliť počiatočnou investíciou do projektu.

Existuje však ešte jeden spôsob, ako môžeme vyjadriť PI, a to prostredníctvom čistej súčasnej hodnoty. Metóda čistej súčasnej hodnoty je tiež dobrým opatrením, aby sa zvážilo, či je nejaká investícia zisková alebo nie. Ale v tomto prípade ide o to, nájsť pomer, nie sumu.

Vzorec # 2

Pozrime sa na PI vyjadrené prostredníctvom čistej súčasnej hodnoty -

Index ziskovosti = 1 + (je potrebná čistá súčasná hodnota / počiatočná investícia)

Ak porovnáme obidva tieto vzorce, oba poskytnú rovnaký výsledok. Ale sú to len rôzne spôsoby pohľadu na PI

Ako interpretovať index ziskovosti?

  • Ak je index viac ako 1, potom je investícia hodná, pretože potom môžete zarobiť viac, ako investujete. Takže ak nájdete investíciu, ktorej PI je viac ako 1, pokračujte a investujte do nej.
  • Ak je index menší ako 1, je lepšie ustúpiť a hľadať ďalšie príležitosti. Pretože keď je PI menší ako 1, znamená to, že by ste späť nedostali peniaze, ktoré by ste investovali. Prečo sa vôbec obťažovať investovať?
  • Ak je index rovný 1 , je to ľahostajný alebo neutrálny projekt. Do projektu by ste nemali investovať, pokiaľ a pokiaľ to nepovažujete za lepšie ako iné projekty dostupné v danom období. Ak zistíte, že PI všetkých ostatných projektov je negatívny, zvážte investíciu do tohto projektu.

Vypočítajte index ziskovosti

Príklad č

Spoločnosť N Enterprise sa rozhodla investovať do projektu, pre ktorý by počiatočná investícia predstavovala 100 miliónov dolárov. Keď zvažujú, či je dobré investovať, zistili, že súčasná hodnota budúcich peňažných tokov z tohto projektu je 130 miliónov. Je to v prvom rade dobrý projekt, do ktorého sa investuje? Vypočítajte index ziskovosti, aby ste to dokázali.

  • PI = súčasná hodnota budúcich peňažných tokov / požadovaná počiatočná investícia
  • PI = 130 miliónov USD / 100 miliónov USD
  • PI = 1,3

Na výpočet indexu ziskovosti použijeme inú metódu.

  • Vzorec PI = 1 + (vyžaduje sa čistá súčasná hodnota / počiatočná investícia)
  • PI = 1 + [(súčasná hodnota budúcich peňažných tokov - súčasná hodnota peňažných tokov) / požadovaná počiatočná investícia]
  • PI = 1 + [(130 miliónov USD - 100 miliónov USD) / 100 miliónov USD]
  • PI = 1 + [30 miliónov USD / 100 miliónov USD]
  • PI = 1 + 0,3
  • PI = 1,3

Takže v oboch ohľadoch je PI 1,3. To znamená, že je to veľký podnik, do ktorého investovať. Spoločnosť však musí zvážiť aj ďalšie projekty, kde PI môže byť viac ako 1,3. V takom prípade by spoločnosť mala investovať do projektu, ktorý má viac PI ako tento konkrétny projekt.

Príklad č

Povedzme, že spoločnosť ABC investuje do nového projektu. Ich počiatočná investícia je 10 000 dolárov. A tu je príliv hotovosti na nasledujúcich 5 rokov -

  • Musíme vypočítať index ziskovosti a zistiť, či je tento projekt hodný ich investícií alebo nie.
  • Súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov teda môžeme zistiť dvoma spôsobmi. Po prvé, môžeme vypočítať spočítaním všetkých súčasných hodnôt budúcich peňažných tokov a po druhé, relatívne ľahšou cestou je zistiť diskontované peňažné toky každý rok.

Použijeme teda druhý prístup a k uvedenému výkazu pridáme ďalší stĺpec, ktorý by obsahoval diskontované peňažné toky -

Teraz by vás mohlo zaujímať, ako sme dostali tieto čísla pod hlavu diskontované peňažné toky. Jednoducho sme vzali samostatné súčasné hodnoty budúcich peňažných tokov. Napríklad v prvom roku bude budúci hotovostný tok 2 000 dolárov, náklady na kapitál 10% a počet rokov v roku 1. Takže výpočet bude taký -

  • PV = FV / (1 + i) ^ 1
  • PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
  • PV = 4000 / 1,1
  • PV = 3636,36

Rovnakou metódou sme zistili všetky vyššie diskontované peňažné toky. Z dôvodu nárastu počtu rokov sa zmenili iba kapitálové náklady.

Teraz by sme robili výpočty indexu ziskovosti

Teraz vložením hodnôt do vzorca PI dostaneme -

Vzorec PI = PV budúcich peňažných tokov / požadovaná počiatočná investícia

Na ilustráciu použijeme aj metódu NPV, aby sme pochopili, či sme dospeli k správnemu záveru alebo nie, a tiež sa dozvieme, ako vypočítať NPV.

Na výpočet NPV všetko, čo musíme urobiť, je spočítať všetky diskontované peňažné toky a potom odpočítať požadovanú počiatočnú investíciu.

Aktuálna hodnota by teda v tomto prípade bola = (6277,63 USD - 5 000 USD) = 1277,63 USD.

Použitím metódy NPV by sme teraz vypočítali index ziskovosti (PI) -

  • Vzorec PI = 1 + NPV / vyžaduje sa počiatočná investícia
  • PI = 1 + 1277,63 / 5000
  • PI = 1 + 0,26
  • PI = 1,26

Z vyššie uvedeného výpočtu môžeme vyvodiť záver, že spoločnosť ABC Company by mala do projektu investovať, pretože PI je viac ako 1.

Obmedzenia

Aj keď je PI široko používaný na vykonávanie analýz nákladov a prínosov, PI nie je bez nedostatkov. Pretože každá dobrá stránka má svoje obmedzenia, PI má aj niekoľko obmedzení.

  • Prvým je odhad budúcich peňažných tokov. Pretože prognózy nie sú vždy presné, vždy existuje šanca, že očakávané budúce peňažné toky sa môžu v prognózovaní drasticky líšiť od skutočnosti.
  • PI dvoch projektov môžu byť podobné, aj keď sú počiatočná investícia a návratnosť úplne odlišné. V takom prípade je teda najlepšou metódou na posúdenie, či investovať do projektu alebo nie, metóda čistej súčasnej hodnoty (NPV).

V konečnom dôsledku

PI je skvelá metrika, ktorú môžete použiť, keď sa potrebujete rozhodnúť, či do niečoho musíte investovať alebo nie. Ak máte spoločnosť a máte obmedzený rozpočet, táto metrika vám pomôže rozhodnúť sa, či by ste mali zvážiť investíciu do nového projektu alebo nie.

Odporučiť článok

Toto je sprievodca pojmom index ziskovosti a jeho definíciou. Tu sa pozrieme na to, ako interpretovať index ziskovosti spolu s praktickými príkladmi projektov. Viac sa dozviete z nasledujúcich článkov o podnikových financiách -

Original text


  • Vzorec INDEX
  • Vzorec indexu ziskovosti
  • Bod zvratu
  • MIRR v programe Excel
  • <