Cyklus prepočtu hotovosti (význam, príklady) Môže to byť negatívne?

Čo je cyklus prepočtu hotovosti?

Cyklus prepočtu hotovosti, tiež známy ako Čistý prevádzkový cyklus, meria čas, ktorý spoločnosť potrebuje na premenu svojich zásob a ďalších vstupov na hotovosť, a zohľadňuje čas potrebný na predaj zásob, čas potrebný na inkaso pohľadávok a čas, ktorý spoločnosť získa platenie účtov

Vo vyššie uvedenom grafe je graf Amazon a Ford týkajúci sa cyklu prepočtu hotovosti (CCC). A z tohto grafu je zrejmé, že hotovostný cyklus spoločnosti Ford je 261 dní, zatiaľ čo hotovostný cyklus spoločnosti Amazon je negatívny! Ktorej spoločnosti sa darí lepšie? Je to pre spoločnosť dôležité? Ak je to dôležité, ako to vypočítame?

Ak sa pozriete na tento výraz, pochopili by ste, že to má všetko spoločné s premenou hotovosti na niečo iné a koľko času trvá, kým sa z toho „niečoho iného“ stane opäť hotovosť. Zjednodušene to znamená, ako dlho je viazaná hotovosť v inventári pred tým, ako sa inventár predá a kým sa hotovosť zhromaždí od zákazníkov.

Popremýšľajte nad jednoduchým príkladom, ako to pochopiť. Predpokladajme, že idete na trh a nakúpite zlato a uchováte si ho, kým ho nebudete môcť znova predať na trhu a nedostávať hotovosť. Čas, od ktorého idete na trh a zbierate zlato do času, keď dostanete hotovosť, aby ste zlato opäť predali, sa nazýva hotovostný konverzný cyklus.

Je to jeden z najlepších spôsobov kontroly efektívnosti predaja spoločnosti. Pomáha spoločnosti vedieť, ako rýchlo môžu nakupovať, predávať a prijímať hotovosť. Hovorí sa mu aj hotovostný cyklus.

Vzorec cyklu prepočtu hotovosti

Pozrime sa na vzorec a potom si vzorec podrobne vysvetlíme.

Vzorec cyklu hotovostnej konverzie = dni nesplateného inventára (DIO) + dni nesplateného predaja (DSO) - nezaplatené dni (DPO)

Poďme teraz porozumieť každému z nich.

DIO znamená Days Inventory Outstanding. Ak rozbijeme dni nevybavené ešte ďalej, budeme musieť inventár vydeliť nákladmi na predaj a vynásobiť 365 dňami.

Počet dní nevybavených zásob (DIO) = zásoby / náklady na predaj * 365

Days Inventory Outstanding znamená celkový počet dní potrebných na to, aby spoločnosť previedla zásoby na hotový výrobok a dokončila proces predaja. (pozrite sa tiež na Ocenenie zásob)

Ďalej v časti s príkladom si vezmeme DIO a ilustrujeme ho na príklade.

DSO znamená Days Sales Outstanding. Ako by sme to vypočítali? Tu je postup. Berte pohľadávky. Vydeľte to čistým predajom úverov. A potom sa vynásobí 365 dňami.

Dni nesplateného predaja (DSO) = prijateľné účty / čistý predaj kreditu * 365

Uvidíme príklad DSO v sekcii príkladov.

DPO znamená Days Payable Outstanding. Musíme vypočítať dni splatných nevyplatených dní tak, že vezmeme do úvahy účty splatné, a potom ich musíme rozdeliť podľa nákladov na predaj a potom ich vynásobiť 365 dňami.

Days Sales Oustanding označuje počet dní potrebných na konverziu pohľadávok na hotovosť. Môžete to považovať za úverové obdobie poskytované vašim klientom.

Splatné dni (DPO) = splatné účty / náklady na predaj * 365

Teraz by vás mohlo zaujímať, prečo pridávame DIO a DSO a odpočítame DPO. Tu je dôvod. V prípade DIO a DSO by firma pravdepodobne získala príliv hotovosti, zatiaľ čo v prípade DPO musí firma vyplatiť hotovosť.

Days Payable Oustanding je úverové obdobie, ktoré získate od svojich dodávateľov.

Výklad cyklu prepočtu hotovosti

Tento pomer vysvetľuje, koľko času trvá spoločnosti, kým dostane investíciu od zákazníkov po investovaní do nákupu zásob. Pri zakúpení inventára sa hotovosť nevypláca okamžite. To znamená, že nákup sa uskutočňuje na úver, čo dáva firme čas na uvedenie zásob na trh zákazníkom. Počas tejto doby firma predáva, ale zatiaľ nedostáva hotovosť.

Potom príde deň, keď firma musí zaplatiť za nákup, ktorý uskutočnila skôr. A po nejakej dobe dostane firma hotovosť od zákazníkov v deň splatnosti.

Teraz sa to môže zdať trochu mätúce, ale ak použijeme dátum, bolo by to jednoduchšie pochopiť. Povedzme, že dátum splatnosti platby za nákup je 1. apríla. A dátum prijatia hotovosti od zákazníkov je 15. apríla. To znamená, že hotovostný cyklus by predstavoval rozdiel medzi dátumom platby a dňom prijatia hotovosti. A je to tu, 14 dní.

Ak je CCC kratší, je to pre firmu dobré; pretože potom môže firma rýchlo nakupovať, predávať a prijímať hotovosť od zákazníkov a naopak.

Príklad cyklu hotovostnej konverzie

Najskôr si vezmeme 3 príklady na ilustráciu DIO, DSO a DPO. Potom si vezmeme podrobný príklad na ilustráciu celého cyklu prepočtu hotovosti.

Začnime.

Príklad nezapočítania dní v inventári

Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Inventarizácia10 0005 000
Náklady na predaj50 00040 000

Dostali sme inventár a náklady na predaj pre obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame počet dní nevybaveného inventára.

Pre spoločnosť A je inventár 10 000 dolárov a náklady na predaj 50 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Počet dní nevybaveného inventára (DIO) pre spoločnosť A je teda -

10 000/50 000 * 365 = 73 dní

Pre spoločnosť B je inventár 5 000 dolárov a náklady na predaj 40 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Počet dní nevybaveného inventára (DIO) pre spoločnosť B je teda -

5 000/40 000 * 365 = 45 dní

Ak porovnáme DIO oboch spoločností, videli by sme, že spoločnosť B je v dobrej pozícii, pokiaľ ide o konverziu svojich zásob v hotovosti, pretože môže konvertovať svoje zásoby v hotovosti oveľa skôr ako spoločnosť A.

Príklad výpočtu nezaplatených dní z predaja

Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Pohľadávky8 00010 000
Čistý predaj úverov50 00040 000 

Dostali sme pohľadávky a čistý predaj úverov za obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame počet dní nesplateného predaja.

Za spoločnosť A je pohľadávka 8 000 dolárov a čistý predaj úverov je 50 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Takže denný nevyplatený predaj (DSO) pre spoločnosť A je -

8 000/50 000 * 365 = 58,4 dní

Za spoločnosť B je pohľadávka 10 000 dolárov a čistý predaj úverov 40 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Takže vynikajúci počet dní predaja (DSO) pre spoločnosť B je -

10 000/40 000 * 365 = 91,25 dní

Ak porovnáme PDS oboch spoločností, videli by sme, že spoločnosť A je v dobrej pozícii, pokiaľ ide o prevod pohľadávok v hotovosti, pretože ju môže premeniť na hotovosť oveľa skôr ako spoločnosť B.

Dni Záväzky Nesplatený príklad výpočtu

Máme nasledujúce informácie o spoločnosti A a spoločnosti B.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Záväzky z účtov11 0009 000
Náklady na predaj54 00033 000 

Dostali sme záväzky a náklady na predaj pre obe tieto spoločnosti. Pomocou vzorca teda vypočítame Dni nesplatených záväzkov.

Za spoločnosť A sú záväzky 11 000 dolárov a náklady na predaj 54 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Takže nevyrovnané dni splatnosti (DPO) pre spoločnosť A sú -

11 000/54 000 * 365 = 74,35 dní

V prípade spoločnosti B sú záväzky na účtoch 9 000 dolárov a náklady na predaj 33 000 dolárov. A predpokladáme, že existuje 365 dní v roku.

Takže splatné dni (DPO) za spoločnosť B sú -

9 000/33 000 * 365 = 99,55 dní

Teraz ktorá spoločnosť má lepší DPO? Tu musíme brať do úvahy dve veci. Po prvé, ak je DPO viac, má spoločnosť k dispozícii viac hotovosti, ale ak si peniaze ponecháte dlhší čas, môže vám uniknúť zľava. Po druhé, ak je DPO menej, nebudete mať viac voľných hotovostných tokov a prevádzkového kapitálu; ale vedeli by ste rýchlejšie zaplatiť veriteľovi, čo vám pomôže vybudovať vzťah a tiež využiť zľavu.

Takže teraz chápete, že dôsledky DPO skutočne závisia od situácie, v ktorej sa firma nachádza.

Príklad výpočtu cyklu prepočtu hotovosti

Zoberme si úplný príklad a zistime hotovostný cyklus.

Zobrali by sme dve spoločnosti a tu sú podrobnosti uvedené nižšie.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Inventarizácia3 0005 000
Čistý predaj úverov40 00050 000
Pohľadávky5 0006 000
Záväzky z účtov4 0003 000
Náklady na predaj54 00033 000

Poďme si teraz vypočítať každú z častí a zistiť hotovostný cyklus.

Najskôr si poďme vyhľadať Days Inventory Outstanding (DIO) pre obe spoločnosti.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Inventarizácia3 0005 000
Náklady na predaj54 00033 000

Takže Days Inventory Outstanding (DIO) by bolo -

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
DIO (rozpad)3 000/54 000 * 3655 000/33 000 * 365
DIO20 dní (približne)55 dní (približne)

Poďme teraz vypočítať dni nesplateného predaja (DSO).

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Pohľadávky5 0006 000
Čistý predaj úverov40 00050 000

Takže vynikajúci predaj dní (DIO) by bol -

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
DSO (rozpad)5 000/40 000 * 3656 000/50 000 * 365
DSO46 dní (približne)44 dní (približne)

Poďme si teraz pred výpočtom hotovostného cyklu vypočítať konečnú časť, a to je deň splatných záväzkov (DPO).

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
Záväzky z účtov4 0003 000
Náklady na predaj54 00033 000

Takže nesplatené záväzky (DPO) by boli -

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
DPO (rozpad)4 000/54 000 * 3653 000/33 000 * 365
DPO27 dní (približne)33 dní (približne)

Teraz poďme zistiť hotovostný cyklus pre obe spoločnosti.

V amerických dolárochSpoločnosť ASpoločnosť B
DIO20 dní55 dní
DSO46 dní44 dní
DPO27 dní33 dní
CCC (rozpad)20 + 46-2755 + 44-33
Cyklus prepočtu hotovosti39 dní66 dní

Teraz máme hotovostný cyklus pre obe spoločnosti. A ak si predstavíme, že tieto spoločnosti sú z rovnakého odvetvia a ak ostatné veci zostanú konštantné, potom pre porovnanie platí, že spoločnosť A má na svojom hotovostnom cykle lepší vplyv ako spoločnosť B.

Pamätajte, že keď pridáte DIO a DSO, nazýva sa to prevádzkový cyklus. A po odpočítaní DPO môžete nájsť negatívny hotovostný cyklus. Negatívny hotovostný cyklus znamená, že firma dostáva platby od svojich zákazníkov dlho predtým, ako zaplatí svojim dodávateľom.

Apple Cash Cycle (negatívny)

Pozrime sa na hotovostný cyklus spoločnosti Apple. Upozorňujeme, že hotovostný cyklus spoločnosti Apple je negatívny.

zdroj: ycharts

  • Inventár akcií Apple Days ~ 6 dní. Apple má efektívne produktové portfólio a jeho efektívni zmluvní výrobcovia dodávajú produkty rýchlo.
  • Predaj Apple Days je v prevádzke ~ 50 dní. Apple má hustú sieť maloobchodných predajní, kde dostávajú platby väčšinou hotovosťou alebo kreditnou kartou.
  • Apple Days Payable Oustanding je ~ 101 dní. Vďaka veľkým objednávkam dodávateľom je Apple schopný vyjednať lepšie úverové podmienky.
  • Vzorec hotovostného cyklu spoločnosti Apple = 50 dní + 6 dní - 101 dní ~ -45 dní (záporné)

Príklady negatívneho peňažného cyklu

Rovnako ako Apple, aj tu existuje veľa spoločností, ktoré majú negatívny hotovostný cyklus. Nižšie je uvedený zoznam najlepších spoločností s negatívnym hotovostným cyklom.

S. čnázovPeňažný cyklus (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1China Mobile                                                        (653,90)                                             231,209
2Britský americký tabak                                                        (107,20)                                             116,104
3AstraZeneca                                                        (674,84)                                               70 638
4Zdroje EOG                                                        (217,86)                                               58,188
5Telefonica                                                        (217,51)                                               48 060
6TransCanada                                                        (260,07)                                               41,412
7Oranžová                                                        (106,46)                                               41 311
8Anadarko Petroleum                                                        (246,41)                                               39 347
9BT Group                                                        (754,76)                                               38 570
10China Telecom Corp                                                        (392,12)                                               38,556
11Priekopník prírodných zdrojov                                                        (113,37)                                               31 201
12WPP                                                    (1 501,56)                                               30,728
13Telekomunikasi Indonézia                                                        (142,18)                                               29 213
14China Unicom                                                        (768,24)                                               28 593
15Incyte                                                        (294,33)                                               22 670
16Telecom Italia                                                        (194,34)                                               19 087
17Kontinentálne zdroje                                                        (577,48)                                               17,964
18Ušľachtilá energia                                                        (234,43)                                               17 377
19Telecom Italia                                                        (194,34)                                               15 520
20Maratónový olej                                                        (137,49)                                               14 597

zdroj: ycharts

  • WPP má hotovostný cyklus - 4 roky.
  • China Mobile má hotovostný cyklus -1,8 roka.
  • BT Group má ukazovateľ peňažného cyklu -2,07 rokov.

Cyklus Aaronovej hotovostnej konverzie - zvyšuje sa

Predtým sme sa pozreli na príklady WPP, ktoré majú hotovostný cyklus -4 roky. Zoberme si teraz príklad Aaronovho cyklu prepočtu hotovosti, ktorý je blízko 1107 dní ~ 3 roky! Prečo je to tak?

zdroj: ycharts

Aaron sa zaoberá predajom a prenájmom vlastníctva a špeciálnym maloobchodom s nábytkom, spotrebnou elektronikou, domácimi spotrebičmi a doplnkami. Z dôvodu zadržiavania veľkého množstva zásob sa Aaron's Days Inventory Oustanding v priebehu rokov neustále zvyšoval. Pretože v Aaron's Days Sales Oustanding alebo Days Days Oustanding nedošlo k veľkej zmene, cyklus jej konverzie hotovosti napodobňoval trend Inventory Oustanding Days.

  • Aaron Days Inventory Oustanding ~ 1089 dní;
  • Predaj predaja Aaron Days ~ 17,60 dní.
  • Aaron Days Payable Oustanding je ~ 0 dní.
  • Aaronov hotovostný cyklus = 1089 dní + 17,60 dní - 0 dní ~ 1 107 dní (hotovostný konverzný cyklus)

Príklad leteckého priemyslu

Nižšie je uvedený ukazovateľ hotovostného cyklu niektorých špičkových leteckých spoločností v USA.

S. čnázovPeňažný cyklus (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1Delta Air Lines                                           (17,22)35207
2Southwest Airlines                                               (36,41)32553
3United Continental                                               (20.12)23181
4American Airlines Group                                                    5,7422423
5Spoločnosť Ryanair Holdings                                               (16,73)21488
6Aljašská letecká skupina                                                  13,8011599
7Inteligentné letecké spoločnosti Gol                                               (33,54)10466
8China Eastern Airlines                                                    5,757338
9JetBlue Airways                                               (17,90)6313
10China Southern Airlines                                                  16,805551
 Priemerná                                                  (9,98)

zdroj: ycharts

Berieme na vedomie nasledujúce -

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer leteckých spoločností je -9,98 dňa (záporný). Celkovo letecké spoločnosti inkasujú svoje pohľadávky oveľa skôr, ako sú povinné zaplatiť to, čo dlhujú.
  • Spoločnosť South Western Airline má hotovostnú konverziu -36,41 dní (negatívna hotovostná konverzia)
  • Spoločnosť China Southern Airlines má však cyklus prepočtu hotovosti 16,80 dní (nad priemerom v tomto sektore). Znamená to, že spoločnosť China Southern Airlines nespravuje svoj hotovostný cyklus správne.

Príklad odevného priemyslu

Nižšie uvádzame hotovostnú konverziu niektorých z najlepších spoločností s odevmi.

S. čnázovPeňažný cyklus (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1Spoločnosti TJX                                                             25.9                                 49 199
2Skupina Luxottica                                                             26.1                                 26,019
3Ross Stores                                                             20.5                                 25,996
4Značky L.                                                             31.1                                 17 037
5Medzera                                                             33.1                                   9 162
6Lululemon Athletica                                                             83,7                                   9 101
7Urban Outfitters                                                             41.2                                   3 059
8Outfitéri amerických orlov                                                             25.4                                   2 726
9Detské miesto                                                             47.3                                   1767
10Chico's FAS                                                             32.4                                   1726
Priemerná                                                             36.7

zdroj: ycharts

Berieme na vedomie nasledujúce -

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností s odevmi je 36,67 dní .
  • Lululemon Athletica má cyklus konverzie hotovosti 83,68 dní (výrazne nad priemerom v tomto odbore).
  • Ross Stores má však hotovostnú konverziu 20,46 dní (pod priemerom v odbore). Znamená to, že spoločnosť Ross Stores je oveľa lepšia v spravovaní svojich zásob, premene pohľadávok na hotovosť a pravdepodobne tiež v dobrom období od svojich dodávateľov surovín.

Nápoje - priemysel nealkoholických nápojov

Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti nealkoholických nápojov.

S. čnázovCyklus prepočtu hotovosti (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1Coca-Cola                                                  45,73                              179,160
2PepsiCo                                                    5,92                              150 747
3Nápoj Monster                                                  59,83                                 24 346
4Dr Pepper Snapple Group                                                  25,34                                 16 850
5Embotelladora Andina                                                    9.07                                   3 498
6Národný nápoj                                                  30,37                                   2 467
7Detská postieľka                                                  41,70                                   1 481
8Voda primo                                                    8.18                                       391
9Reeda                                                  29,30                                         57
10Ľadový čaj z Long Islandu                                                  48,56                                         29
Priemerná                                                  30,40

zdroj: ycharts

Berieme na vedomie nasledujúce -

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností s nealkoholickými nápojmi je 30,40 dní.
  • Spoločnosť Monster Beverage má hotovostnú konverziu 59,83 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
  • Spoločnosť Primo Water však má cyklus prepočtu hotovosti 8,18 dňa (pod priemerom v odbore).

Priemysel výroby a spracovania ropy a zemného plynu

Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti ropy a zemného plynu E&P.

S. čnázovCyklus prepočtu hotovosti (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1ConocoPhillips                                                           (14,9)                                 62,484
2Zdroje EOG                                                        (217,9)                                 58,188
3CNOOC                                                           (44,1)                                 56,140
4Occidental Petroleum                                                           (96,7)                                 52 867
5Anadarko Petroleum                                                        (246,4)                                 39 347
6Kanadský prírodný                                                             57,9                                 33,808
7Priekopník prírodných zdrojov                                                        (113,4)                                 31 201
8Apache                                                             33.8                                 22 629
9Kontinentálne zdroje                                                        (577,5)                                 17,964
10Ušľachtilá energia                                                        (234,4)                                 17 377
Priemerná                                                        (145,4)

zdroj: ycharts

Berieme na vedomie nasledujúce -

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností Oil & Gas E&P je -145,36 dňa (negatívny hotovostný cyklus) .
  • Canadian Natural má cyklus premeny hotovosti na 57,90 dní (výrazne nad priemerom v tomto odbore).
  • Spoločnosť Continental Resources však má hotovostný cyklus -577 dní (pod priemerom odvetvia).

Polovodičový priemysel

Ďalej je uvedený hotovostný cyklus niektorých špičkových spoločností v oblasti polovodičov.

S. čnázovCyklus prepočtu hotovosti (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1Intel                                                             78,3                              173,068
2Taiwan Semiconductor                                                             58,7                              160 610
3Broadcom                                                             53,4                                 82,254
4Qualcomm                                                             30.7                                 78 254
5Texas Instruments                                                           129,7                                 76 193
6NVIDIA                                                             60.1                                 61 651
7NXP Semiconductors                                                             64.4                                 33,166
8Analógové zariadenia                                                           116,5                                 23,273
9Riešenia Skyworks                                                             89,6                                 16 920
10Lineárna technológia                                                           129,0                                 15,241
Priemerná                                                             81,0

zdroj: ycharts

Berieme na vedomie nasledujúce -

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer spoločností Semiconductor je 81 dní.
  • Spoločnosť Texas Instruments má hotovostný cyklus 129,74 dní (výrazne nad priemerom v tomto odbore).
  • Qualcomm však má hotovostný cyklus 30,74 dňa (pod priemerom v odbore).

Oceliarsky priemysel - hotovostný cyklus

Nižšie je uvedený hotovostný cyklus niektorých z najlepších oceliarskych spoločností.

S. čnázovPeňažný cyklus (dni)Tržná kapitalizácia (milióny dolárov)
1ArcelorMittal                                                             24.4                                 24 211
2Tenaris                                                           204,1                                 20 742
3POSCO                                                           105,6                                 20 294
4Nucor                                                             75,8                                 18,265
5Dynamika ocele                                                             81,5                                   8258
6Gerdau                                                             98,1                                   6 881
7Reliance Steel & Aluminium                                                           111,5                                   5 919
8United States Steel                                                             43,5                                   5 826
9Companhia Siderurgica                                                           112,7                                   4 967
10Ternium                                                           102,3                                   4,523
Priemerná                                                             95,9

zdroj: ycharts

  • Priemerný hotovostný konverzný pomer oceliarskych spoločností je 95,9 dní. Berieme na vedomie nasledujúce -
  • Tenaris má hotovostný cyklus 204,05 dní (vysoko nad priemerom v tomto odbore).
  • ArcelorMittal má však cyklus prepočtu hotovosti 24,41 dní (pod priemerom v tomto odbore).

Obmedzenia

Aj keď je hotovostný cyklus veľmi užitočný na zistenie, ako rýchlo alebo pomaly môže firma prevádzať zásoby na hotovosť, existuje niekoľko obmedzení, ktorým musíme venovať pozornosť.

  • Výpočet cyklu prepočtu hotovosti nejako závisí od mnohých premenných. Ak je jedna premenná vypočítaná nesprávne, ovplyvnilo by to celý hotovostný cyklus a mohlo by to mať vplyv na rozhodnutia spoločnosti.
  • Výpočet DIO, DSO a DPO sa vykonáva po postaraní sa o všetko. Šanca na použitie presných informácií je teda trochu pochmúrna.
  • Na zavedenie cyklu prepočtu hotovosti môže jedna firma použiť niekoľko metód ocenenia zásob. Ak firma zmení svoju metódu oceňovania zásob, CCC sa zmení automaticky.

Súvisiace príspevky

  • Vzorec prevádzkového cyklu
  • Pomer DSCR
  • Základy finančného modelovania

V konečnom dôsledku

Nakoniec už viete, ako vypočítať CCC. Mali by ste však mať na pamäti jednu vec. Na cyklus prepočtu hotovosti by sa nemalo pozerať izolovane. Jeden by mal urobiť Ratio analýzu, aby úplne porozumel základom spoločnosti. Len tak budete môcť pozerať holisticky. Ďalším dôležitým bodom, ktorý je potrebné poznamenať o hotovostnom cykle, je to, že by sa mali porovnávať s priemyslovým priemerom. Z tohto porovnania budeme vedieť, ako dobre sa spoločnosti darí vo vzťahu k rovesníkom a či vyniká alebo nie.