Peňažné dividendy (príklad, význam, dôležitosť) Čo je hotovostná dividenda?

Čo je hotovostná dividenda?

Peňažná dividenda je tá časť zisku, ktorá je vyhlásená predstavenstvom za vyplatenú ako dividendy akcionárom spoločnosti ako protihodnota za ich investície do spoločnosti a následné splnenie tohto záväzku k vyplateniu dividend zaplatením hotovosti alebo bankovým prevodom.

Zjednodušene povedané, ide o výnos (peniaze) vyplatený akcionárom za investíciu do akcií organizácie. Po zvážení vyhliadok firmy sa považuje za odmenu pre investorov.

Peňažná dividenda sa vypláca z čistého zisku spoločnosti dosiahnutého počas finančného roka. Spoločnosť nie je povinná k deklarovaným dividendám a namiesto toho môže byť čiastku odvrátená späť za ďalšie rozvojové aktivity spoločnosti. Väčšina etablovaných spoločností však deklaruje dividendy raz ročne alebo raz za dva roky kvôli udržaniu záujmu investorov. Peňažná dividenda sa vypláca na jednu akciu.

Chronológia dividend v hotovosti

Existuje niekoľko dôležitých dátumov, ktoré by mali byť známe okolo tohto konceptu hotovostných dividend

  1. Dátum vyhlásenia: Deň, keď predstavenstvo spoločnosti oznámi schválenie výplaty dividend.
  2. Držiteľ  rozhodujúceho dňa: rozhodujúcim dátumom dividendy je deň, v ktorý sú uznaní oprávnení akcionári.
  3. Dátum ex-dividendy: Dátum ex-dividendy je, kedy sú investori odrezaní od prijatia dividendy. Spravidla sú to 2 dni pred držiteľom rozhodujúceho dátumu. Tento dátum je veľmi dôležitý, pretože od tohto dátumu noví akcionári nemajú nárok na dividendy.

Je to preto, že cena akcií má tendenciu klesať v dôsledku výplat dividend v hotovosti.

  1. Najvýznamnejší dátum dividendy: Obdobie, keď spoločnosť vyhlásila dividendu, ale nebola vyplatená. Akcie sa obchodujú s kumulatívnou dividendou do dátumu ex-dividendy.
  2. Dátum výplaty : Dátum skutočnej dividendy sa vypláca akcionárom, o ktorých sa rozhoduje. V prípade dočasnej dividendy sa výplata uskutoční do 30 dní od dátumu oznámenia dividendy, avšak v prípade konečnej dividendy je potrebné vykonať platbu do 30 dní od konania valného zhromaždenia.

Príklad dividendy v hotovosti

Predpokladajme, že spoločnosť PQR mala v súčasnom finančnom roku podstatne vysoké zisky, a rozhodli sme sa rozdeliť dividendy všetkým svojim akcionárom. Pán 'C' vlastní 150 akcií kúpených za 15 dolárov za akciu, čo predstavuje jeho celkovú investíciu 2 250 dolárov.

Ak spoločnosť deklaruje hotovostnú dividendu vo výške 0,50 USD na akciu, pán „C“ získa celkovú dividendu vo výške 75 USD (150 USD * 0,50 USD). Rovnaký výnos:

Celková dividenda / náklady na akciu = $ 75 / $ 2,250

                                                                    = 3,33%

Poďme pochopiť fungovanie dátumov na príklade dividend v hotovosti:

  • 28. marca spoločnosť QPR deklaruje výplatu bežnej hotovostnej dividendy vo výške 0,5 USD na akciu. Ďalej sa v ňom uvádza, že držiteľom rekordného dňa bude 27. apríl a dátum platby 20. mája.
  • Dátum ex-dividendy bude 25. apríla, čo naznačuje, že nijakí noví akcionári v tomto prípade nemajú nárok na dividendu. Zakrýva aspekt T + 2.
  • Časový rámec medzi 28. marcom a 24. aprílom je ten, kedy sa akcie obchodujú s dividendou. Ak sa nový akcionár pripojí do 24. apríla, má nárok na dividendovú facilitu.
  • 20. máj je dátum platby, v ktorý QPR zašle šeky držiteľom záznamu.

Po rozšírení vyššie uvedeného príkladu má hotovostná dividenda tiež nepriaznivý vplyv na ceny akcií. Cena akcií všeobecne klesne po vyhlásení dividendy, pretože ide o pokles hodnoty vlastného imania podniku.

Povedzme, že ak sa cena vyššie uvedenej akcie pred akciou obchodovala na úrovni 12 USD a v nasledujúci deň, klesla na 11,50 USD. Za predpokladu, že si pán „C“ ponechá všetky akcie a Nominálna hodnota sa nezmení:

  • Trhová hodnota akcií pred udalosťou = 12 USD * 150 (akcie) = 1 800 USD
  • Trhová hodnota po udalosti = 11,50 USD * 150 = 1 725 USD

Ako je vypočítané vyššie, dividendy v hotovosti dosiahli 75 dolárov a hodnota akcií po udalosti bola 1725 dolárov. V kombinácii to predstavuje celkovú hodnotu 1 800 dolárov (1 725 dolárov + 75 dolárov), čo bola hodnota akcií pred uskutočnením tejto dividendy. Znamená to, že hodnota podielu klesá zhruba na rovnakej hodnote ako hotovostná dividenda.

Dôležitosť hotovostnej dividendy

Na veľkosť a načasovanie dividend má vplyv niekoľko faktorov, najmä po globálnej finančnej kríze v rokoch 2008 - 2009.

  • Firmy môžu rozdeľovať hotovostné dividendy na udržanie konkrétnych finančných pomerov alebo na riadenie akýchkoľvek cyklických tendencií spoločnosti. Predpokladajme, že firma predáva klimatizačné zariadenia, ktoré majú počas letnej sezóny vysoký dopyt. Počas zimnej sezóny môžu vyhlásiť dividendy, čo pomôže udržať ceny akcií. Je to počas zimnej sezóny, dopyt po takomto produkte vysychá a ceny akcií môžu stúpať.
  • Firmy v štádiu svojej zrelosti majú tendenciu vyplácať pravidelné dividendy v porovnaní s rýchlo rastúcimi firmami, pretože sa zameriavajú na reinvestovanie peňazí potrebných na rast firmy.
  • Spoločnosti nie vždy vyplácajú dividendy v hotovosti a môžu vyplácať dividendy z akcií. Akcionári tiež môžu mať na výber medzi hotovosťou a akciami alebo môžu akcionárom povoliť kúpiť ďalšie akcie za túto dividendu (plán reinvestície dividend).
  • Výnosy z dividend vyjadrujú celkový sentiment trhu. Odborníci na trh sledujú trend poskytovaných dividend v hotovosti, a preto sa v priebehu času vykonajú príslušné pozorovania vrátane období núdze.
  • Pred vyhlásením je potrebné zohľadniť daňové zákony príslušnej krajiny. Zákony sa neustále menia, a preto sú spoločnosti povinné ich dodržiavať. Všeobecne platí, že firmy musia platiť daň DDT (dividendovú distribučnú daň) predtým, ako ju rozdelia akcionárom.

Záver

Aspekt dividendy sa považuje za dvojsečný meč. Na jednej strane poskytnutie dividendy v hotovosti akcionárom zvyšuje dôveru investorov. Na druhej strane to predstavuje ušlé finančné zdroje, ktoré mohli byť použité na ďalšie vývojové aktivity firmy.

Podľa toho môže reagovať aj akciový trh. Spočiatku to môže smerovať na juh k celkovým cenám akcií, ale ak je firma známa tým, že rozdeľuje hotovostné dividendy, ceny akcií môžu zostať stabilné alebo stúpať, aby podporili trh s akciami.

Z tohto dôvodu je potrebné prijať rozhodnutie o dividendách, pričom sa zohľadní budúce umiestnenie firmy a očakávania odvetvia, ktoré si stanovila. Je potrebné pochopiť, že kapitálové požiadavky a očakávania investorov sa v jednotlivých odvetviach líšia. Preto by malo byť porovnanie hotovostných dividend a výplatného pomeru dividend porovnané medzi podobnými spoločnosťami / odvetviami.