Čo je to prekladová expozícia?
Transakčná expozícia je definovaná ako riziko fluktuácie výmenného kurzu, ktoré môže spôsobiť zmeny v hodnote aktív, pasív, výnosov, akcií spoločnosti a obvykle sa vyskytuje v nadnárodných spoločnostiach, pretože ich operácie a aktíva sú založené v cudzích menách. Zároveň sú jej finančné výkazy konsolidované v domácej mene. Mnoho spoločností uprednostňuje zabezpečenie týchto druhov rizík najlepším možným spôsobom.
4 metódy na meranie expozície v translácii
# 1 - súčasná / neaktuálna metóda
Pri tejto metóde sa obežné aktíva a pasíva oceňujú menovým kurzom, zatiaľ čo dlhodobé aktíva a pasíva sa oceňujú historickým kurzom. Všetky sumy vo výkaze ziskov a strát sú založené na výmennom kurze meny alebo v niektorých prípadoch je možné použiť približný vážený priemer v prípade, že počas účtovných období nedôjde k významným výkyvom.
# 2 - Peňažná / nemenová metóda
Pri tejto metóde sa všetky peňažné účty v súvahách, ako napríklad Cash / Bank, zmenky, ktoré sa majú zaplatiť, oceňujú aktuálnym kurzom cudzej meny, zatiaľ čo zostávajúce nepeňažné položky v súvahe a vlastné imanie sa počíta historickým kurzom cudzej meny kedy bol účet zaznamenaný.
# 3 - Časová metóda
Pri tejto metóde sa bežné a dlhodobé účty, ktoré sú v súvahe peňažné, prepočítavajú aktuálnym devízovým kurzom. Nepeňažné položky sa navyše prepočítavajú historickými kurzami. Všetky účty zahraničnej dcérskej spoločnosti sa prevádzajú do domácej meny materskej spoločnosti. Základom tejto metódy je, že položky sa prekladajú spôsobom, ktorý sa prenáša podľa účtovných kníh spoločnosti k dnešnému dňu.
# 4 - Metóda aktuálnej sadzby
Týmto spôsobom sa všetky položky v súvahe okrem vlastného imania akcionára prepočítajú aktuálnym výmenným kurzom. Všetky položky vo výkaze ziskov a strát sú prepočítané výmenným kurzom v čase ich vzniku.
Príklady expozičných expozícií
Spoločnosť XYZ je americká spoločnosť, ktorá má dcérsku spoločnosť v Európe. Pretože v Európe je prevádzkovou menou EURO.
# 1 - súčasná / neaktuálna metóda
# 2 - Peňažná / nemenová metóda
# 3 - Časová metóda: Pokračovalo sa v prekladaní podľa pravidiel.
# 4 - Metóda aktuálnej sadzby
Ako spravovať prekladovú expozíciu?
# 1 - Zabezpečenie súvahy
Táto metóda sa zameriava na odstránenie nesúladu medzi aktívami a pasívami v súvahe denominovanej v jednej mene.
# 2 - Zabezpečenie derivátov
Použitie derivátových zmlúv na účely zaistenia môže vyžadovať špekulácie. Ak je to však opatrné, táto metóda riadi riziko
- Swapy : Dohoda o menovom swape medzi dvoma subjektmi na výmenu peňažných tokov v danom období pomôže riadiť riziko.
- Možnosti : Menné opcie dávajú zmluvnej strane právo, nie však povinnosť výmeny konkrétneho množstva meny na základe stanoveného výmenného kurzu.
- Forwardy : Dva subjekty medzi sebou uzavrú zmluvu na konkrétny výmenný kurz na vyrovnanie transakcií v pevný dátum v budúcnosti. Všetky forwardové zmluvy sú preddefinované vo všetkých aspektoch, čo síce riadi riziko kolísania výmenného kurzu, ale stále vyžaduje špekulácie.
Rozdiely medzi translačnou expozíciou a transakčnou expozíciou
| Rozdiel | Expozícia prekladu | Transakčná expozícia | ||
| Definícia | Riziko spojené s vykazovaním konsolidovaných finančných výkazov v dôsledku kolísania výmenných kurzov; | Riziko spojené so zmenami výmenného kurzu, ktoré ovplyvňujú pohyb hotovostných tokov, vzniká v každodennej činnosti spoločnosti. | ||
| Oblasť | Právne požiadavky a účtovné problémy; | Riadenie denných operácií; | ||
| Zahraničná pridružená spoločnosť / dcérska spoločnosť | Vyskytuje sa to iba pri konsolidácii účtovných závierok materskej spoločnosti a dcérskej spoločnosti alebo zahraničnej spoločnosti. | Materská spoločnosť nevyžaduje, aby mala na vystavenie transakcii zahraničnú dcérsku spoločnosť. | ||
| Zisk alebo strata | Výsledkom translácie je fiktívny zisk alebo strata. | Výsledkom transakčnej expozície je realizovaný zisk a strata. | ||
| Výskyt | Do konca každého štvrťroka finančného roka pri konsolidácii účtovnej závierky. | Vzniká iba v čase transakcie týkajúcej sa cudzej meny. | ||
| Vplyv hodnoty | Hodnota spoločnosti nie je ovplyvnená. | Pretože priamo ovplyvňuje peňažné toky spoločnosti, mení hodnotu spoločnosti. | ||
| Daň | Prekladová expozícia je viac konceptom namiesto skutočného vplyvu na hodnotu spoločnosti. Preto nemá vplyv na platenie daní a neposkytuje žiadne výhody v prípade straty z hľadiska kolísania výmenného kurzu. | Pretože transakčná expozícia ovplyvňuje peňažné toky, ovplyvňuje daňové platby spoločnosti. Poskytuje výhody v prípade straty v dôsledku zmien výmenného kurzu |
Záver
- Prekladateľská expozícia je nevyhnutná pre spoločnosti pôsobiace v iných krajinách ako v ich domovskej krajine. Pre regulačné orgány je to zvyčajne zákonná požiadavka; nemení peňažný tok, ale iba mení vykazovanie konsolidovaných finančných údajov. Preklad sa vykonáva v čase vykazovania, nie v čase realizácie, výsledkom je iba pomyselný zisk a strata.
- Expozícia v súvislosti s prekladom predstavuje hrozbu v čase prezentácie nepredvídaných údajov v účtovnej závierke pred akcionármi, čo môže viesť k otázkam pre vedenie spoločnosti. Mnohokrát sa takéto scenáre vyskytujú v dôsledku kolísania výmenného kurzu a považujú sa za normálne.
- Spoločnosť, ktorá sa snaží zmierniť translačnú expozíciu, má v rukách rôzne merania prostredníctvom zaistenia a minimalizácie vplyvu na čísla. Aby si firma udržala dôveru investorov a vyhla sa akýmkoľvek právnym problémom, musí takúto expozíciu hlásiť, riadiť a prezentovať.