Účtovná hodnota vlastného imania predstavuje fond, ktorý patrí akcionárom, a je k dispozícii na rozdelenie akcionárom, a počíta sa ako čistá suma zostávajúca po odpočítaní všetkých záväzkov spoločnosti od jej celkových aktív.
Čo je účtovná hodnota vlastného imania?
Pojem „účtovná hodnota vlastného imania“ označuje spoločné imanie spoločnosti alebo spoločnosti, čo je dostupná suma, ktorá sa môže rozdeliť medzi akcionárov, a rovná sa sume aktív, ktoré akcionári vlastnia priamo po splatení všetkých záväzkov. .
Vlastné imanie spoločnosti je vo všeobecnosti ovplyvnené odvetvím, v ktorom pôsobí, a tým, ako dobre dokáže spravovať svoje aktíva a pasíva. V skutočnosti je pravidlom, že spoločnosti, ktoré majú pravdepodobne dobrý výkon a dosahujú vyššie zisky, sú tie, ktoré majú účtovnú hodnotu, ktorá je nižšia ako ich trhová hodnota.
Z vyššie uvedeného grafu si všimneme, že účtovná hodnota Amazonu sa za posledných 5 rokov zvyšovala a v súčasnosti je na úrovni 43,549 miliárd dolárov.
Komponenty
Účtovnú hodnotu vlastného imania možno rozdeliť na štyri hlavné zložky, ktorými sú vklad majiteľa, vlastné akcie, nerozdelený zisk a ostatný komplexný výsledok. Poďme sa teraz pozrieť na každú zo zložiek zvlášť:
# 1 - Príspevok vlastníka (bežné zásoby a ďalšie vyplatené v kapitále)
Kmeňový kapitál je základné imanie v nominálnej hodnote akcií a ďalší splatený kapitál je nadbytočný kapitál nad nominálnou hodnotou.
# 2 - Pokladničné akcie
Spoločnosti občas kupujú späť niektoré pohyblivé akcie ako súčasť podnikovej stratégie. Tieto odkúpené akcie nie sú zrušené, ale spoločnosť ich drží skôr ako vlastné akcie vo svojich účtovných knihách.
# 3 - Nerozdelený zisk
Je to časť zisku spoločnosti, ktorá sa nevypláca akcionárom spoločnosti vo forme dividend. Akumuluje sa to za chvíľu, ak si spoločnosť vedie dobre a je súčasťou vlastného imania akcionára.
# 4 - Iný komplexný príjem
Ostatný komplexný výsledok zahŕňa predovšetkým čistý príjem podľa výkazu ziskov a strát spojený s kumulovaným ostatným komplexným ziskom za predchádzajúci rok.
Účtovná hodnota vlastného imania
Vypočíta sa pripočítaním vkladu majiteľa, vlastných akcií, nerozdeleného zisku a kumulovaných ďalších príjmov. Matematicky je reprezentovaný ako,
Účtovná hodnota akciového vzorca = vklad majiteľa + vlastné akcie + nerozdelený zisk + akumulované ďalšie príjmyPríklady výpočtov účtovnej hodnoty vlastného imania (so šablónou programu Excel)
Príklad č
Zoberme si príklad spoločnosti s názvom RSZ Ltd. Podľa nedávnej výročnej správy zverejnenej spoločnosťou máme k dispozícii nasledujúce finančné informácie. Na základe uvedených informácií urobte výpočet účtovnej hodnoty vlastného imania spoločnosti.
Na základe vyššie uvedeného vzorca je možné vypočítať Účtovnú hodnotu vlastného imania spoločnosti RSZ Ltd ako,
- = 5 000 000 dolárov + 200 000 dolárov + 3 000 000 dolárov + 700 000 dolárov
- = 8 900 000 dolárov
Kmeňové imanie spoločnosti preto predstavuje k súvahovému dňu 8 900 000 dolárov.
Príklad č
Aby sme pochopili koncept spoločného kapitálu spoločnosti, vezmime si praktický príklad výročnej správy spoločnosti Apple Inc., ktorá bola zverejnená 29. septembra 2018. Vykonajte výpočet účtovnej hodnoty vlastného imania spoločnosti Apple Inc. k 29. septembru, 2018. K dispozícii boli nasledujúce informácie:
Na základe vyššie uvedeného vzorca je možné výpočet vykonať ako,
- = 40 201 Mn + 0 $ + 70 400 Mn + (3 454 Mn)
- = 1 077 147 miliónov dolárov
Preto účtovná hodnota spoločnosti Apple Inc. k 29. septembru 2018 predstavovala 1,07 147 mil. USD.
Výhody
Teraz sa pozrime na výhody Knižnej hodnoty:
- Pomáha pri určovaní, či je akcia podhodnotená alebo nadhodnotená, a to porovnaním s trhovou cenou.
- Označuje finančné zdravie spoločnosti, to znamená, že pozitívna hodnota označuje zdravú spoločnosť. Naopak záporná alebo klesajúca hodnota je signálom slabého finančného zdravia.
Nevýhody
Teraz sa pozrime na nevýhody účtovnej hodnoty:
- Majetok sa zvyčajne vedie v historickej hodnote, pokiaľ nie je precenený, ktorá je zvyčajne nižšia ako trhová hodnota a prípadne podhodnocuje účtovnú hodnotu.
- Správy o účtovnej hodnote ako súčasť štvrťročného alebo ročného podania. Zverejnenie prihlášok však trvá určitý čas, a preto sa investor dozvie o účtovnej hodnote spoločnosti po značnom čase od skutočnej udalosti.
- Nezachytáva vplyv nehmotného majetku z dôvodu jeho subjektívnej povahy ocenenia.
Záver
Účtovná hodnota vlastného imania je dôležitý koncept, pretože pomáha pri interpretácii finančného zdravia spoločnosti alebo spoločnosti, pretože ide o reálnu hodnotu zvyškového majetku po splatení všetkých záväzkov. Z pohľadu analytika alebo investora je o to lepšie, ak je súvaha spoločnosti označená ako trhová, tj. Zachytáva najaktuálnejšiu trhovú hodnotu aktív a pasív.