Čo je to likvidita?
Likvidita ukazuje ľahkú premenu aktív alebo cenných papierov spoločnosti na hotovosť, tj ako rýchlo môže spoločnosť kúpiť alebo predať aktíva alebo cenné papiere na trhu. Likvidita je schopnosť spoločnosti splácať krátkodobé pasíva obežnými aktívami, ktoré má. Pred investovaním obrovskej sumy do akýchkoľvek investícií musí každá spoločnosť skontrolovať svoju likviditu, aby to mohla zabezpečiť aj po investovaní do projektu.
Príklad
Pozrime sa najskôr na súvahu. A potom si povieme niečo o likvidite.
Súvaha spoločnosti MNC
| 2016 (v USD) | |
| Aktíva | |
| Hotovosť | 45 000 |
| breh | 35 000 |
| Predplatené výdavky | 15 000 |
| Zásoby | 10 000 |
| Dlžník | 20 000 |
| Investície | 100 000 |
| Vybavenie | 50 000 |
| Plant & Machinery | 45 000 |
| Celkové aktíva | 320 000 |
| Záväzky | |
| Neuhradené výdavky | 15 000 |
| Veriteľ | 25 000 |
| Dlhodobý dlh | 50 000 |
| Pasíva spolu | 90 000 |
| Vlastné imanie akcionárov | |
| Vlastné imanie | 210 000 |
| Nerozdelený zisk | 20 000 |
| Celkové imanie akcionárov | 230 000 |
| Celkové záväzky a vlastné imanie akcionárov | 320 000 |
Z vyššie uvedených údajov zistite likviditu spoločnosti.
V tomto príklade je uvedené všetko. Musíme zistiť, ktoré z nich sú krátkodobými záväzkami a ktoré sú obežnými aktívami.
- Tieto aktíva nazývame obežné aktíva, ktoré možno ľahko previesť na hotovosť. V tomto príklade máme hotovosť, banku, náklady budúcich období, zásoby a dlžníkov.
- Bežné záväzky sú tie, ktoré sa dajú ľahko splatiť. V tomto príklade máme neuhradené výdavky a veriteľov.
Pretože sme identifikovali obežné aktíva a krátkodobé pasíva, spočítajme najskôr aktuálny pomer a potom vypočítame pomer kyslosti alebo rýchly pomer.
Aktuálny pomer
| 2016 (v USD) | |
| Krátkodobé aktíva | |
| Hotovosť | 45 000 |
| breh | 35 000 |
| Predplatené výdavky | 15 000 |
| Zásoby | 10 000 |
| Dlžník | 20 000 |
| Celkové aktíva | 125 000 |
| 2016 (v USD) | |
| Krátkodobé záväzky | |
| Neuhradené výdavky | 15 000 |
| Veriteľ | 25 000 |
| Celkové krátkodobé záväzky | 40 000 |
Aktuálny pomer by teda bol nasledovný -
| 2016 (v USD) | |
| Celkové obežné aktíva (A) | 125 000 |
| Celkové krátkodobé záväzky (B) | 40 000 |
| Aktuálny pomer (A / B) | 3.125 |
- Z aktuálneho pomeru je zrejmé, že ak chce spoločnosť MNC investovať do nového projektu, môže (samozrejme, je potrebné sa pozrieť na ďalšie faktory) bez obetovania svojej likvidity.
- V ideálnom prípade sa súčasný pomer 2: 1 (čo znamená 2) nazýva vynikajúci pre spoločnosť. Tu je aktuálny pomer 3,125: 1 000 (to znamená 3,125). To znamená, že likvidita tejto spoločnosti je celkom dobrá.
Teraz sa pozrieme na výsledok rýchleho pomeru.
Pomer rýchleho testu pomerov / kyselín
Jediný rozdiel medzi rýchlym pomerom a bežným pomerom je v rýchlom pomere, nepovažujeme „zásoby“ v obežných aktívach.
| 2016 (v USD) | |
| Krátkodobé aktíva | |
| Hotovosť | 45 000 |
| breh | 35 000 |
| Predplatené výdavky | 15 000 |
| Zásoby | Nil |
| Dlžník | 20 000 |
| Celkové aktíva | 115 000 |
Celkové krátkodobé záväzky by zostali rovnaké, tj 40 000 dolárov.
Rýchly pomer by bol teda nasledovný -
| 2016 (v USD) | |
| Celkové obežné aktíva (A) | 115 000 |
| Celkové krátkodobé záväzky (B) | 40 000 |
| Aktuálny pomer (A / B) | 2,875 |
Z výpočtu je zrejmé, že aj rýchly pomer MNC Company je celkom dobrý.
Likvidita - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
Porovnajme teraz likvidnú pozíciu spoločností Colgate a P&G vs. Unilever. Pri tomto sa spoliehame na dva pomery - Current Ratio a Quick Ratio
Aktuálny pomer
Nižšie je uvedený graf znázorňujúci súčasné pomery spoločností Colgate, P&G a Unilever.
- Poznamenávame, že pomer Colgate Current sa za posledné 3 - 4 roky zvyšoval a v súčasnosti je na úrovni 1,361.
- Aktuálny pomer P&G za posledný rok poklesol a je na 0,877
- Aktuálny pomer Unileveru bol najnižší v porovnaní s Colgate a P&G as je momentálne na 0,733x
Z vyššie uvedeného môžeme odvodiť, že keď porovnáme tieto tri, Colgate má najlepšiu likviditnú pozíciu, zatiaľ čo súčasný pomer Unileveru je v zúfalej situácii.
Rýchly pomer
Nasledujúci graf zobrazuje rýchly pomer týchto troch spoločností.
Poznamenávame, že likvidita Colgate je najlepšie umiestnená, pretože jej rýchly pomer je 0,885, zatiaľ čo likvidita Unileveru je v zložitej pozícii so svojím rýchlym pomerom 0,382.
Záver
Všetko, čo musí investor (spoločnosť) urobiť pred investíciou, je zabezpečiť tak, aby mal dostatok hotovosti alebo obežných aktív na splatenie súčasných záväzkov. Ak sa to nezdá možné, spoločnosť môže rýchlo otvoriť svoju súvahu, vypočítať obežné aktíva a krátkodobé pasíva a vypočítať súčasný pomer a rýchly pomer. Ak vidia, že ukazovatele sú viac ako 1,5 - 2, potom je spoločnosť v dobrej pozícii, minimálne z hľadiska likvidity.
Jedno slovo opatrnosti - aj keď je likvidita dobrá; to neznamená, že môžu investovať veľa peňazí do projektu. Musia urobiť NPV alebo iné výpočty, aby zistili, či je investícia dobrý nápad alebo nie.