Aká je miera návratnosti investícií?
Miera návratnosti investícií sa týka miery, s akou spoločnosť generuje návratnosť investícií počas obdobia v porovnaní s nákladmi na investíciu uskutočnenými spoločnosťou, a počíta sa tak, že sa návratnosť investícií počas daného obdobia vydelí nákladmi investície.
Jednoducho povedané, jedná sa o príjem získaný investovaním do aktív a meria sa väčšinou v percentách. Môže to byť záporné (čistá strata) alebo kladné (čistý zisk) a merané pravidelne, napríklad štvrťročne, mesačne alebo ročne.
- Miera návratnosti investícií je prvým a najdôležitejším kritériom, ktoré sa hodnotí pred rozhodovaním o investovaní. Je to iba extra zárobok presahujúci uskutočnenú investíciu alebo zníženie nákladov na investíciu v určitom časovom období.
- Pre subjekty, ktorých dlh alebo akcie sú kótované na uznávaných burzách cenných papierov, je návratnosť investícií z pohľadu investora veľmi užitočná.
Vzorec pre návratnosť investícií
Môžu sa merať rôznymi spôsobmi, ako je návratnosť použitého kapitálu, návratnosť vlastného kapitálu atď.
Môže sa však rozdeliť na tieto hlavné 2 komponenty:
# 1 - Miera návratnosti investícií = (aktuálna / trhová alebo predajná hodnota - počiatočné náklady / počiatočné náklady) * 100
(podľa tohto vzorca sa dá návratnosť odvodiť v percentách investičných nákladov)
- Aktuálna hodnota (hodnota k dátumu predaja investície) - tiež známa ako trhová cena, celkový výnos k dnešnému dňu, čistá realizovateľná hodnota atď.
- Počiatočné náklady na akvizíciu - suma zaplatená za akvizíciu investície).
alebo
# 2 - Návratnosť investícií = Celková investícia / Celkové náklady (podľa tohto vzorca, koľkokrát sa porovnáva aktuálna hodnota investície s nákladmi na investíciu)Príklady
Pozrime sa na niektoré jednoduché až pokročilé príklady, aby sme tejto koncepcii porozumeli podrobne -
Túto šablónu návratnosti investícií Excel si môžete stiahnuť tu - šablónu návratnosti investícií ExcelPríklad č
Predpokladajme, že pán X kúpil 1. januára 2019 akcie spoločnosti Apple Inc za povedzme 170 dolárov. Po niekoľkých mesiacoch chce pán X predať akcie za trhovú cenu Rs. 180 dolárov.
Miera návratnosti investície = $ (180-170) X100 / 170, čo predstavuje 5,88% čistý zisk.
Ak je predajná cena Rs. 160 potom bude návratnosť = 160-170 X 100/170 = -5,88% čistá strata.
Príklad č
Teraz predpokladajme, že pán Y kúpil 100 akciových akcií spoločnosti Apple Inc. k 1. januáru 2019 za 170 dolárov. Celkové počiatočné náklady = 17 000 dolárov. Po 3 slzách, povedzme 1. 1. 2021, pán Y predáva tieto akcie za 182 dolárov.
Výpočet návratnosti investícií pre pána Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%
Z vyššie uvedeného príkladu je zrejmé, že pán Y zarába viac v percentách. Pán Y však túto sumu dostane asi po 3 rokoch, zatiaľ čo pán X môže dostať do jedného roka, čo je cennejšie ako dostať po 3 rokoch. Ak sa vezme do úvahy časová hodnota peňazí, výnos pána Y sa zníži o určitý faktor a konečná odpoveď bude nižšia ako 7,06%.
Niekedy môže byť rozhodnutie prijaté na základe spravodlivej návratnosti investícií márne. Predtým, ako dôjde k záveru, je potrebné analyzovať všetky parametre.
Príklad č
Pán A kúpil nehnuteľnosť v roku 2011 za 100 000 dolárov a v roku 2019 sa uvedená nehnuteľnosť predá za 200 000 dolárov.
Miera návratnosti investícií do výpočtu nehnuteľnosti ako = 200 000 - 100 000/100 000 * 100 = 100%
V prípade výrobného podniku návratnosť investícií = výnosy - náklady na predaný tovar vydelené cenou predaného tovaru.
Príklad č
Pán B vlastní spoločnosť zaoberajúcu sa výrobou ocele, kde hrubé príjmy sú 100 000 dolárov a ďalšie príjmy sú 5 000 dolárov. Celkový príjem sa teda rovná 105 000 dolárov. Cena predaného tovaru je 55 000 dolárov. teraz je možné vypočítať mieru návratnosti investícií nasledovne:
= 105 000 dolárov - 55 000 dolárov / 55 000 * 100 = 90,91%.
Príklad č
Investície môžu byť do cenných papierov (základné imanie, prioritné obligácie, obligácie, obligácie atď.), Napríklad:
Pán D kúpil nekonvertibilné 5% dlhopisy začlenené do spoločnosti XYZ za 100 dolárov. Po držaní dlhopisov po dobu 2 rokov sa pán D rozhodol predať ich za 150 dolárov.
= (150 - 100 USD / 100) * 100 = 50%.
Výhody
- Výpočet návratnosti investícií je veľmi jednoduchý a dá sa vypočítať behom okamihu.
- Pretože ide o jednoduchý model, na dosiahnutie rýchlosti nie je potrebných veľa údajov.
- Môže sa merať pre akýkoľvek typ investície, ako je nehnuteľnosť, akciový kapitál, preferovaný kapitál atď.
- Odborné znalosti sa nevyžadujú; aj ktokoľvek laik si vie spočítať, čo pre neho / neho obsahuje.
- Pomáha pri výpočte návratnosti za veľmi málo času a nákladov.
- Pomáha pri prijímaní investičných rozhodnutí, ako je nákup nového majetku oproti výmene majetku, rozširovanie základného majetku, diverzifikačné rozhodnutie, vzájomne sa vylučujúce rozhodnutie.
Nevýhody
Existuje jedna hlavná nevýhoda alebo obmedzenie je, že vzorec, ako už bolo uvedené vyššie, nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí. Výnos v uvedenom príklade sa môže vygenerovať po 2 alebo 3 rokoch. Takže ak 5,88% čistý zisk získate do jedného roka, má väčšiu hodnotu, ako keby ste dosiahli po 2 - 3 rokoch. Faktor časovej hodnoty je teda vo vzorci úplne ignorovaný.
Záver
Je to dobrý nástroj na výpočet celkového prínosu alebo návratnosti investícií; nie je však spoľahlivé, ak je obdobie investičného horizontu dlhšie ako jeden rok, pretože nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí. Aj laik dokáže odvodiť mieru návratnosti investícií a môže sa kvalifikovane rozhodnúť; pri konečnom rozhodnutí však treba brať do úvahy časovú hodnotu peňazí. Existujú ďalšie opatrenia, z ktorých možno dosiahnuť správnu návratnosť investícií, napríklad návratnosť vlastného kapitálu (ktorá meria príjem generovaný z kapitálových investícií), návratnosť investícií, návratnosť použitého kapitálu (berie sa do úvahy kapitál aj dlh, aby sa odvodili na návrat) a pod.