Čo sú medzinárodné investície?
Medzinárodné investície sú tie investície, ktoré sa uskutočňujú mimo domácich trhov a ponúkajú diverzifikáciu portfólia a príležitosti na minimalizáciu rizika. Investor môže uskutočňovať medzinárodné investície, čím rozširuje svoje portfólio a rozširuje svoj horizont výnosov. Medzinárodné investície slúžia aj ako prostriedok na doplnenie rôznych finančných nástrojov do zoznamu, ak sú domáce trhy obmedzené a obmedzené ich rozmanitosťou.
Investori v jednej časti sveta môžu nájsť rôzne kombinácie kapitálových a dlhových nástrojov, s ktorými sa obchoduje v niektorých iných častiach sveta. Cieľom medzinárodných investícií je zabezpečiť investorom dve pravdepodobnosti; proti rizikám domáceho trhu a príležitostiam na zahraničných trhoch.
Druhy medzinárodných investícií
Druhy medzinárodných investícií možno zhruba rozdeliť do nasledujúcich kategórií:
- Vládne fondy - Jedná sa o fondy, ktoré prúdia z jednej ekonomiky do druhej s cieľom pomoci alebo pomoci ekonomike ako celku. Tieto transakcie sa uskutočňujú medzi vládami.
- Cezhraničné pôžičky - pôžičky, pri ktorých vláda alebo inštitúcia žiada o financovanie zo zahraničnej banky, sa nazýva cezhraničné pôžičky. Cezhraničné financovanie sa stalo populárnym nástrojom financovania z dôvodu ľahšej dostupnosti a menšieho množstva kolaterálnych obmedzení.
- Zahraničné portfóliové investície - keď investori vyjadrujú investičné záujmy v zahraničných spoločnostiach, sú známe ako FPI. Títo investori nemusia mať nevyhnutne dlhodobé záujmy, ale dá sa s nimi ľahko obchodovať prostredníctvom búrz.
- Priame zahraničné investície - PZI sú investície zahraničných nadnárodných spoločností v ekonomike. Priame zahraničné investície sú dlhodobejšou záležitosťou a majú akúkoľvek formu investovania od akcií a dlhov po majetok a aktíva.
Druhy finančných nástrojov pre medzinárodné investície
- Americké vkladové potvrdenky - sú najbežnejšou formou investovania na medzinárodnej úrovni. Investor v Spojených štátoch môže obchodovať so zahraničnými akciami pomocou ADR. Akcie budú kótované na americkej burze a podkladové cenné papiere budú držané americkou depozitnou bankou.
- Globálne depozitné potvrdenky - majú podobný charakter ako ADR. NDR vydali certifikáty pre investorov vo viac ako jednej krajine na obchodovanie s akciami zahraničných spoločností.
- Konvertibilné dlhopisy v cudzej mene - konvertibilný dlhopis, ktorý je vydaný v cudzej mene. Eurobondový dlhopis vydaný americkou spoločnosťou vo Veľkej Británii je príkladom FCCB, kde splácanie istiny a platby kupónom uskutoční americká spoločnosť v eurách. Avšak výplata dividend po premene dlhopisu na vlastný kapitál sa uskutoční v amerických dolároch.
Príklady medzinárodných investícií
Niekoľko príkladov medzinárodných investícií uskutočnených po celom svete:
- Indická ekonomika zaznamenala v posledných rokoch obrovský prílev priamych zahraničných investícií.
- PZI vzrástli zo 17 miliárd USD v rokoch 2013-14 na 36 miliárd USD v rokoch 2017-18. Väčšinou sa to pripisovalo ľahšiemu podnikaniu spojenému s posilnením indického akciového trhu.
- PZI z Ázie sa v období rokov 2015 až 2017 znížili. Bolo to veľké z dôvodu daňovej zmluvy medzi Mauríciom a indickými vládami. Pokles bol počas tohto obdobia pozoruhodných 30%.
PZI poklesli počas obdobia globálnej recesie v roku 2009 o viac ako jednu tretinu, neskôr sa však v roku 2010 zotavili.
Dôležité poznámky
- Medzi PZI a FPI nie je veľký rozdiel, ak majú dlhodobé záujmy. PZI sa však môžu uchádzať aj o ustanovenia o vlastníctve a hlasovacích právach.
- S rastúcim technologickým pokrokom a globálnym dosahom FPI a FDI prekonali v posledných rokoch cezhraničné financovanie. „
- FPI môžu mať niekoľko foriem, najbežnejšie sú akciové a podielové fondy.
- Priame zahraničné investície sú podmnožinou medzinárodných investícií.
Výhody medzinárodných investícií
Zatiaľ čo domáci trh priťahuje investorov sám osebe, medzinárodné investície majú tiež výhody.
- Prístup k príležitostiam existujúcim na rôznych trhoch, ktoré domáce trhy nemusia poskytovať.
- Prístup k nástrojom, ktoré umožňujú negovať menové riziko a môžu zaručiť väčšie zisky.
- Kompenzácia rizík týkajúcich sa domácich trhov a diverzifikácie portfólia.
Nevýhody medzinárodných investícií
- Politické a ekonomické turbulencie môžu tieto investície veľmi ovplyvniť
- Znepokojenie tiež predstavuje dostupnosť a dostupnosť dôležitých informácií týkajúcich sa zahraničných firiem a trhov
- Komplikácie vyplývajúce z právnych predpisov a odlišné prevádzkové podmienky zahraničných trhov.
Obmedzenia medzinárodného investovania
Investície na medzinárodných trhoch majú veľa nevýhod. Niektoré z nich sú uvedené nižšie:
- Výmenný kurz - Zahraničné investície sú na začiatku náchylné na riziko výmeny mien. Kolísanie výmeny mien môže drasticky ovplyvniť veľké transakcie. Výmena mien môže mať vplyv na kapitálový nástroj, takže investor môže v čase nákupu a predaja nájsť rôzne výmenné kurzy.
- Úverové riziko - Úverové riziko môže rovnako ovplyvniť medzinárodné investície aj domáce investície. Investori by mali opatrne uskutočňovať obchody s náležitým dôrazom na úverové ratingy.
- Riziko likvidity - Jednou z najväčších obáv z investovania na medzinárodných trhoch sú problémy s rizikom likvidity. Investor sediaci v USA možno nenájde kupca pre svoj predaj cenných papierov na japonských trhoch.
Záver
Medzinárodné investície nabrali na obrátkach od začiatku tohto storočia. Aj keď tieto investície poskytujú väčšie možnosti, majú aj svoj podiel rizík. Mnoho investorov v rozvinutých ekonomikách investuje do rastúcich ekonomík, aby hľadali vyhliadky na vyššiu návratnosť. Niektoré investície sa investujú do spravovaných fondov, fondov obchodovaných na burze atď. S cieľom diverzifikácie a očakávania mierneho výnosu.
Existuje veľa právnych orgánov (Bank for International Settlements, ktoré sú jedným z nich), ktoré dohliadajú na transakcie uskutočňované po celom svete. Na jednej strane medzinárodné investície posilňujú zahraničné ekonomiky a prinášajú väčší prílev peňazí. Sú tiež zodpovedné za zvyšovanie dôvery na trhu a dôveryhodnosti spoločností.