Čo sú peniaze a ich ekvivalenty?
Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty, ktoré sa zvyčajne nachádzajú ako riadková položka v hornej časti súvahového aktíva, sú tie súbory aktív, ktoré sú krátkodobými a vysoko likvidnými investíciami, ktoré je možné ľahko zameniť za hotovosť a sú vystavené nízkemu riziku zmeny ceny. Medzi príklady patria hotovosť a papierové peniaze, americké štátne pokladničné poukážky, nevystavené potvrdenky, fondy peňažného trhu atď.
Ak spoločnosť nepoužíva svoj hotovostný zostatok, môže svoje peniaze investovať do veľmi nízkorizikových likvidných (ľahko predaných) cenných papierov, aby mohla vytvárať úrokové výnosy. Preto sa veľmi likvidné cenné papiere niekedy nazývajú peňažné ekvivalenty .
Zoznam peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov
- Peňažné ekvivalenty sú cenné papiere (napr. Americké štátne pokladničné poukážky), ktorých doba platnosti je kratšia alebo rovná 90 dňom.
- Akcie (kapitálové investície) tu nie sú zahrnuté, pretože ceny akcií denne kolíšu a môžu viesť k značnému riziku.
- Preferované akcie je možné zahrnúť do troch mesiacov od dátumu splatenia.
Ako sa líšia peňažné ekvivalenty od investícií?
- Peňažné ekvivalenty sa môžu líšiť od krátkodobých investícií v držbe. Peňažné ekvivalenty majú splatnosť menej ako 3 mesiace, zatiaľ čo krátkodobé investície sú splatné do 12 mesiacov.
- Rovnako aj dlhodobé investície majú splatnosť vyššiu ako 12 mesiacov a nie sú klasifikované ako peňažné ekvivalenty.
Prečo firmy držia hotovosť?
Existuje niekoľko dôvodov, prečo si firma môže želať udržiavať primeranú hladinu CCE.
# 1 - Celková prevádzková stratégia
Väčšina spoločností sa snaží uchovať si malé množstvo hotovosti v porovnaní s celkovým obratom. Je dôležité, aby mala spoločnosť dostatok hotovosti na uskutočňovanie svojich každodenných operácií bez toho, aby občas bežala do banky. Pozrime sa na príklad spoločnosti Procter and Gamble -
zdroj: Yahoo Finance
- PG Cash = 8,558 miliardy dolárov
- Celkové aktíva spoločnosti PG = 144,266 miliárd dolárov
- Hotovosť ako% z celkových aktív = 8,558 / 144,266 ~ 6%
- Celkový predaj spoločnosti PG v roku 2014 = 83 062 dolárov
- Hotovosť ako% z celkového predaja = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%
# 2 - Špekulatívna akvizičná stratégia
Ďalšou myšlienkou by mohlo byť zhromaždenie hotovosti za špekulatívnu alebo plánovanú akvizíciu. Ak si všimneme príklad spoločnosti Apple, získame niekoľko rovnakých poznatkov.
zdroj: Yahoo Finance
- Hotovosť spoločnosti Apple Inc = 13 844 miliárd dolárov
- Celkový majetok spoločnosti Apple Inc = 231 839 miliárd dolárov
- Hotovosť ako% z celkových aktív = 13 844/231 839 ~ 6%
- Celkový predaj spoločnosti Apple Inc v roku 2014 = 182 795 dolárov
- Hotovosť ako% z celkového predaja = 13 844/182 795 ~ 7,5%
Aj keď vidíme, že na hotovosti nie je nič príliš vzrušujúce, ak sa pozrieme pozorne na všetky investície, všimneme si, že Apple Inc má obrovskú hromadu 13 844 miliárd dolárov (hotovosť a hotovostný ekvivalent) + 11 233 miliárd dolárov (krátkodobé investície) + 130,162 dolárov mld. (dlhodobé investície) = 155,2 mld. Je to pre vhodný cieľ akvizície?
# 3 - žiadny dobrý dôvod
Niektoré spoločnosti môžu mať vysoké peniaze bez dobrých dôvodov. Možno vedenie ešte neprišlo na najlepší spôsob rozmiestnenia hotovosti. V takom prípade by jednou zo stratégií mohlo byť zabezpečenie návratnosti akcionárov spätným odkúpením akcií.
V inom prípade, keď je pre kapitálovo náročné firmy obrovská hromada hotovosti, znamená to investíciu do veľkého projektu alebo strojového zariadenia.
Príklad hotovosti a hotovostných ekvivalentov spoločnosti Colgate
Tu si môžete stiahnuť správu spoločnosti Colgate o 10 tis
Zoberme si príklad Colgate. Tu odpovieme na niekoľko rýchlych otázok týkajúcich sa spoločnosti Colgate's Cash, aby sme si tento koncept osvojili ďalej.
Kde sa nachádza Colgate's CCE?
Colgate's CCE sa nachádza v súvahe.
Koľko má CCE Colgate v rokoch 2013 a 2014?
Colgate má v rokoch 2013 a 2014 CCE 0,962 miliardy USD a 1,089 miliardy USD, v uvedenom poradí.
Je to veľká alebo malá suma v porovnaní s celkovým predajom?
- Colgate's Cash (2014) = 1 089 miliárd dolárov
- Celkové tržby spoločnosti Colgate v roku 2014 = 17,277 miliárd dolárov
- Hotovosť% z celkového predaja (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Colgate's Cash (2013) = 0,962 miliardy dolárov
- Celkové tržby spoločnosti Colgate v roku 2013 = 17 420 USD
- Hotovosť ako% z celkového predaja (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Ak to porovnáme s vyššie diskutovaným PG (Proctor a Gamble), je to v súlade. Vyzerá to, že 6% je normálnych (ani malých, ani veľkých)
Myslíte si, že Colgate plánuje použiť túto hotovosť na akvizíciu?
Hotovosť pre Colgate sa pohybuje okolo (čo nie je príliš vysoké) ~ 6%. Ak sa pozrieme na krátkodobé a dlhodobé investície spoločnosti Colgate, neexistujú. S najväčšou pravdepodobnosťou môžeme z vyššie uvedeného odvodiť, že Colgate neusiluje o uskutočnenie žiadnej významnej akvizičnej stratégie. Pamätajte tiež na to, že hotovosť a peňažné ekvivalenty zlepšujú koeficient likvidity.
Ako to definuje Colgate v účtovných zásadách?
Colgate definuje hotovosť ako je uvedené nižšie.
Čo ďalej?
Toto bola príručka pre hotovosť a peňažné ekvivalenty, jej definíciu a základné informácie. Tu diskutujeme o zozname hotovosti a ekvivalentov peňazí, príkladoch spoločností Colgate, P&G a Apple a tiež o troch najdôležitejších dôvodoch, prečo firmy držia hotovosť. Ak ste sa dozvedeli niečo nové alebo sa vám príspevok páčil, zanechajte prosím komentár nižšie. Daj mi vedieť čo si myslíš. Veľká vďaka a buďte opatrní. Šťastné učenie!
Užitočné príspevky
Original text
- Peňažné ekvivalenty
- Vzorec peňažného pomeru
- Príklady pohľadávok
- Akcionári - finančné výkazy <