Čo je bezpečnostná analýza?
Analýza bezpečnosti sa týka metódy analýzy hodnoty cenných papierov, ako sú akcie a iných nástrojov, na hodnotenie celkovej hodnoty podnikania, ktorá bude užitočná pre investorov pri rozhodovaní. Existujú tri metódy na analýzu hodnoty cenných papierov - základná, technická a kvantitatívna analýza.
Vlastnosti
- Vážiť si finančné nástroje, ako je kapitál, dlh a opčné listy spoločnosti.
- Používať verejne dostupné informácie. Použitie dôverných informácií je neetické a nezákonné.
- Bezpečnostní analytici musia pri výkone investičnej profesie konať čestne, odborne a usilovne.
- Ak chcete použiť rôzne analytické nástroje, patria sem základné, technické a kvantitatívne prístupy.
- Bezpečnostní analytici by mali klásť záujem klientov nad ich osobné záujmy.
Príklady
# 1 - Box IPO analýza
Na ocenenie Box IPO som použil nasledujúce prístupy -
- Relatívne ocenenie - porovnateľné komplexy SAAS
- Porovnateľná analýza akvizície
- Oceňovanie pomocou akciových odmien
- Oceňovacie podklady z Box Private Equity Funding
- Ocenenia z ocenenia súkromného kapitálového financovania DropBox
- Zaškrtnite políčko DCF
Tu sa dozviete viac o analýze oceňovania boxom.
# 2 - Analýza IPO spoločnosti Alibaba
Pri analýze IPO Alibaba som primárne použil techniku diskontných hotovostných tokov
Viac o tom, ako som prešiel bezpečnostnou analýzou Alibaba, sa dozviete z tohto článku - Analýza ocenenia Alibaba
Druhy bezpečnostnej analýzy
Ďalej sú uvedené 3 najdôležitejšie typy analýzy zabezpečenia.
Cenné papiere možno zhruba rozdeliť na kapitálové nástroje (akcie), dlhové nástroje (dlhopisy), deriváty (opcie) alebo niektoré hybridné (konvertibilné dlhopisy). S ohľadom na povahu cenných papierov je možné vykonať bezpečnostnú analýzu v zásade pomocou nasledujúcich troch metód: -
# 1 - Základná analýza
Tento typ bezpečnostnej analýzy je hodnotiacim postupom cenných papierov, kde hlavným cieľom je výpočet vnútornej hodnoty akcie. Študuje základné faktory, ktoré ovplyvňujú vnútornú hodnotu akcií, ako je vyhlásenie o ziskovosti a pozíciách spoločnosti, manažérska výkonnosť a výhľad do budúcnosti, súčasné priemyselné podmienky a celková ekonomika.
# 2 - Technická analýza
Tento typ bezpečnostnej analýzy je technika predpovedania cien, ktorá na predpovedanie budúcej výkonnosti zabezpečenia zohľadňuje iba historické ceny, objemy obchodovania a trendy v priemysle. Študuje akciové grafy pomocou rôznych ukazovateľov (ako MACD, Bollinger Bands atď.) Za predpokladu, že do ceny bol zahrnutý každý zásadný vstup.
# 3 - Kvantitatívna analýza
Tento typ bezpečnostnej analýzy predstavuje podpornú metodiku pre základnú aj technickú analýzu, ktorá hodnotí historickú výkonnosť akcií prostredníctvom výpočtov základných finančných pomerov, napr. Zisk na akciu (EPS), návratnosť investícií (ROI) alebo komplexné ocenenia, napríklad diskontované peňažné toky. (DCF).
Prečo analyzovať cenné papiere?
Základným cieľom každého jednotlivca je zvýšiť svoju čistú hodnotu investovaním svojich ziskov do rôznych finančných nástrojov, tj do vytvárania peňazí pomocou týchto peňazí. Analýza bezpečnosti pomáha ľuďom dosiahnuť ich konečný cieľ, ako je uvedené nižšie:
# 1 - Vráti sa
Primárnym cieľom investície je dosiahnuť návratnosť vo forme zhodnotenia kapitálu a tiež výnosu.
# 2 - Zisk kapitálu
Zisk alebo zhodnotenie kapitálu je rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou.
# 3 - Výťažok
Je to výnos prijatý vo forme úroku alebo dividendy.
Výnos = Zisk kapitálu + Výnos
# 4 - Riziko
Je to pravdepodobnosť straty investovaného základného imania. Analýza bezpečnosti vyhýba sa rizikám a zaisťuje bezpečnosť kapitálu. Vytvára tiež príležitosti na prekonanie trhu.
# 5 - Bezpečnosť kapitálu
Kapitál investovaný s náležitou analýzou; vyhýba sa šanci stratiť úrok aj kapitál. Investujte do menej rizikových dlhových nástrojov, ako sú dlhopisy.
# 6 - Inflácia
Inflácia zabíja kúpnu silu človeka. Inflácia v priebehu času spôsobí, že za každý dolár, ktorý vlastníte, kúpite menšie percento zbohatnutia. Správne investície vám poskytujú zaistenie proti inflácii. Uprednostnite bežné akcie alebo komodity pred dlhopismi.
# 7 - Vzťah riziko-návratnosť
Čím vyšší je potenciálny výnos investície, tým vyššie bude riziko. Vyššie riziko však nezaručuje vyššie výnosy.
# 8 - Diverzifikácia
„Len nedávajte všetky svoje vajcia do jedného koša“, tj neinvestujte celý svoj kapitál do jedného aktíva alebo triedy aktív, ale rozdeľte svoj kapitál do rôznych finančných nástrojov a vytvorte skupinu aktív nazývanú portfólio. Cieľom je znížiť riziko volatility konkrétneho aktíva.
Poznámka: Analýza cenných papierov nezaručuje zisky zakaždým, pretože sa uskutočňujú výskumy s verejne dostupnými informáciami. Na rozdiel od hypotézy efektívneho trhu (EMH) však trhy neodrážajú všetky dostupné informácie, a preto môžu bezpečnostní analytici poraziť trh pomocou technických a základných prístupov.