Otvorené a uzavreté podielové fondy Top 14 rozdielov

Rozdiely v otvorených a uzavretých podielových fondoch

Otvorený podielový fond dáva maximálnu slobodu a flexibilitu pre investorov k vstupu a výstupu, ako a kedykoľvek majú pocit, ako aj jej variabilita je úplne závislá na viere investorov, zatiaľ čo v blízkosti podielových fondov ponúkame pevnú časovú os pre investorov k účasti na a mimo fondu.

Podielový fond je profesionálne riadená investičná schéma, v rámci ktorej môžu mať investori prístup k diverzifikovaným portfóliám s kombináciou akcií, dlhopisov a iných cenných papierov s obmedzeným objemom kapitálu. Takéto fondy sú veľmi užitočné pre retailových investorov a sú tiež považované za investičnú príležitosť na určité obdobie. Všetky podielové fondy sú registrované u ich príslušných regulátorov pre trh cenných papierov, napríklad SEBI v Indii, ktoré ponúknu úroveň pohodlia pre investorov a potenciálnych zákazníkov. Musia fungovať v súlade s ustanoveniami prísnej regulácie vytvorenej na ochranu záujmov investorov.

Do týchto fondov je možné investovať nákupom ich podielových listov / akcií za existujúcu NAV (čistú hodnotu aktív) fondu, ktorá je volatilná v závislosti od výkonnosti akcií v portfóliu. Fondy spravujú profesionálni správcovia peňazí, ktorí sú zodpovední za investovanie kapitálovej sumy investorov s cieľom produkovať kapitálové zisky a príjmy pre investorov. Investícia sa uskutočňuje v mene všetkých investorov, a preto je potrebných veľa zručností. Investičné ciele a ich štruktúra sú jasne uvedené v prospekte, ktorý je právnym dokumentom a musí sa ním rovnako dodržiavať.

Existujú rôzne typy podielových fondov, ktoré je možné členiť na základe časového rámca splatnosti a tiež podľa investičného cieľa.

Nasledujúci diagram poskytuje jasný prehľad o podielových fondoch.

Infografika otvorených a uzavretých podielových fondov

Pozrime sa na najvyššie rozdiely medzi otvorenými a uzavretými podielovými fondmi.

Podobnosti

• Tieto fondy majú medzi sebou niektoré základné podobnosti, ktoré udržiavajú základňu a kategorizujú ich do podielových fondov.
• Oba tieto fondy sú riadené profesionálne s cieľom prekročiť investície, ktoré uskutočnil veľký počet investorov.
• Jeho cieľom je dosiahnuť to isté prostredníctvom diverzifikácie viacerých investičných aktív namiesto jednej akcie.
• Provízia alebo poplatky investičných manažérov môžu závisieť od výnosov, ktoré sú schopní dosiahnuť z trhu.
• Ďalším bodom podobnosti sú úspory z rozsahu, keď zhromaždenie veľkého množstva finančných prostriedkov od viacerých investorov umožňuje zníženie investičných a prevádzkových nákladov.

Kľúčové rozdiely

1. Otvorené fondy sú populárne medzi typickými investormi, pretože im umožňuje kedykoľvek vstúpiť a vystúpiť, čo im poskytuje veľkú flexibilitu. Uzavreté fondy majú pevný počet akcií, ktoré sa kupujú od iných investorov, a majú pevný časový harmonogram vstupu a výstupu z fondu. Ponuka Nového fondu môže zostať otvorená povedzme 30 dní po tom, čo nedôjde k výmene žiadnych podielových listov.
2. Transakcie otvorených fondov sa uskutočňujú priamo prostredníctvom fondu, zatiaľ čo transakcie uzavreté na začiatku sa spočiatku uskutočňujú prostredníctvom IPO (počiatočná verejná ponuka), po ktorom sú kótované na burze cenných papierov, na OTC trhu alebo na burzových fondoch.
3. Korpus otvoreného fondu sa bude stále meniť, pretože bude zahŕňať dynamické nakupovanie a vyplácanie, zatiaľ čo korpus na druhej strane zostáva pevný, pretože nové podiely sa neponúkajú na predaj nad rámec stanoveného limitu.
4. Ceny otvorených fondov sú pevne stanovené raz denne na hodnote NAV (čistá hodnota aktív), najlepšie na konci dňa, a sú cenou, za ktorú je možné v daný deň kúpiť podielové listy. Uzavreté fondy sa obchodujú po celý deň ako bežné akcie a obchodujú sa za prevládajúcu cenu kedykoľvek počas dňa, pretože fungujú v reálnom čase.
5. Štruktúra otvorených fondov je predpísaná od jej vzniku a bude do značnej miery zahŕňať investície do akcií, dlhopisov a cenných papierov s pozlátenými okrajmi, zatiaľ čo uzavreté fondy budú do jej portfólia zahŕňať alternatívne investície, ako sú futures, deriváty a FOREX.
6. Predajná cena otvoreného fondu zahŕňa NAV a akékoľvek vstupné / výstupné zaťaženie predpísané v prospekte. Ide o poplatky, ktoré sa implementujú za vstup do fondu, odchod z fondu alebo za obidve tieto správy primárne za správu fondov. Uzavreté fondy sa obchodujú s prémiou alebo zľavou na NAV.
7. NAV rôznych fondov sú kótované v denných novinách alebo na webových stránkach fondu pre otvorené fondy. uzavreté fondy môžu získať svoju NAV z finančných novín alebo cez webovú stránku týždenne.
8. Celkový počet akcií pre každú z akcií a dlhopisov v otvorených fondoch sa vynásobí záverečnou cenou a výsledok pre každú investíciu sa spočíta. Vylúčené sú všetky záväzky spojené s fondom (napríklad časovo rozlíšené výdavky). NAV na akciu sa dosiahne vydelením celkových čistých aktív počtom nesplatených akcií. Ceny akcií pre uzavreté fondy sa určujú podľa dopytu a ponuky prevládajúcej na trhu a podľa toho by sa určovali aj ceny na akciovom trhu.
9. Otvorené fondy umožňujú systematické nákupy bez ohľadu na trhové podmienky a tiež umožňujú investície v menšom množstve, na rozdiel od uzavretých fondov, ktoré umožňujú iba jednorazové investície, a preto je pre investorov riskantnejšie zvážiť ich najmä za trhaných trhových podmienok. Trendy tiež naznačujú, že uzavreté fondy prichádzajú, keď trhy dosahujú mimoriadne dobre lákavých potenciálnych investorov.
10. Alokácia alebo rebalancovanie majetku je možné v prípadoch otvorených fondov, ktoré zohľadňujú plánovanie založené na cieľoch, a teda chápu dôležitosť alokácie aktív v investičnom portfóliu. Štruktúru fondov je možné upraviť v prípade obratu vo všeobecnom trhovom scenári. Ak akciový trh rastie a nasýti sa, môže byť potrebné vykúpiť časť z nich a odkloniť ich smerom k dlhovým fondom. Takáto flexibilita nie je možná v uzavretej štruktúre. Štrukturálne zmeny nie sú povolené a investori by nepoznali interné podrobnosti ani výnosy dlhopisov v prípade dlhodobej investície.

Porovnávacia tabuľka otvorených a uzavretých podielových fondov

Záver

Napriek tomu, že každá z týchto kategórií má svoje klady a zápory, rozhodnutie uskutočniť investíciu spočíva v rukách investorov a ich investičných cieľov. Závisí to aj od rizikového apetítu investora. Retailový investor s obmedzeným kapitálom bude uprednostňovať otvorený fond, pretože ponúka veľkú flexibilitu s relatívne stabilnými výnosmi.

Uvažovanie o investovaní do uzavretých podielových fondov by mohlo byť dilemou pre investorov, ktorí sú na trhu noví. Keďže cenné papiere v tejto štruktúre sa predávajú s prémiou alebo diskontom na NAV, vyžaduje si pre určenie, či je investícia plodná alebo nie, stanovenie vnútornej hodnoty podkladového cenného papiera.