Účtovanie konvertibilných dlhopisov a dlhov
Účtovníctvo konvertibilných cenných papierov predstavuje účtovníctvo dlhového nástroja, ktoré oprávňuje alebo poskytuje práva držiteľovi na prevod jeho podielu na stanovený počet akcií emitujúcej spoločnosti, pričom rozdiel medzi reálnou hodnotou celkových cenných papierov spolu s inými prevedenými protiplneniami a Reálna hodnota vydaných cenných papierov sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát.
Vysvetlenie
Konvertibilné dlhopisy oprávňujú majiteľov dlhopisov previesť ich dlhopisy na pevne stanovený počet akcií emitujúcej spoločnosti, zvyčajne v čase ich splatnosti. Konvertibilné dlhopisy teda majú vlastnosti tak vlastného, ako aj pasívneho. Konvertibilné poznámky nevyžadujú prevod. Poskytujú opciu na držiteľov dlhopisov v čase ich premeny a je na ich zvážení, či chcú konvertovať a získať podielové listy alebo sa odhlásiť a získať hotovosť za tieto dlhopisy. Pretože konvertibilné dlhopisy majú vlastnosti tak pasíva (dlhu), ako aj vlastného imania, má zmysel účtovať o pasívnej časti a časti vlastného imania osobitne.
Pomôže to poskytnúť pravdivý a verný obraz o účtovnej závierke organizácie z nasledujúcich dvoch dôvodov:
- Pretože tieto dlhopisy budú v budúcnosti konvertibilné na vlastné imanie, ponúkajú nižšiu úrokovú sadzbu. Samostatné účtovanie časti vlastného imania a dlhu ukáže skutočné finančné náklady organizácie.
- Je tiež dôležité preukázať, že dlh je možné previesť na vlastné imanie, a finančné výkazy by mali túto skutočnosť jasne preukazovať.
Účtovníctvo konvertibilných dlhopisov (dlhov) krok za krokom
Účtovníctvo bude rozdelené do troch rôznych častí:
- Emisia dlhopisov
- Ročné platby za kupón
- Vyrovnanie dlhopisov
Poďme si podrobne prejsť každú z nich, aby sme pochopili celý tok účtovania konvertibilných dlhopisov
Ak ste v dlhopisoch nováčikom, pozrite sa na Bond Pricing
# 1 - Emisia konvertibilných dlhopisov
O rozdelení medzi časť vlastného imania a záväzkov je potrebné účtovať v čase samotnej emisie dlhopisov. Časť vlastného imania a záväzkov konvertibilných dlhopisov je možné vypočítať pomocou zvyškového prístupu. Tento prístup predpokladá, že hodnota majetkovej účasti sa rovná rozdielu medzi celkovou sumou získanou z výnosov dlhopisov a súčasnou hodnotou budúcich peňažných tokov z dlhopisov.
a) Časť zodpovednosti:
Záväzková časť konvertibilných dlhopisov predstavuje súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov vypočítanú diskontovaním budúcich peňažných tokov dlhopisov (úrokov a istiny) podľa trhovej úrokovej sadzby za predpokladu, že nie je k dispozícii žiadna možnosť konverzie.
Na základe vyššie uvedeného príkladu sa súčasná hodnota vypočíta takto:
| Rok | Dátum | Typ cashflow | Cashflow | Výpočet faktora súčasnej hodnoty | Faktor súčasnej hodnoty | Súčasná hodnota |
| 1 | 31. decembra-16 | Kupón | 50 000 | (1 / 1,15 ^ 1) | 0,869565 | 43,478,26 |
| 2 | 31. decembra-17 | Kupón | 50 000 | (1 / 1,15 ^ 2) | 0,756144 | 37,807,18 |
| 3 | 31-december 18 | Kupón | 50 000 | (1 / 1,15 ^ 3) | 0,657516 | 32 875,81 |
| 4 | 31-dec-19 | Kupón | 50 000 | (1 / 1,15 ^ 4) | 0,571753 | 28 587,66 |
| 5 | 31. decembra 20 | Kupón | 50 000 | (1 / 1,15 ^ 5) | 0,497177 | 24 858,84 |
| 5 | 31. decembra 20 | Splátka istiny | 5,00 000 | (1 / 1,15 ^ 5) | 0,497177 | 248 588,40 |
| Súčasná hodnota | 4,16,196,1 |
(Peňažný tok ročne pri platbách kupónom = 500 dlhopisov * 1 000 dolárov * 10% = 50 000 dolárov)
b) Podiel na imaní:
Hodnota majetkovej časti bude rozdielom medzi celkovým výnosom získaným z dlhopisov a súčasnou hodnotou (pasívna časť).
Výpočet majetkovej účasti pre vyššie uvedený príklad:
Celkový výťažok = 1 000 dolárov * 500 dlhopisov = 5,00 000 dolárov
Súčasná hodnota dlhopisu = 4,16 196,12 USD
Časť vlastného imania = Celkový výnos - Súčasná hodnota dlhopisu = 5 000 000 dolárov - 4 16 196 6,12 = 83 803,88 dolárov
Úplne prvý zápis do denníka v knihách pre emisiu konvertibilných dlhopisov bude teda nasledovný:
| 1. januára 2016 | Banka A / c | DR | 5,00 000 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 4,16,196.12 | ||
| Akciové prémie - kapitálová konverzia A / c | Cr | 83 803,88 | ||
| (Ide o 500 konvertibilných dlhopisov vydaných s 10% kupónovou úrokovou sadzbou a splatnosťou 5 rokov) |
10% Convertible Bonds Series IA / c je účet pasív špeciálne vytvorený na zastupovanie tejto konkrétnej emisie dlhopisov.
Emisné ážio - Konverzia vlastného imania A / c je majetková časť, ktorá sa v súvahe vykáže v časti venovanej imaniu.
# 2 - Ročné platby za kupón
Držitelia dlhopisov sa budú každý rok vyplácať kupóny. Ako už bolo spomenuté, konvertibilné dlhopisy sa vydávajú s nižšou úrokovou mierou. Za zohľadnenie skutočných finančných nákladov bude úrok zúčtovaný na účet ziskov a strát z efektívnej úrokovej sadzby, ktorá bude vyššia ako nominálny úrok. Rozdiel medzi efektívnym úrokom a nominálnym úrokom sa pripočíta k hodnote záväzku v čase platby úroku.
Výpočet toho istého bude nasledovný:
Efektívny úrok = súčasná hodnota zodpovednosti * Trhová úroková miera.
Skutočná úroková platba = nominálna hodnota dlhopisu * počet vydaných dlhopisov * kupónová sadzba.
Hodnota záväzku (koniec roka) = hodnota záväzku na začiatku roka + efektívny úrok - platba skutočného úroku
| Rok | Dátum | Súčasná hodnota záväzku | Výpočet úroku | Efektívny úrok | Skutočná výplata úroku | Hodnota zodpovednosti na konci roka | |
| 1 | 31. decembra-16 | 4,16,196.12 | 4,16 196,12 * 15% | 62,429,42 | 50 000,00 | 4,28 625,54 | |
| 2 | 31. decembra-17 | 4,28 625,54 | 4,28 625,54 * 15% | 64,293,83 | 50 000,00 | 4,42,919,37 | |
| 3 | 31-december 18 | 4,42,919,37 | 4,42 919,37 * 15% | 66 437,91 | 50 000,00 | 4,59,357,28 | |
| 4 | 31-dec-19 | 4,59,357,28 | 4,59 357,28 * 15% | 68 903,59 | 50 000,00 | 4,78,260,87 | |
| 5 | 31. decembra 20 | 4,78,260,87 | 4,78 260,87 * 15% | 71 739,13 | 50 000,00 | 5,00 000,00 |
Zápis do denníka pre záujem bude nasledovný:
| 31. decembra 2016 | Úrokové náklady A / c | DR | 62,429,42 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 12,429,42 | ||
| Banka A / c | Cr | 50 000,00 | ||
| (Ide o platby kupónom uskutočnené za 1. rok a zaúčtované úrokové náklady) | ||||
| 31. decembra 2017 | Úrokové náklady A / c | DR | 64,293,83 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 14 293,83 | ||
| Banka A / c | Cr | 50 000,00 | ||
| (Ide o platby kupónom uskutočnené za rok 2 a zaúčtované úrokové náklady) | ||||
| 31. decembra 2018 | Úrokové náklady A / c | DR | 66 437,91 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 16 437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 50 000,00 | ||
| (Ide o platby kupónom uskutočnené za rok 3 a zaúčtované úrokové náklady) | ||||
| 31. decembra 2019 | Úrokové náklady A / c | DR | 68 903,59 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 18 903,59 | ||
| Banka A / c | Cr | 50 000,00 | ||
| (Ide o platby kupónom uskutočnené za 4. rok a zaúčtované úrokové náklady) | ||||
| 31. decembra 2019 | Úrokové náklady A / c | DR | 71 739,13 | |
| 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | Cr | 21,739,13 | ||
| Banka A / c | Cr | 50 000,00 | ||
| (Ide o platby kupónom uskutočnené za 5. rok a zaúčtované úrokové náklady) |
Dôvod na zamyslenie: Ako ste si určite všimli, hodnota záväzku sa z roka na rok zvyšuje a na konci 5. roku sa rovná nominálnej hodnote dlhopisu. Celková suma pripočítaná k záväzku sa každý rok bude rovnať sume opcií na kapitál, ktorú sme dostali v čase emisie týchto konvertibilných dlhopisov.
Celková suma pripísaná k záväzku = 12 429,42 + 14 293,83 + 16 437,91 + 18 903,59 + 21 739,13 = 83 808,88
Upozorňujeme tiež, že kapitálová časť konvertibilných dlhopisov sa počas životnosti dlhopisov nezmení. To sa zmení iba v čase konverzie alebo platby, podľa okolností.
# 3 - Vyrovnanie konvertibilných dlhopisov
Môžu existovať štyri rôzne situácie pre vyrovnanie dlhopisov v závislosti od konverzie / nekonverzie a času, v ktorom k tomu dôjde, tj pred alebo v čase splatnosti:
a) Dlhopisy sa nekonvertujú v čase splatnosti
Toto sa nazýva aj spätný nákup dlhopisov. V takom prípade sa majiteľom dlhopisov vyplatí suma do splatnosti a bude musieť byť uznaná iba skôr zaúčtovaná časť pasív a vlastníkom dlhopisov bude vyplatená suma do splatnosti.
Zápis do denníka bude rovnaký:
| 31. decembra 2020 | 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | DR | 5,00 000,00 | |
| Banka A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| (Výťažok zo splatnosti vyplatený konvertibilným držiteľom dlhopisov v čase splatnosti) |
Teraz môže kapitálová časť, ktorú sme zaúčtovali v rámci podielovej prémie - kapitálová konverzia A / c, zostať taká, aká je, alebo ju môže spoločnosť previesť na bežnú akciovú prémiu A / c, ak existuje.
b) Konverzia dlhopisov v čase splatnosti
Držitelia dlhopisov môžu využiť možnosť premeny a v takom prípade budú musieť byť podiely emitované majiteľom dlhopisov podľa konverzného pomeru. V takom prípade bude zaúčtovaná časť vlastného imania aj záväzkov a bude potrebné zaúčtovať základné imanie a rezervy na základné imanie.
Počet vydaných akcií = 5 akcií na dlhopis * 500 dlhopisov = 2 500 akcií v nominálnej hodnote 20 dolárov za kus
Zápis do denníka bude rovnaký:
| 31. decembra 2020 | 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | DR | 5,00 000,00 | |
| Akciové prémie - kapitálová konverzia A / c | DR | 83 803,88 | ||
| Akciové základné imanie A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| Podiel Premium A / c | Cr | 83 803,88 | ||
| (2 500 akcií v nominálnej hodnote 20 USD emitovaných proti konvertibilným dlhopisom) |
c) Konverzia dlhopisov pred splatnosťou
Povedzme, že k premene dôjde 31. decembra 2018. Hodnota záväzku k tomuto dátumu je 4 599 357,28 USD. Ďalej bude potrebné obrátiť aj Share Premium - Equity Conversion A / c.
Zápis do denníka bude rovnaký:
| 31. decembra 2018 | 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | DR | 4,59,357,28 | |
| Akciové prémie - kapitálová konverzia A / c | DR | 83 803,88 | ||
| Akciové základné imanie A / c | Cr | 5,00 000,00 | ||
| Podiel Premium A / c | Cr | 43 161,16 | ||
| (2 500 akcií v nominálnej hodnote Rs. 20 emitovaných proti konvertibilným dlhopisom) |
Akcie Share Premium A / c tu budú predstavovať zostatok nasledovne: 4,59 357,28 + 83 803,88 - 5,00 000,00 = 43 161,16
d) Výkup dlhopisov pred splatnosťou
Organizácia sa môže rozhodnúť splatiť svoje dlhopisy späť. V uvedenom príklade povedzme, že dlhopisy sú spätne odkúpené 31. decembra 2018.
K tomuto dátumu je potrebné brať do úvahy rôzne hodnoty:
| Účtovná hodnota zodpovednosti | Vypočítané skôr (pozrite časť ročné platby kupónom) | 4 599 357,28 dolárov |
| Trhová hodnota dlhopisov | Predpokladaná hodnota - predajná cena | 5,25 000,00 dolárov |
| Reálna hodnota zodpovednosti | Túto sumu je potrebné vypočítať ako súčasnú hodnotu nekonvertibilného dlhopisu s trojročnou splatnosťou (čo v zásade zodpovedá skrátenej dobe splatnosti spätne odkúpených dlhopisov - výpočet je uvedený v nasledujúcej tabuľke) | 4 422 919,37 dolárov |
| Zisk pri spätnom odkúpení | Reálna hodnota zodpovednosti - účtovná hodnota zodpovednosti | 16 437,91 dolárov |
| Úprava vlastného imania | Reálna hodnota zložky vlastného imania = Trhová hodnota dlhopisov - reálna hodnota zodpovednosti | 82 080,63 dolárov |
Záznamy v denníku pre vyššie uvedené budú nasledujúce:
| 31. decembra 2018 | 10% konvertibilné dlhopisy série IA / c | DR | 4,59,357,28 | |
| Akciové prémie - kapitálová konverzia A / c | DR | 82,080,63 | ||
| Zisk z odkúpenia dlhopisov A / c | Cr | 16 437,91 | ||
| Banka A / c | Cr | 5,25 000,00 | ||
| (2 500 akcií v nominálnej hodnote 20 USD emitovaných proti konvertibilným dlhopisom) |
Zostatok vo výške Share Premium - Equity Conversion A / c bude 1 723,25 USD (83 803,88 - 82 080,63 USD). To môže zostať také, aké je, alebo ich môže spoločnosť previesť na bežné Share Premium A / c, ak nejaké existujú.
Original text
- Čo je to konvertibilný dlh?
- Význam podnikových dlhopisov
- Konvertibilné cenné papiere
- Rozdiely medzi dlhopismi a dlhopismi <