Otázky a odpovede s rozhovorom s najlepšími úverovými analytikmi

Úveroví analytici uľahčujú riadenie úverového rizika meraním bonity jednotlivca alebo firmy. Úverových analytikov zvyčajne zamestnávajú banky, spoločnosti vydávajúce kreditné karty, ratingové agentúry a investičné spoločnosti.

Ďalej sú uvedené naše najdôležitejšie otázky z rozhovoru s úverovými analytikmi.

# 1 - Čo je to kreditná analýza?

Úverová analýza je analýza a identifikácia rizík, pri ktorých banky sledujú potenciál požičiavania. Banky vykonávajú svojich klientov kvalitatívne aj kvantitatívne.

# 2 - Vysvetlite proces úverovej analýzy?

V nasledujúcom diagrame je zhrnutý celkový proces kreditnej analýzy.

# 3 - Aké sú 5C kreditnej analýzy

• Charakter - Toto je subjektívny názor na dôveryhodnosť subjektu pri splácaní pôžičky.
• Kapacita - najdôležitejší z 5 faktorov, kapacita súvisí so schopnosťou dlžníka splácať úver zo ziskov generovaných jeho investíciami.
• Kapitál - To znamená, koľko dlžník prispel na projekt (vlastná koža v hre)
• Kolaterál (alebo záruky) - záruka , ktorú dlžník poskytuje veriteľovi na účely poskytnutia pôžičky v prípade, že nie je splácaná z výnosov stanovených v čase využívania zariadenia.
• Podmienky - Účel pôžičky, ako aj podmienky, za ktorých je zariadenie sankcionované.

# 4 - Čo myslíte tým pomerom úrokového krytia?

Toto je jedna z najdôležitejších otázok rozhovoru s úverovým analytikom. Keď sa spoločnosť zadlžuje, musí platiť úroky. Pomer úrokového krytia ukazuje spoločnosti, ako dokáže splácať svoje úrokové výdavky. Všetko, čo musíme urobiť, je vydeliť EBIT (zisk pred úrokmi a daňami) úrokovými nákladmi. Čím vyšší pomer, tým lepšia by bola schopnosť spoločnosti splácať úrokové náklady a naopak.

# 5 - Ako oceniť spoločnosť?

Existuje mnoho spôsobov, ako môžu finanční analytici oceniť spoločnosť. Najbežnejšou metódou ocenenia je metóda diskontovaných peňažných tokov (DCF) a metóda relatívneho ocenenia. Pri prvej metóde musíme zistiť voľný hotovostný tok a potom na základe toho zistiť súčasnú hodnotu podniku. V rámci druhej metódy sa pozrieme na ďalšie porovnateľné spoločnosti a na základe ich metrík a čísel dospejeme k záveru.

# 6 - Existuje špecifický pomer dlhu a kapitálu, na ktorý sa banky zameriavajú?

Pretože pomer dlhu a kapitálu sa môže v jednotlivých odvetviach líšiť, neexistuje primeraný pomer dlhu a kapitálu.

• Pre začínajúce podniky by bol dlh dosť nízky alebo takmer žiadny. Vo výsledku by sa pomer dlhu a kapitálu pre začínajúce podniky pohyboval okolo 0-10%.
• Ale ak hovoríte o malých podnikoch, pomer dlhu a kapitálu by bol o niečo vyšší, okolo 10 - 30%.
• A ak uvažujete o bankovom alebo poisťovacom priemysle, dlh by bol príliš vysoký. Vo výsledku by sa pomer dlhu a kapitálu pohyboval okolo 70 - 90%. Pomer dlhu a kapitálu je dôležitý pomer, ale mnoho investorov / analytikov tiež používa pomer dlhu a vlastného kapitálu.

# 7 - Aké sú typické ukazovatele kreditnej analýzy?

Túto otázku s rozhovorom s úverovým analytikom musíte očakávať. Existuje niekoľko špičkových ukazovateľov, ktoré banky neustále používajú. Najbežnejší pomer dlhu a vlastného imania, úrokové krytie, pomer hmotného čistého majetku, pomer krytia fixných poplatkov, dlhový pomer EBITDA, dlhový kapitál. Pretože tieto ukazovatele môžu ľahko vykresliť finančné zdravie podnikov, tieto banky musia používať najviac.

# 8 - Čo robia ratingové agentúry?

Úverové agentúry pomáhajú trhu porozumieť dôveryhodnosti podniku pri pohľade na nesplatené dlhy. Slepá dôvera v ratingy ratingových agentúr by však nebola obozretná. Musíme sa pozrieť na rizikový profil každej organizácie a na hodnotenie viacerých úverových agentúr, aby sme si boli istí, či tejto spoločnosti ponúknuť pôžičku alebo nie.

# 9 - Ako by ste vedeli, či by ste mali požičať spoločnosti?

Je veľa vecí, na ktoré by som sa pozrel.

• Najprv sa pozrite na všetky štyri finančné výkazy za posledných 5 rokov a analyzujte, ako si spoločnosť finančne vedie.
• Potom sa pozrite na celkové aktíva a zistite, ktoré aktíva sa dajú použiť ako kolaterál. A tiež sa dozviem, ako firma využíva svoje aktíva.
• Potom sa pozrite na príliv a odliv hotovosti a zistite, či je hotovostný tok dostatočný na vyplatenie celkového dlhu plus úrokových nákladov.
• Overte tiež metriky ako pomer dlhu k kapitálu, pomer dlhu k vlastnému imaniu, pomer úrokového krytia, dlh k EBITDA.
• Overte všetky metriky spoločnosti podľa parametrov banky
• Na záver sa pozrite na ďalšie kvalitatívne faktory, ktoré môžu odhaliť niečo úplne iné ako finančné údaje.

# 10 - Aký je rozdiel medzi dlhopisom a dlhopisom?

Možno tiež konštatovať, že „všetky dlhopisy sú dlhopisy, ale všetky dlhopisy nie sú dlhopisy“.

# 11 - Čo je to DSCR?

DSCR = Čistý prevádzkový príjem / Celková dlhová služba

Pomer DSCR dáva predstavu, že či je spoločnosť schopná pokryť svoje záväzky spojené s dlhmi z čistého prevádzkového príjmu, ktorý generuje.

• Ak je DSCR <1,  znamená to, že čistý prevádzkový príjem generovaný spoločnosťou nestačí na pokrytie všetkých dlhových záväzkov spoločnosti.
• Ak je DSCR> 1,  znamená to, že spoločnosť vytvára dostatočný prevádzkový príjem na krytie všetkých svojich záväzkov súvisiacich s dlhmi.

Q.12. Ako sa určuje rating dlhopisu?

Odpoveď: Hodnotenie dlhopisu naznačuje kreditnú kvalitu a to, ako úspešne je možné dlhopis splatiť po splatnosti. Je to kritická súčasť, pretože rating sa zobrazuje pri vydávaní dlhopisu a okamžite vytvára obraz o kvalite emitovaného nástroja. Populárne ratingové agentúry sú:

• Standard & Poor's
• Moody's
• FITCH
• CRISIL

Ratingy sa ďalej klasifikujú ako „AAA +“, „AA“, „A“, „BBB +“ atď., V závislosti od rozdelenia definovaného príslušnou ratingovou agentúrou. Čím vyššie hodnotenie, tým vyššia je pravdepodobnosť, že emitent splatí dopyt, a tým nižší bude jeho výnos. Týmto spôsobom je možné požadovať viac peňazí, pretože emitent uvádza silu svojej finančnej situácie. Hodnotenia okamžite poskytujú investorovi predstavu o pozícii emitenta.

# 13 - Aké sú typy úverových nástrojov pre spoločnosti?

Existujú dva typy úverových zdrojov:

• Krátkodobé pôžičky, hlavne na potreby prevádzkového kapitálu. Krátkodobé pôžičky zahŕňajú prečerpanie, akreditív, factoring, exportný úver a ďalšie.
• Dlhodobé pôžičky požadované pre Capex alebo akvizíciu. Zahŕňa bankové pôžičky, zmenky, mezanínové pôžičky, sekuritizáciu a preklenovacie pôžičky.

# 14 - Ako by ste sa postavili k dlhodobému obchodnému klientovi, ktorý chce pôžičku, ktorá podľa vášho posúdenia nie je bezpečná?

Toto je zložitá otázka z rozhovoru s analytikom, pretože sa snaží pochopiť vašu schopnosť obsluhovať klientov a zároveň to, ako dobre zvládate konfliktnú situáciu. Na túto otázku musíte odpovedať tak, aby si obidva tieto protichodné záujmy našli strednú cestu.

• Po prvé, pretože klient je pre podnikanie dôležitý, musíte vybaviť žiadosť úplne iným spôsobom. V normálnych scenároch môžete žiadosť o pôžičku odmietnuť, pretože by ste ocenili svoje hodnotenie a zároveň musíte myslieť na perspektívu banky. V tomto scenári by ste neodmietli žiadosť o pôžičku, ale našli by ste strednú cestu.
• Môžete mu ponúknuť malú pôžičku, ktorá by banku neovplyvnila, a pre zvyšok úveru navrhnete postupnú metódu, ktorá bude obsahovať aj posúdenie. Pretože nemôžete riskovať stratu klienta vo výške niekoľkých miliónov dolárov a zároveň nemôžete riskovať budúcnosť banky, považujem to za najlepší spôsob riešenia tejto situácie.

# 15 - Aké zručnosti by mal mať úverový analytik?

Ako úverový analytik môžete mať veľa zručností. Nezabudnite však zdieľať iba tie, v ktorých ste celkom dobrí. Ak spomínate niečo, čo sa ešte len učíte, uveďte to tiež. Čestnosť je lepšia ako zistenie, že niečo neviete. Úveroví analytici sú detailne zameraní a majú dobré účtovnícke a finančné zručnosti. Tiež sú vynikajúci vo finančnom modelovaní a predpovedaní v exceli.

Odporúčaní sprievodcovia pohovormi

Toto bol sprievodca po otázkach týkajúcich sa rozhovorov s úverovými analytikmi. Tu vám poskytneme zoznam otázok a odpovedí na rozhovory s najlepšími úverovými analytikmi a ďalšie tipy na vykonanie pohovoru. Môžete sa tiež pozrieť na nasledujúcich sprievodcov pohovormi, kde sa dozviete viac -

Original text

Contribute a better translation

---

• Otázky týkajúce sa rozhovoru s programom Excel
• Otázky k hodnotiacemu rozhovoru
• Dotazy na rozhovor o podnikových financiách
• Otázky rozhovoru so zaisťovacím fondom
<