Čo je finančná tieseň?
Finančná tieseň je situácia, v ktorej organizácia alebo akákoľvek fyzická osoba nie je schopná splniť svoje finančné záväzky v dôsledku nedostatočných príjmov. Je to zvyčajne kvôli vysokým fixným nákladom, zastaranej technológii, vysokému dlhu, nesprávnemu plánovaniu a rozpočtovaniu, nesprávnemu riadeniu a v konečnom dôsledku môže viesť k platobnej neschopnosti alebo bankrotu.
Po tejto fáze sa spoločnosť dostane do platobnej neschopnosti. Existuje len veľmi malá šanca, že spoločnosť prežije po dosiahnutí tohto štádia. Organizácia má veľmi nízku likviditu, pretože nemôže splácať splátky pôžičiek, úroky, platby dodávateľom a dokonca ani mzdy svojim zamestnancom. Ak chce organizácia prežiť, musí znížiť svoje náklady, reštrukturalizovať svoje záväzky a revidovať obchodné stratégie.
Príčiny s príkladmi
Je to niečo, čo sa stane v čase podnikania, čo viedlo k tejto situácii. Príčiny tejto situácie sú uvedené nižšie -
# 1 - Technologické zmeny
Ak sa ktorákoľvek spoločnosť nedokáže prispôsobiť technologickým zmenám a nedokáže sa sama inovovať, bude vyhodená z trhu. Jeho podiel na trhu sa drasticky zníži a nakoniec sa príjmy znížia spolu so statickými fixnými nákladmi. To postupne povedie k finančnej tiesni.
Napríklad Nokia v roku 2012 nemohla prijať novú technológiu a musela čeliť takýmto núdzam.
# 2 - Nesprávne riadenie
Nesprávne riadenie vedie k neefektívnemu rozhodovaniu a nakoniec vedie k nižšiemu zníženiu výnosov.
Napríklad Lehman Brothers boli štvrtou najväčšou investičnou bankou v Amerike, ale v septembri 2008 spoločnosť podala návrh na vyhlásenie konkurzu. S majetkom v hodnote 639 miliárd dolárov a dlhom vo výške 619 miliárd dolárov bol bankrot najväčší v histórii. Pre niektoré neprimerané rozhodnutia finančného riaditeľa musela spoločnosť vyhlásiť bankrot.
# 3 - Podvod v spoločnosti
Akékoľvek plánovanie podvodu môže viesť k presmerovaniu cieľa organizácie, ktorým je maximalizácia bohatstva akcionárov, na úmysel výrobcu podvodu. Všetky kľúčové zdroje sa nevyužívajú v prospech organizácie a vedú k finančnej tiesni.
Napríklad podvod v spoločnosti Satyam Computers v roku 2009. Fiktívne náklady boli zaúčtované; zisky boli sfalšované. To viedlo k úplnému odstaveniu spoločnosti.
# 4 - Nesprávne investičné plány
Je veľmi potrebné udržiavať primeraný peňažný tok a fixný príjem z investícií. Ak zostavenie rozpočtu nie je správne, dôjde buď ku kríze hotovosti, alebo k zneužitiu finančných prostriedkov. To niekedy nechá spoločnosť, aby sa zadlžila nad rámec toho, čo je potrebné, a nakoniec to viedlo k núdzi.
Ako vypočítať náklady na finančné ťažkosti?
Ak je spoločnosť v núdzi, jej aktíva nestoja viac a jej dlhy sa predražujú. Úroková sadzba, ktorú banka účtuje spoločnosti, je vyššia ako úroková sadzba účtovaná iným spoločnostiam v rovnakom odvetví (náklady na dlh spoločnosti AAA Rated).
- Vypočítajte vážený priemer nákladov na dlh. Príklad 10,5%
- Vezmite náklady na dlh spoločnosti s ratingom AAA. Príklad 7%
- Ak je dlh spoločnosti 100 miliónov
Náklady na finančné ťažkosti = rozdiel v sadzbách v kroku 1 * Celkový dlh spoločnosti
= (10,5 - 7)% * 100 miliónov = 3,5 milióna
Obdobie finančnej tiesne
Technicky vzaté, „Obdobie spoločnosti, počas ktorého klesá trhová cena akcií alebo klesá hodnota jej aktív, zvyčajne klesá z dôvodu hotovostných kríz a nepresných prognóz.“ Príkladom toho je americká recesia v rokoch 2007-2008.
V tomto období čelí spoločnosť vážnym problémom v oblasti hotovostných tokov, ktoré ovplyvňujú a znižujú kvalitu jej výrobkov a služieb. To umožňuje existujúcim zákazníkom nakupovať od konkurencie. To znižuje príjmy a situácia sa zhoršuje. Dodávatelia skrátia úverové obdobie a zmluvné podmienky budú prísnejšie. Nakoniec bude problém s vyplácaním miezd zamestnancom a spoločnosť bude prepúšťať. Obdobie, počas ktorého všetky tieto situácie nastanú, sa nazýva obdobie finančnej tiesne.
Faktory zodpovedné za finančné ťažkosti spoločnosti
Faktory, ktoré spôsobujú strach, sa delia na 2 kategórie - vnútorné a vonkajšie.
Interné faktory sú-
- Nesprávna a neefektívna predpoveď dopytu
- Slabá správa hotovosti
- Vysoká miera prepúšťania zamestnancov
- Nevhodná zmes výrobkov
- Nepresný odhad požiadavky na prevádzkový kapitál
- Zlé využitie majetku
Vonkajšie faktory sú-
- Slabé zmluvy s dodávateľmi
- Závislosť od jediného dodávateľa surovín
- Výnimočne zvýšenie ceny suroviny
- Zmena vládnej politiky, pokiaľ ide o nadmerné dovozné clo, prísne obchodné praktiky atď.
Riešenia
Akonáhle sa spoločnosť dostane do ťaživého stavu, je veľmi ťažké ju oživiť. Vysoká pravdepodobnosť vedie spoločnosti k bankrotu. Pre vedenie je veľmi dôležité, aby si všimol značky a podľa toho prijal preventívne opatrenia. Ak však dôjde k nejakému východisku, ak sa spoločnosť dostane do obdobia finančnej tiesne, nižšie sú uvedené riešenia pre rovnaké
# 1 - Nefinančná reštrukturalizácia
Ak sa pri analýze zistí, že spoločnosť prešla zúfalým stavom kvôli zlému riadeniu nevhodných obchodných plánov, znamená to, že dôjde k zmene v reštrukturalizačnom výbore. Výkon je daný odborníkovi a všetky obchodné plány sú revidované. Spoločnosť môže nakoniec vyjsť zo situácie stabilným spôsobom bez trvalého vypnutia.
# 2 - Finančná reštrukturalizácia
Ak je spoločnosť v núdzovom stave z dôvodu nedostatočného prílevu hotovosti alebo neschopnosti splácať dlh, je pre ňu riešenie nasledovné
# 1 - Súkromné cvičenie
V tomto riešení sa spoločnosť interne rozhoduje a plánuje reštrukturalizáciu. Niekoľko riešení je
- Rokujte s dlžníkmi s cieľom obmedziť úrokové sadzby alebo odpustiť poplatky.
- Využite vyššie vysoké úverové obdobie
- Zlepšiť obchodné stratégie
- Vhodná marketingová a predajná stratégia na zvýšenie predaja
- Plány znižovania nákladov
# 2 - Podajte právny bankrot
- Reorganizácia a vznik : Po vyhlásení bankrotu spoločnosti vláda po náležitom vyšetrení požiada dlžníkov, aby sa vzdali čiastočnej splatnej sumy. Žiada spoločnosť, aby vykonala potrebné kroky na reorganizáciu. Vláda celkovo zostáva v moci reštrukturalizácie.
- Zlúčenie s inou spoločnosťou: V niektorých prípadoch vláda nariadi fúziu s inou ziskovou spoločnosťou v rovnakom alebo inom priemysle, ktorá má dostatok zdrojov na absorbovanie strát a reštrukturalizáciu spoločnosti.
- Likvidácia: Ak existuje šanca oživiť spoločnosť, nariadi sa jej likvidácia.
Záver
Ide o situáciu, keď spoločnosť nemôže z dôvodu nesprávneho plánovania prevádzkového kapitálu, zlého hospodárenia na najvyššej úrovni, podvodov, zmien vládnych politík vyplatiť svoje fixné náklady ako plat zamestnancom, splátky úveru, platby za suroviny atď. atď. Je dôležité, aby spoločnosť rozpoznala znaky v počiatočnom štádiu a prijala nevyhnutné preventívne opatrenia, aby nedošlo k obdobiu finančnej tiesne. Inak je veľmi ťažké nájsť rovnaké riešenia.