Aukčný trh (definícia, príklad) Ako to funguje?

Čo je to Aukčný trh?

Aukčný trh je fázou pre kupujúcich a predávajúcich, kde môžu obchodovať s akciami uzatváraním konkurenčných ponúk a ponúk. Vykonáva sa za zodpovedajúcu cenu, pri ktorej sa najvyššia ponuka od kupujúceho porovnáva s najnižšou ponukovou cenou od predajcu.

Príklad

Predpokladajme, že kupujúci má záujem o kúpu podielu spoločnosti ABC ltd. Na trhu, ktorý sa obchoduje za 101 dolárov za akciu. Predkladá ponuky nasledovne: 101,05 dolárov, 101,10 dolárov, 101,15 dolárov, 101,20 dolárov, 101,25 dolárov, 101,30 dolárov podobne a ten, kto je ochotný predať rovnaký podiel spoločnosti na ponukovej cene na trhu, ako 101,30 dolárov, 101,35 dolárov, 101,40 dolárov, 101,45 dolárov, 101,5 dolárov, 101,55 dolárov. V tomto scenári je najvyššia cena, ktorú je kupujúci pripravený zaplatiť, a najnižšia cena, ktorú je predávajúci pripravený akceptovať, 101,30 USD; preto sa obchod uskutoční za 101,30 USD a aktuálna cena akcie spoločnosti ABC ltd bude 101,30 USD. Zatiaľ čo všetky ostatné ponuky kupujúceho a opýtajte sa, či predajca zostáva nevybavený, kým nebudú ponuky a opýtané zápasy a ďalšie obchody vykonané na trhu.

Ako funguje proces aukčného trhu?

Tento proces sa líši od procesu na OTC trhu, pretože medzi kupujúcim a predávajúcim nedochádza k priamym rokovaniam.

• Kupujúci umiestni viac ponúk na trh v požadovanom finančnom nástroji, ktorý je na trhu k dispozícii.
• Predajca umiestni na trh viacero ponúk s požadovaným finančným nástrojom na trhu.
• Mechanizmus párovania objednávok sa zameriava na zostavenie najvyššej ponukovej ceny od kupujúceho a najnižšej ponukovej ceny od predávajúceho.
• Ak sa spáruje najvyššia ponúkaná cena a najnižšia požadovaná cena, potom sa obchod uskutoční s týmito cennými papiermi a na základe tohto mechanizmu sa rozhodne o aktuálnej trhovej cene.
• Ak sa cena ponuky a ponuky nezhoduje, stav objednávky zostáva čakajúci.
• Vykonaná objednávka bude spracovaná na vyrovnanie podľa výmenných pravidiel.
• Aukcia má všeobecne jedného predajcu a viacerých kupujúcich. V tomto však existuje viac kupujúcich a predávajúcich.
• Nepretržitý proces rozhodovania o aktuálnej trhovej cene prostredníctvom tohto mechanizmu pochodu objednávok;
• Aukčné trhy majú tiež výraz známy ako trh s dvojitými aukciami, pretože umožňuje kupujúcim a predávajúcim predložiť cenu, ktorú z daného zoznamu ponúk a ponúk cítia prijateľnú. Keď sa cena ponuky a dopytu zhoduje, obchod pristúpi k exekúcii.

Príklad

Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​newyorská burza cenných papierov sú príkladmi, ktoré stále fungujú v systéme otvoreného výtržníctva na aukčnom trhu. Metóda elektronického obchodovania, ktorá viacmenej stále funguje na princípe systému aukčného trhu, ale elektronicky a každý kupujúci a predávajúci získa prístup k ponúkaným a ponúkaným cenám na vystavenom trhu a môže robiť svoje vlastné rozhodnutia. Rovnakým spôsobom sú znížené náklady, zlepšenie rýchlosti vykonávania obchodu v porovnaní s rýchlosťou otvoreného protestu človeka, prostredie, ktoré je teraz menej citlivé na manipuláciu, a dostupnosť elektronického systému pre akýkoľvek domáci počítač a smartfóny zadarmo v porovnaní s otvoreným protestom. aukčný trh, vytvoril popularitu pre adaptáciu na metódu elektronického obchodovania.

Postupom času s vynálezom novej technológie všetky burzy prispôsobovali spôsob elektronického obchodného systému. Od roku 2007 dokonca NYSE prešla z prísneho pôsobenia na aukčnom trhu na hybridný trh, ktorý funguje na systéme elektronického obchodovania aj na aukčnom trhu. Niektoré akcie sa stále obchodujú na minimálnej úrovni obchodovania, ktorá má mimoriadne vysokú cenu.

Na aukčnom trhu sú makléri, ktorí pôsobia ako kupujúci a predávajúci a ktorí zastupujú svojich klientov pri uzatváraní konkurenčných ponúk a ponúk na uskutočnenie obchodu, viazaní devízovými pravidlami. Mnoho investorov obchodujúcich na týchto trhoch neustále sleduje novinky a nálady obchodnej jamy.

Aukcia štátnych cenných papierov

Mnoho vlád z rôznych krajín organizuje aukcie svojich cenných papierov na trhu, ktorý je otvorený pre všetky verejné i veľké finančné inštitúcie. Ponuky sa väčšinou prijímajú elektronicky a rozdelia sa do dvoch skupín, ktoré súťažia o ponuky a nekonkurenčné ponuky. Tam, kde sú uprednostňovaní nekonkurenční kupujúci a je zaručené, že dostanú množstvo cenných papierov nasledujúcich po minimálnej a maximálnej hranici výšky ponuky. V prípade konkurenčných ponúk sa po uzavretí aukcie ponuky skontrolujú a konkurenčné ponuky, ktoré sa uvádzajú podľa ponukovej ceny, a zvyšný počet cenných papierov sa predávajú za ponuky od vyššej po nižšiu.

Napríklad ministerstvo financií USA organizuje aukcie na financovanie určitých vládnych aktivít.

Aukčný trh vs.

Rozdiely sú tieto:

Záver

Aj keď sa inovácie v oblasti technológií a politík dohľadu nad rôznymi burzami po celom svete zmenili aj procesy aukčného trhu z otvoreného protestu na elektronický obchodný systém. Tento trh sa zameriava na čo najefektívnejšie spojenie kupujúcich a predávajúcich. Aj keď sa pracovná metóda časom zmenila, princíp zostáva rovnaký pre všetky trhové operácie ako na aukčnom trhu.