Analýza nákladov a prínosov (definícia, použitia) | Najlepšie 2 modely CBA

Definícia analýzy nákladov a prínosov

Analýza nákladov a prínosov (CBA) je technika používaná spoločnosťami na dosiahnutie kľúčového rozhodnutia po vypracovaní nákladov a prínosov konkrétnej akcie pomocou rôznych modelov vrátane čistej súčasnej hodnoty, pomeru prínosov a nákladov atď.

Modely analýzy nákladov a prínosov (CBA)

Pri uskutočňovaní tejto analýzy existujú dve hlavné metódy, ako dospieť k celkovým výsledkom. Ide o čistú súčasnú hodnotu (NPV) a pomer prínosov a nákladov (BCR).

# 1 - Model čistej súčasnej hodnoty

NPV projektu sa týka rozdielu medzi súčasnou hodnotou prínosov a súčasnou hodnotou nákladov. Ak je NPV> 0, znamená to, že projekt má ekonomické opodstatnenie pokračovať.

Je to reprezentované nasledujúcou rovnicou:

# 2 - Pomer prínosov a nákladov

Na druhej strane Benefit-Cost poskytuje hodnotu výpočtom pomeru súčtu súčasnej hodnoty prínosov spojených s projektom voči súčtu súčasnej hodnoty nákladov spojených s projektom.

Čím vyššia je hodnota nad 1, tým väčšie sú výhody spojené s uvažovanou alternatívou. Pri použití pomeru prínosov a nákladov musí analytik zvoliť projekt s najväčším pomerom prínosov a nákladov.

Príklad

Poďme sa rýchlo pozrieť na príklad analýzy nákladov a prínosov, ktorý navrhuje ich porovnanie:

Alternatíva projektu 1           Alternatíva projektu 2
  • Súčasná hodnota nákladov = 80 miliónov dolárov
  • Výhody = 150 miliónov dolárov
  • NPV = 150 miliónov dolárov - 80 miliónov dolárov = 70 miliónov dolárov
  • BCR = 100 mn / 70 mn = 1,88
  • Súčasná hodnota nákladov = 9 miliónov dolárov
  • Súčasná hodnota výhod = 20 miliónov dolárov
  • NPV = 20 miliónov dolárov - 9 miliónov dolárov = 11 miliónov dolárov
  • BCR = 20 mn / 9 mn = 2,22

Z tohto príkladu analýzy nákladov a prínosov je zrejmé, že zatiaľ čo obidva investičné návrhy poskytujú čistý pozitívny výsledok. Metódy získavania výsledkov NPV a BCR však poskytujú mierne odlišné výsledky. Použitie NPV naznačuje, že investičná možnosť 1 poskytuje lepší výsledok, pretože NPV vo výške 70 miliónov dolárov je vyššia ako NPV v možnosti 2 (5 miliónov dolárov). Na druhej strane, pri použití metódy BCR by sa uprednostnila možnosť 2, pretože BCR 2,22 je väčšie ako BCR 1,88.

Príklad analýzy nákladov a prínosov, celkový výsledok možno určiť zvážením nákladov spojených s možnosťou 1, ktoré sú oveľa väčšie, alebo sa dá určiť zvážením celkových oveľa väčších prínosov (v peňažnom vyjadrení) získaných výberom alternatívy 1. Preto môžeme je vidieť, že výsledky analýzy nákladov a prínosov nie sú konečné. Prezentácia oboch foriem analýzy rôznymi metódami môže byť najvhodnejšia, pretože orgány môžu zvážiť rozhodnutie na základe všetkých perspektív.

Kroky analýzy nákladov a prínosov

Všetci vieme, že je celkom jednoduché urobiť investičné rozhodnutie, keď prínosy zatienia náklady, ale len málo z nás pozná ďalšie kľúčové prvky, ktoré vstupujú do analýzy. Kroky na vytvorenie zmysluplného modelu sú:

# 1 - Definujte rámec pre analýzu. 

Zistite stav vecí pred a po zmene politiky alebo investíciách do konkrétneho projektu. Analyzujte náklady na tento stav. Najprv musíme merať zisk z využívania tejto investičnej možnosti na rozdiel od ničnerobenia alebo od nuly. Status quo je niekedy to najlukratívnejšie miesto, kde sa dá byť.

# 2 - Identita a klasifikácia nákladov a prínosov.

Je dôležité, aby sa náklady a prínosy klasifikovali nasledujúcim spôsobom, aby ste porozumeli účinkom jednotlivých nákladov a prínosov.

  • Priame náklady (zamýšľané náklady / prínosy)
  • Nepriame náklady (nezamýšľané náklady / prínosy),
  • Hmatateľné (ľahko merateľné a kvantifikovateľné) /
  • Nehmotné (ťažko identifikovateľné a merateľné) a
  • Skutočný (čokoľvek, čo prispieva k výsledným čistým výhodám) / prevod (peniaze, ktoré si menia ruky)

# 3 - Vytvorenie časovej osi pre očakávané náklady a výnosy .

Pokiaľ ide o rozhodovanie, najdôležitejším prvkom je načasovanie. Je potrebné urobiť mapovanie, keď nastanú náklady a prínosy a koľko sa v priebehu fázy premietnu. Týmto sa riešia dva hlavné problémy. Po prvé, definovaný harmonogram umožňuje podnikom zosúladiť sa s očakávaniami všetkých zainteresovaných strán. Po druhé, porozumenie časovej osi im umožňuje plánovať vplyv, ktorý budú mať náklady a výnosy na prevádzku. To dáva podnikom oprávnenie lepšie spravovať veci a podniknúť kroky pred každou nepredvídanou situáciou.

# 4 - Speňaženie nákladov a prínosov. 

Musíme sa postarať o to, aby sme všetky náklady a všetky výhody umiestnili do rovnakej peňažnej jednotky.

# 5 - Diskontné náklady a výhody na získanie súčasnej hodnoty. 

To znamená premenu budúcich nákladov a prínosov na súčasnú hodnotu. Toto sa tiež nazýva diskontovanie peňažných tokov alebo výhod vhodnou diskontnou sadzbou. Každý podnik má tendenciu mať inú diskontnú sadzbu.

# 6 - Vypočítajte čisté súčasné hodnoty. 

To sa deje odpočítaním nákladov od prínosov. Investičný návrh sa považuje za efektívny, ak sa dosiahne pozitívny výsledok. Je však potrebné brať do úvahy aj ďalšie faktory.

Princípy analýzy nákladov a prínosov

  • Diskontovanie nákladov a prínosov -  Výhody a náklady projektu musia byť vyjadrené v ekvivalentoch peňazí konkrétneho času. Nie je to len kvôli pôsobeniu inflácie, ale aj preto, že je možné investovať dolár, ktorý je k dispozícii v súčasnosti, ktorý získava úroky päť rokov a za päť rokov by nakoniec mal hodnotu viac ako dolár.
  • Definovanie konkrétnej študovanej oblasti -  Mal by sa definovať vplyv projektu pre konkrétnu študovanú oblasť. Napr .: Mesto, región, štát, národ alebo svet. Je možné, že účinky projektu sa môžu „vyrovnať“ v jednej študovanej oblasti, ale nie v menšej.
  • Špecifikácia študovanej oblasti môže byť subjektívna, môže však do značnej miery ovplyvniť analýzu
  • Presné riešenie neistôt -  obchodné rozhodnutia sú zahmlené neistotami. Musí zverejňovať oblasti neistoty a diskrétne opísať, ako sa každá neistota, predpoklad alebo nejasnosť riešili.
  • Je potrebné zabrániť dvojitému započítaniu nákladov a prínosov -  Niekedy sa síce každý z prínosov alebo nákladov považuje za odlišný znak, ale môže produkovať rovnakú ekonomickú hodnotu, čo vedie k dvojitému započítaniu prvkov. Preto je potrebné sa im vyhnúť

Využitie analýzy nákladov a prínosov

  • Stanovenie uskutočniteľnosti príležitosti: Nikto nechce podniknúť straty. Ak sa do projektu alebo iniciatívy investuje obrovská suma peňazí, malo by to minimálne prerozdeliť alebo získať späť náklady. Na určenie, či je projekt v pozitívnej zóne, sa identifikujú náklady a prínosy a diskontujú sa na súčasnú hodnotu, aby sa zaistila životaschopnosť.
  • Poskytnúť základ pre porovnanie projektov: Pri toľkých investičných možnostiach musí existovať základ pre výber najlepšej alternatívy. Analýza nákladov a prínosov je jedným z výstižných nástrojov, ktoré umožňujú prehľadať dostupné možnosti. Keď sa jedna z dvoch možností javí ako výhodnejšia, výber je jednoduchý. Problém však nastáva, keď existujú viac ako dve alternatívy na vyhodnotenie. Tento model pomáha podnikom zoradiť projekty podľa ich poradia zásluh a prejsť na najživotaschopnejší projekt.
  • Vyhodnotenie nákladov na príležitosť: Vieme, že zdroje, ktoré máme k dispozícii, sú obmedzené, ale investičných príležitostí je veľa. Analýza nákladov a výnosov je užitočný nástroj na porovnanie a výber najlepšej možnosti. Pri výbere najschodnejšieho projektu je však tiež nevyhnutné uvedomiť si náklady na príležitosť alebo náklady na ďalšiu najlepšiu alternatívu. Pomáha podnikom identifikovať výhody, ktoré by mohli vzniknúť, keby bola zvolená iná možnosť.
  • Vykonanie analýzy citlivosti pre rôzne scenáre z reálneho života: Situácia nie je vždy rovnaká a nemožno predpovedať presný výsledok. Diskontnú sadzbu je možné testovať v určitom rozmedzí. Analýza citlivosti môže pomôcť pri zvyšovaní dôveryhodnosti analýzy nákladov a prínosov a používa sa hlavne v prípade nejasností týkajúcich sa diskontnej sadzby. Vyšetrovateľ môže zmeniť diskontnú sadzbu a hodnotu horizontu, aby otestoval citlivosť modelu.

Obmedzenia

Ako každý iný kvantitatívny nástroj, aj analýza nákladov a prínosov má určité obmedzenia: Dobrý model CBA obchádza tieto prekážky najúčinnejším spôsobom: Málo obmedzení:

  • Nepresnosti pri kvantifikácii nákladov a prínosov -  Analýza nákladov a prínosov vyžaduje, aby boli identifikované a vhodne kvantifikované všetky náklady a prínosy. Niektoré chyby, ako napríklad neúmyselné vynechanie určitých nákladov a prínosov v dôsledku nemožnosti predpovedať, však môžu mať za následok zložité príčinné vzťahy, čo vedie k nepresnému modelu. Nejasnosti týkajúce sa prideľovania peňažných hodnôt navyše vedú k neúčinnému rozhodovaniu.
  • Prvok subjektivity -  Všetky náklady a prínosy nie je možné ľahko vyčísliť. Určite existujú aj ďalšie prvky, ktoré si vyžadujú subjektivitu. Peňažnú hodnotu výhod, ako je spokojnosť zamestnancov, spokojnosť klientov alebo náklady, ako je zníženie dôvery, atď., Je ťažké zistiť. Ale keďže standardní model analýzy nákladů a přínosů vyžaduje kvantifikaci, mohou podniky tyto faktory vyčíslit a existuje omezený rozsah přesnosti. Subjekty s rozhodovacími právomocami sa môžu emocionálne uniesť a to opäť vedie k skreslenej a zaujatej analýze.
  • Analýza nákladov a prínosov sa môže mýliť s rozpočtom projektu -  Prvky zahŕňajú odhad a uvažovanú kvantifikáciu, existujú však možnosti, že na istej úrovni môže byť model analýzy nákladov a prínosov zamenený za rozpočet projektu. Prognózovaný rozpočet je presnejšia funkcia a táto analýza môže byť iba jeho predchodcom. Jeho použitie ako rozpočtu môže viesť k potenciálne riskantnému výsledku pre posudzovaný projekt.
  • Zistenie diskontnej sadzby -  Hlavným problémom pri použití diskontovania je hodnota vybranej diskontnej sadzby. Štandardná metóda diskontovania na súčasnú hodnotu je založená na načasovaní nákladov a výnosov. Táto metóda diskontovania predpokladá, že všetky náklady a výhody sa vyskytujú na konci každého roka (alebo sa na uľahčenie výpočtu môže použiť toto načasovanie). Určité scenáre, načasovanie nákladov a prínosov, je však potrebné zvážiť dôkladnejšie a odlišnejšie. Povedzme, že ak vzniknú náklady v polovici roka alebo v poslednom štvrťroku roku, ich diskontovanie na konci roka by mohlo do istej miery skresliť výsledky. Načasovanie diskontovania nákladov a prínosov je preto potrebné upraviť v závislosti od životnosti projektu.

Záver

Vykonanie analýzy nákladov a prínosov je pre podnik zásadné pre rozhodovanie o zisku. Je nevyhnutné, aby boli náklady a prínosy presne definované s minimálnym zapojením subjektivity. Identifikácia a kvantifikácia musia byť dôkladné, pretože povrchnosť môže byť pre podnik škodlivá. Neobmedzuje sa iba na zistenie, či je návrh alebo konkrétny projekt uskutočniteľný alebo nie. Pomáha nám tiež zistiť podiely životaschopnosti každého projektu.

Výsledok tohto modelu by sa nemal považovať za konečný výsledok, ale iba za celostný proces. Pri prezentácii konečného výsledku modelu analýzy nákladov a prínosov by mal analytik vysvetliť orgánom celý priebeh. Každý krok a zdôvodnenie za ním je rovnako dôležité. Tento model teda pomáha podnikom nielen zisťovať životaschopnosť, ale aj prijímať trefné rozhodnutia.