Čo je nesystematické riziko?
Nesystematické riziko možno označiť ako riziká generované v konkrétnej spoločnosti alebo priemysle a nemusí byť použiteľné pre iné odvetvia alebo ekonomiky ako celok. Napríklad telekomunikačný sektor v Indii prechádza prerušením; väčšina veľkých hráčov poskytuje lacné služby, čo ovplyvňuje ziskovosť malých hráčov s malým podielom na trhu. Pretože telekomunikácie sú kapitálovo náročným odvetvím, vyžadujú si obrovské financovanie. Z podnikania odchádzajú malí hráči s nízkou ziskovosťou a vysokým dlhom.
Druhy nesystematického rizika
Je rozdelený do dvoch kategórií, a to:
- Obchodné riziko - Obchodné riziko súvisí s vnútorným a vonkajším vzťahom konkrétnej spoločnosti.
- Finančné riziko - Finančné riziko súvisí s fluktuáciami mien, kreditným a likviditným rizikom, politickým a demografickým rizikom atď.
Príklady nesystematického rizika
Príklad č
ABC Limited je spoločnosť na výrobu automobilov so sídlom v Európe. V dôsledku nedávneho štrajku pracovníkov konkrétneho regiónu je výrobný závod zatvorený a výrobné činnosti sú na chvíľu zastavené. Ale dopyt po automobiloch je rovnaký a celkový ekonomický rast je nedotknutý. Vyššie uvedenú krízu je teda možné vyriešiť pomocou rozhovoru s pracovníkmi.
Príklad č
Nesystematické riziká sa vyskytujú v prípade veľkých portfólií alebo spravovaných fondov. Predpokladajme, že fond X má v poľnohospodárskom priemysle v Európe 15% angažovanosť. V dôsledku nízkej ťažby v podmienkach v celej Európe vyskočili ceny komodít, nasledoval pokles dopytu a zníženie výnosov pre poľnohospodárov. Ide o čistý prípad nesystematického rizika a záležitosť sa týka iba poľnohospodárskeho segmentu v Európe. Správca portfólia teda môže odkloniť fondy, ktoré sú vystavené poľnohospodárskemu priemyslu. Finančné prostriedky možno presmerovať na spotrebu v USA, pretože v nedávnej minulosti bol tento sektor veľmi silný.
Výhody
- Úzko súvisí s konkrétnym podnikaním alebo priemyslom a nemá vplyv na ekonomiku ako celok. Pretože povaha rizika je zameraná na obchod, je možné riziká na rozdiel od systematických rizík ovládať prijatím niekoľkých opatrení.
- Presmerovaním portfólia alebo podnikania sa dá vyhnúť riziku a nemá systematické riziká negatívny vplyv na celú ekonomiku.
- Na rozdiel od systematických rizík sú faktory väčšinou interné a dajú sa odstrániť prijatím interných opatrení. Aj keď v prípade hlbších nesystematických rizík môžu byť problémy dlhodobé a nápravné opatrenia môžu byť náročné na kapitál.
- Dopad je menej závažný ako systematické riziko a rozsah dopadu je relatívne nižší. V niektorých prípadoch môže byť účinok rizika bolestivý.
- V prípade systematického rizika veľkého počtu ľudí je zapojený kapitál, zatiaľ čo v prípade nesystémového rizika je počet ľudí a objem finančných prostriedkov menší. Súvisí to s konkrétnym odvetvím, nemusí sa opakovať; vývoj nových nesystematických rizík je viac ako systematické riziká.
Nevýhody
- Aj keď je celá ekonomika v poriadku, rad nesystematických rizík môže pôsobiť ako nebezpečenstvo pre konkrétne odvetvie alebo podnik. Ziskovosť môže byť ovplyvnená sériou narušení podnikania.
- Niekedy sa v dôsledku geopolitických kríz nedá vyhnúť rizikám a ich vyrovnanie trvá dlho. Zatiaľ čo kvôli nižšej produktivite cítia investori a podnikatelia úzkosť, pretože dopyt po produkte klesá z dôvodu dlhej nedostupnosti produktu.
- Môže dôjsť k zmene dopytu, k zmene preferencie vkusu spotrebiteľa, keď spotrebiteľ nemá produkt k dispozícii. Napríklad nižšia dostupnosť čaju a výrobkov na báze čaju môžu spotrebitelia zmeniť preferenciu pred kávou a výrobkami na báze kávy. Vyššie uvedené nesystematické riziko môže teda zmeniť preferenciu zákazníkov a ponechať trvalý dopad na toto odvetvie.
- Povaha rizika v prípade nesystémového stavu sa neopakuje a väčšinou sa objavujú nové riziká. Tvorcovia politík čelia výzvam pri riešení rizík, pretože kvôli svojej povahe musia čeliť maximálnej pozornosti.
- Kritická situácia môže brániť sentimentu podniku. Mnoho pracovníkov a zamestnávateľov môže byť z dôvodu nebezpečenstva vážne postihnutých. Zatiaľ čo v prípade systematických rizík možno situácie zvládnuť kvôli známym výzvam, ktoré s tým súvisia.
- Tvorcovia politík musia na vyriešenie situácie implementovať veľkú skupinu zdrojov. Cena opatrení je niekedy veľmi nákladná v porovnaní so samotnou záležitosťou.
- Akékoľvek riziko je pre ekonomiku neprijateľné, či už systematické alebo nesystematické. Celkový dopad situácie sa stane negatívnym pre bežné masy.
Obmedzenia
- Rozsah činnosti je v porovnaní so systematickým rizikom nižší; teda zapojenie vlády je tiež menšie. Väčšinou musí túto záležitosť vyriešiť súkromný podnik, pretože to nemá vplyv na väčšiu časť ekonomiky.
- Tvorcovia politiky svojou povahou zanedbávajú situácie a neprichádzajú do centra pozornosti ako v prípade systematických rizík.
- Počet osôb zapojených do nebezpečenstva je v porovnaní so systematickými rizikami nižší, a teda aj peňažné vyrovnanie je v prípade nesystematických rizík menšie alebo nulové. Vládny zásah pri tomto druhu rizika chýba.
Záver
Nesystematické riziko je veľmi dynamické; povaha problémov sa navzájom líši. Podnik, ktorý čelí týmto problémom, zažíva rast ziskovosti, zatiaľ čo celá ekonomika je v poriadku. Neexistuje korelácia so širšou ekonomikou a tvorca politiky nevenuje pozornosť situácii, pretože povaha rizík sa zameriava na konkrétne odvetvie alebo odvetvia, ktoré je možné eliminovať iba prostredníctvom súkromnej účasti.