Čo je to analýza rentability?
Analýza rentability sa týka identifikácie bodu, v ktorom výnos spoločnosti začne presahovať jej celkové náklady, tj. Bodu, keď posudzovaný projekt alebo spoločnosť začne generovať zisky spôsobom, ako študovať vzťah medzi príjmami spoločnosti spoločnosť, jej fixné náklady a variabilné náklady.
Určuje, aká úroveň predaja je potrebná na pokrytie celkových nákladov na podnikanie (fixné aj variabilné náklady). Ukazuje nám, ako vypočítať bod alebo okamih, keď by spoločnosť začala dosahovať zisk.
Vzorce zlomovej analýzy
Existujú dva prístupy k výpočtu bodu zlomu. Jeden možno v množstve označiť ako zlomové množstvo a druhým je predaj, ktorý sa označuje ako zlomový predaj.
V prvom prístupe musíme fixné náklady vydeliť príspevkom na jednotku, tj
Bod zvratu (množstvo) = celkové fixné náklady / príspevok na jednotku- Kde, Príspevok na jednotku = Predajná cena za jednotku - Variabilné náklady na jednotku
V druhom prístupe musíme fixné náklady vydeliť pomerom príspevku k predaju alebo pomerom zisk / objem, tj
Zlomový predaj (R) = pomer celkových fixných nákladov / marže príspevku,- Kde Pomer marže príspevku = Príspevok na jednotku / Predajná cena za jednotku
Príklad zlomovej analýzy
Tu si môžete stiahnuť túto šablónu programu Break Even Analysis Excel - Šablóna programu Break Even Analysis ExcelPríklad 1
Predpokladajme, že spoločnosť XYZ Ltd očakáva predaj 10 000 kusov za cenu 10 dolárov za kus. Variabilné náklady spojené s produktom sú 5 dolárov za jednotku a fixné náklady sú 15 000 dolárov ročne. Vykonajte analýzu rentability pre daný prípad.
Riešenie:
Nasledujúce údaje použite na výpočet analýzy rentability
Situáciu rentability pre daný prípad je možné vypočítať buď z hľadiska množstva, alebo z hľadiska dolára.
Výpočet bodu zlomu je možné vykonať nasledujúcim spôsobom -
Aby sme vypočítali bod zlomu (množstvo), pre ktorý musíme vydeliť celkové fixné náklady príspevkom na jednotku.
- Tu je predajná cena za jednotku = 10 dolárov
- Variabilné náklady na jednotku = 5 dolárov
- Takže príspevok na jednotku = 10 dolárov - 5 dolárov = 5 dolárov
- Preto bod zvratu (množstvo) = 15 000 USD / 5 USD jednotiek
Bod zvratu (množstvo) = 3 000 jednotiek
To znamená, že predajom až 3 000 kusov nebude spoločnosť XYZ Ltd v žiadnej strate a situácii bez zisku a prekoná iba svoje fixné náklady. Predaj množstva nad 3 000 pomôže dosiahnuť zisk, ktorý sa bude rovnať príspevku na jednotku za každú ďalšiu jednotku predanú po 3 000.
Výpočet zlomového predaja je možné vykonať nasledovne -
Pre výpočet rentabilného predaja ($), ktorý vydelíme celkovými fixnými nákladmi pomerom príspevkovej marže.
- Tu príspevok na jednotku = 5 dolárov
- Predajná cena za jednotku = 10 dolárov
- Pomer marže príspevku teda = 5 $ / 10 $ = 0,5
- Z toho vyplýva, že rovnomerný predaj ($) = 15 000 $ / 0,5
Hraničný predaj ($) = 30 000 dolárov
To znamená, že pri predaji do hodnoty predaja 30 000 dolárov bude spoločnosť XYZ Ltd v zlomovom bode, prekoná iba svoje fixné náklady a bude dosahovať zisk rovnajúci sa hodnote predaja nad 30 000 dolárov, ktorý sa rovná marži príspevku * Hodnota predaja nad 30 000 dolárov.
Príklad č. 2 - Spoločnosť vyrábajúca viac produktov
Zoberme si prípad multiproduktovej spoločnosti vyrábajúcej tri rôzne druhy výrobkov s názvom A, B a C a pokúsme sa nájsť zlomový počet jednotiek. V nasledujúcej tabuľke je uvedený rozpis ceny, variabilných nákladov a predpokladaného počtu predaných jednotiek. Predpokladajme, že fixné náklady budú 6 600 dolárov.
V tomto prípade musíme nájsť váženú priemernú predajnú cenu, ktorá je odvodená nasledovne,
- Vážená priemerná predajná cena = {(100 * 50%) + (50 * 30%) + (20 * 20%)} / (100%)
- = 69 dolárov
Podobne sa vážená priemerná predajná cena variabilných nákladov počíta takto,
- Vážená priemerná predajná cena = {(50 * 50%) + (30 * 30%) + (10 * 20%)} / (100%)
- = 36 dolárov
Takže zlomkový počet jednotiek pomocou vyššie uvedeného vzorca je,
- Jednotky breakeven = 6 600 $ / (69 - 36 dolárov)
- = 200
Podľa toho sú zlomové čísla pre produkt A 50% z 200, čo je 100, a podobne pre produkt B a produkt C bude 60, respektíve 40.
Teraz sa pozrime na príklad zo skutočného života a pokúsme sa uplatniť tento koncept.
Príklad č. 3 - General Motors
Pokúsme sa nájsť počet kusov, ktoré musí automobilová divízia spoločnosti General Motors predať, aby dosiahla rovnováhu.
Zdroj: Zverejnenia spoločností. MM predstavuje milión.
Po prvé, dáme vám krátku predstavu o tom, čo znamenajú tieto čísla z výročnej správy spoločnosti General Motors (alebo 10 tis.). Pokiaľ ide o počet kusov, využili sme celosvetový predaj vozidiel.
Pre rok 2018 je počet predaných vozidiel na celom svete 8 384 000 kusov.
Pre odvodzujúcu cenu za jednotku by bolo ideálnym spôsobom vypočítať váženú priemernú cenu každého modelu vozidiel s odlišnou predajnou cenou (napr. Chevy a Le Sabre a mnohé ďalšie majú odlišné ceny). Pretože by to vyžadovalo rozsiahlu analýzu, použili sme iba tržby z predaja ako zástupcu a vydelili sme ich celkovým počtom jednotiek, aby sme odvodili cenu za jednotku. Hrubý predaj za rok 2018 bol 133 045 mil. USD, čo po vydelení 8 384 000 predstavuje cenu za jednotku 15 869 dolárov.
Pre variabilné náklady na jednotku sme riadkovú položku „Automobilové a iné náklady na predaj“ rozdelili počtom predaných jednotiek. Automobilové a ďalšie náklady na predaj alebo variabilné náklady na rok 2018 boli 120 656 miliónov USD, čo po delení 8 384 000 predstavuje variabilné náklady na jednotku 14 391 dolárov.
Nakoniec sme vzali riadkovú položku „ Automobilové a iné predajné, všeobecné a administratívne náklady “ ako zástupcu fixných nákladov súvisiacich s automobilovou divíziou. Pre rok 2018 boli automobilové a iné predajné, všeobecné a administratívne náklady alebo fixné náklady 9 650 mil. USD.
Teraz je veľmi ľahké vypočítať zlom a použiť vzorec definovaný na začiatku,
- Jednotky zlomového bodu = 9 650 * 10 ^ 6 / (15 869 - 14 391)
- = 6 530 438 jednotiek.
Je zaujímavé poznamenať, že hoci počet kusov, ktoré spoločnosť v súčasnosti vyrába, predstavuje takmer 1,3-násobok počtu kusov, ktoré spoločnosť General Motors v súčasnosti predáva, došlo k trvalému poklesu počtu kusov predaných na celom svete. Vidíme tiež, že v roku 2018 sa zvýšil počet kusov, ktoré majú byť predané spoločnosti General Motors na zlomové obdobie, čo môže byť spôsobené zvýšením variabilných nákladov na jednotku.
Výhody
Niektoré z výhod analýzy rentability sú nasledujúce:
- Chytá chýbajúce výdavky: Je potrebné zistiť všetky viazané náklady, ako aj variabilné náklady, a to pri preskúmaní finančného záväzku s cieľom zistiť zlomový bod a týmto spôsobom vyrovnať niektoré chýbajúce výdavky.
- Stanovenie cieľov pre výnosy: Keď bude hotová analýza rentability, človek spozná svoje predpokladané tržby z predaja, aby získal predpokladaný zisk, a tiež pomáha predajným tímom stanoviť konkrétnejšie ciele.
- Výkonné rozhodovanie: Pretože vrcholový manažment má viac definovaných údajov, pomôže im to v dobrom rozhodovaní o rozšírení podnikania alebo prijatí akejkoľvek novej zmluvy ponúknutím dobrej minimálnej ceny s prihliadnutím na utopené náklady.
Nevýhody
Niektoré z nevýhod analýzy rentability sú nasledujúce:
- Nereálne predpoklady, pretože predajná cena produktu nemôže byť rovnaká na rôznych úrovniach predaja a niektoré fixné náklady sa môžu líšiť v závislosti na produkcii.
- Tržby nemôžu byť úplne rovnaké ako tržby z výroby. Môžu existovať aj konečné zásoby alebo plytvanie.
- Firmy predávajúce viac ako jeden produkt: Bude ťažké analyzovať rentabilitu, pretože rozdelenie fixných nákladov medzi dva produkty bude náročné.
- Variabilné náklady na produkt alebo služby nebudú vždy rovnaké. Keď sa zvýši úroveň výstupu, zvýši sa aj vyjednávacia sila na obstaranie materiálu alebo služby.
- Je to plánovacia pomôcka, a nie rozhodovací nástroj.
Dôležité body
- Analýza zvratu nám hovorí, na akej úrovni musí investícia dosiahnuť, aby mohla získať späť svoje pôvodné výdavky.
- Považuje sa to tiež za opatrenie pre mieru bezpečnosti.
- Používa sa široko, či už ide o obchodovanie s akciami a opciami alebo podnikové rozpočtovanie pre rôzne projekty.
Záver
Analýza rentability je pre každú organizáciu veľmi dôležitá, aby mohla poznať svoju celkovú schopnosť generovať zisk. Predpokladajme, že pre každú spoločnosť, ak sa jej zlomová úroveň blíži k maximálnej úrovni predaja, ktorú by spoločnosť mohla dosiahnuť, je pre túto spoločnosť nepraktické dosahovať zisk aj pri pozitívnom scenári. Preto je zodpovednosťou manažmentu, že by mal neustále monitorovať bod zlomu organizácie, pretože pomáha pri úspore nákladov a vedie k zníženiu bodu zlomu.