Čo je to kapitálové financovanie?
Kapitálové financovanie je proces predaja majetkovej účasti rôznym investorom s cieľom získať prostriedky na dosiahnutie obchodných cieľov. Jednou z výhod akciového financovania je, že peniaze získané z trhu sa nemusia splácať, na rozdiel od dlhového financovania, ktoré má definitívny splátkový kalendár.
Rozsah a rozsah kapitálového financovania pokrývajú široké spektrum aktivít, od získania niekoľkých stoviek dolárov od priateľov a príbuzných, až po počiatočné verejné ponuky (IPO), ktoré dosahujú miliardy dolárov získaných obrovskými spoločnosťami a upísaných veľkým počtom investorov .
Druhy kapitálového financovania
Niekoľko z hlavných a známych druhov financovania vlastného imania zvonka zahŕňa:
# 1 - Angel Investors
Tento typ kapitálového financovania zahŕňa investorov, ktorí sú zvyčajne rodinní príslušníci alebo blízki priatelia majiteľov firiem. Dokonca aj bohatí jednotlivci alebo skupiny takýchto jednotlivcov, ktorí rozširujú finančné financovanie pre podniky, sú tiež známi ako anjelskí investori.
- Investovaná suma týmito investormi je zvyčajne nižšia ako 0,5 milióna dolárov.
- Anjelský investor sa nebude zapájať do každodenného riadenia podniku.
# 2 - Rizikový kapitál
Tento typ kapitálového financovania zahŕňa investorov, ktorí sú profesionálnymi a ostrieľanými investormi, a rozširuje financovanie na vybrané podniky. Títo investori analyzujú príslušné podnikanie na základe prísnych referenčných kritérií, a preto sú veľmi selektívni, pokiaľ ide o investovanie, iba do tých podnikov, ktoré sú dobre riadené a majú silnú konkurenčnú výhodu v danom odvetví.
- Investori rizikového kapitálu veria v aktívnu účasť na riadení spoločností, do ktorých zostávajú investované, pretože im to pomáha udržiavať prísne sledovanie denných aktivít podniku a implementovať opatrenia na maximalizáciu návratnosti ich investícií.
- Rizikový kapitalista zvyčajne investuje sumu presahujúcu 1 milión dolárov.
- Rizikoví kapitalisti zvyčajne investujú do podniku v jeho rodiacej sa fáze a potom nakoniec ukončia investíciu, ktorá ho premení na verejnú spoločnosť, umiestnením akcií do predaja na burze cenných papierov prostredníctvom procesu počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Investor rizikového kapitálu môže mať z IPO obrovské zisky.
# 3 - Crowdfunding
Tento typ kapitálového financovania zahŕňa veľké skupiny anjelských investorov, ktorí rozširujú financovanie na menšie podniky. Crowdfundová investícia môže byť pre každého investora až 1 000 dolárov. Tento typ získavania finančných prostriedkov je možné iniciovať spustením online kampane „crowdfunding“ prostredníctvom jednej z webov crowdfundingu.
- Niekoľko príkladov takýchto webov s crowdfundingom je Crowdfunder a AngelList v USA a Kickstarter a Indiegogo v Kanade.
- Je však potrebné poznamenať, že kapitálové financovanie prostredníctvom skupinového financovania je legálne iba v niektorých jurisdikciách a za určitých okolností.
# 4 - Počiatočná verejná ponuka
Dobre zrelá spoločnosť môže získať prostriedky prostredníctvom tohto typu kapitálového financovania vo forme IPO. Pri tomto type získavania finančných prostriedkov môže spoločnosť získavať prostriedky predajom akcií spoločnosti verejnosti.
- Do takýchto zbierkových aktivít zvyčajne investujú inštitucionálni investori s obrovským korpusovým fondom.
- Spoločnosť zvyčajne používa túto formu kapitálového financovania až potom, čo už získala prostriedky prostredníctvom iných typov kapitálového financovania, pretože proces IPO môže byť veľmi nákladným a časovo náročným zdrojom tohto financovania.
Príklad kapitálového financovania
Zoberme si príklad podnikateľa, ktorý investoval do založenia svojej spoločnosti počiatočný kapitál vo výške 1 000 000 dolárov. Pretože celá investícia je jeho vlastná, vlastní spočiatku všetky podiely na podnikaní.
Keď sa podnikanie začne rozrastať, vlastník firmy môže hľadať ďalšie finančné prostriedky od zainteresovaných anjelských investorov alebo investorov rizikového kapitálu. Predpokladajme, že vonkajší investor ponúkne platbu 500 000 dolárov, zatiaľ čo pôvodná investícia je 1 000 000 dolárov, potom celkový kapitál spoločnosti bude predstavovať až 1 500 000 dolárov (= 1 000 000 dolárov + 500 000 dolárov).
Nakoniec, keď externý investor kúpil akcie spoločnosti, podnikateľ teraz nevlastní 100% podniku, ale 66,67% (investícia 1 000 000 dolárov, celková investícia 1 500 000 dolárov). Na druhej strane investor vlastní 33,33%, tj zvyšné akcie spoločnosti.
Relevantnosť a použitie
Fond získaný prostredníctvom kapitálového financovania je jednou z najpopulárnejších metód financovania využívaných spoločnosťou, pretože fond môže byť vytváraný podnikom interne alebo externe prostredníctvom IPO, rizikového kapitálu, anjelských investorov atď.
- Niekoľko výhod kapitálového financovania spočíva v tom, že výrazne šetrí úrokové náklady v porovnaní s nákladmi spojenými s dlhovým financovaním a v prípade zlyhania spoločnosti nemusí byť fond získaný prostredníctvom kapitálového financovania na rozdiel od dlhu splatený.
- Preto, ak je kapitálové financovanie plánované opatrne, môže podnikateľ zaručiť rast svojho podnikania bez toho, aby riedil väčšinu svojho podielu. Organizácie s vyšším potenciálom rastu budú pravdepodobne aj naďalej ľahšie získavať kapitálové financovanie vzhľadom na hodnotu, ktorú vidia zainteresovaní finančníci z akciových zdrojov.
- Na druhej strane, malá spoločnosť nemá dostatočný obrat, hotovostné toky alebo fyzický majetok, aby ich mohla poskytnúť ako kolaterál v počiatočných fázach. V takomto scenári môže spoločnosť prilákať kapitálové financovanie iba od investorov v počiatočnom štádiu, ktorí sú ochotní riskovať spolu s podnikateľom.
- Malá spoločnosť, ktorá dospeje vo veľkú úspešnú spoločnosť, bude mať pravdepodobne počas procesu rastu niekoľko kôl vlastného financovania. Možnosť kapitálového financovania je ako taká rovnako dôležitá pre malé aj veľké spoločnosti v rôznom štádiu vývoja.