Čo sú fúzie a akvizície?
Fúzia a akvizícia (M&A) sa týka dohody medzi dvoma existujúcimi spoločnosťami o premene na novú spoločnosť alebo nákupu jednej spoločnosti druhou spoločnosťou atď., Ktoré sa uskutočňujú všeobecne s cieľom využiť synergiu medzi spoločnosťami, rozšírenie výskumnej kapacity, rozšírenie operácií do nových segmentov a zvýšenie hodnoty pre akcionárov atď.
Fúzie a akvizície sú definované ako kombinácia spoločností. Keď sa dve spoločnosti spoja a vytvoria jednu spoločnosť, označuje sa to ako fúzia spoločností. Zatiaľ čo akvizície sú miestom, kde spoločnosť preberá jedna spoločnosť.
- V prípade zlúčenia alebo splynutia končí nadobudnutá spoločnosť a stáva sa súčasťou nadobúdajúcej spoločnosti.
- V prípade akvizície preberá väčšinový podiel v získanej spoločnosti preberajúca spoločnosť a nadobúdajúca spoločnosť naďalej existuje. Stručne povedané, jeden pri akvizícii jeden podnik / organizácia kupuje druhý podnik / organizáciu.
Proces fúzií a akvizícií
Poďme diskutovať o nasledujúcom postupe.
- Fáza 1: Kontrola pred akvizíciou: V tejto fáze sa vykoná sebahodnotenie nadobúdajúcej spoločnosti s ohľadom na potrebu fúzií a akvizícií (M&A) a uskutoční sa stratégia pre plán rastu prostredníctvom cieľa.
- Fáza 2: Ciele vyhľadávania a sledovania: V tejto fáze sú identifikovaní možní kandidáti na prevzatie (spoločnosti). Tento proces spočíva hlavne v identifikácii dobrej stratégie pre nadobúdajúcu spoločnosť.
- Fáza 3: Vyšetrenie a ocenenie cieľa: Po identifikácii príslušnej spoločnosti pomocou skríningu sa vykoná podrobná analýza tejto spoločnosti. Toto sa nazýva due diligence.
- Fáza 4: Získanie cieľa prostredníctvom rokovaní: Po výbere cieľovej spoločnosti je ďalším krokom začatie rokovaní s cieľom dospieť k dohode o dohodnutej fúzii. Výsledkom bude vykonanie dohody.
- Fáza 5: Integrácia po fúzii: Ak sú všetky vyššie uvedené kroky úspešne dokončené, potom obidve zúčastnené spoločnosti dostanú formálne oznámenie o dohode o fúzii.
Výhody fúzií a akvizícií
# 1 - Zlepšenie spoločnosti a jej výsledkov
- Hlavným cieľom fúzií a akvizícií je dosiahnuť synergický rast oboch zúčastnených spoločností a zlepšiť výkonnosť spoločností. Tvorbu hodnôt teda možno považovať za jeden z kľúčových cieľov pri všetkých fúziách a akvizíciách.
- Vyšší podiel na trhu, ktorý je zvyčajne príčinou fúzií a akvizícií, vedie k vytváraniu ďalších ziskov a výnosov. Zisk z prevádzky možno tiež zvýšiť, ak nové vedenie efektívne nakladá s odpadom alebo neproduktívnymi činnosťami a je z prevádzky vylúčené.
# 2 - Odstránenie nadmernej kapacity
- Keď priemyselné odvetvia rástli do takej miery, má tendenciu nastať bod nadmernej kapacity. Keď čoraz viac spoločností vstupuje do toho istého odvetvia, ponuka stále rastie, čo ďalej znižuje ceny. Vstupom nových spoločností na trh sa narušuje graf ponuky a dopytu existujúcich spoločností, čo vedie k poklesu cien.
- Spoločnosti sa teda zlúčia alebo získajú, aby sa zbavili prebytočnej ponuky na trhu a napravili klesajúce ceny, pretože ak cena v určitom okamihu neustále klesá, je pre mnohé spoločnosti nemožné na trhu prežiť.
# 3 - Zrýchlenie rastu
Pri fúziách a akvizíciách väčšinou nejde o generáciu rastu. Fúzie a akvizície zvyšujú podiely na trhu a prinášajú väčšie zisky a príjmy. Keď cieľová spoločnosť absorbuje tržby a prevezmú sa aj jej zákazníci, prinesie to väčší predaj, vyššie výnosy a väčší zisk.
# 4 - Znalosti v oblasti zručností a technológií
- Spoločnosti sa vo všeobecnosti dostali za fúzie a akvizície, aby vstrebali moderné technológie a schopnosti cieľovej spoločnosti. Zvyčajne len málo spoločností vlastní výhradné práva na určité technológie a ich vytváranie od úplného začiatku je nákladnejšie a náročnejšie.
- Spoločnosti teda uprednostňujú zlúčenie alebo akvizíciu týchto spoločností, aby sa v procese dostali aj k technológiám. M&A taktiež poskytuje oblasť zdieľania technológií a zručností oboch spoločností, čo môže priniesť synergický rast a lepšie zdieľanie vízií.
# 5 - Stratégie na zhrnutie
Niektoré firmy sú veľmi malé na to, aby pôsobili na trhu, a čelia vyšším výrobným nákladom, aby uľahčili svoj predaj. Ich operácie nie sú uskutočniteľné a takisto sa im nepáči úspory z rozsahu. Toto je najvhodnejší scenár na získanie, pretože akvizícia sa môže preukázať ako prínos pre cieľovú spoločnosť, pretože by spoločnosti pomohla prežiť na trhu a niekedy si mohla vychutnať úspory z rozsahu pomocou spoločnosti hľadajúcej cieľ.
Najlepšie 3 ponuky fúzií a akvizícií v Indii
- Vodafone-Hutchison: V roku 2007, ktorý je najväčšou telekomunikačnou spoločnosťou na svete, dosiahol Vodafone výrazný štrajk na indickom telekomunikačnom trhu zakúpením 52-percentného podielu v spoločnosti Hutchison Essar Ltd. Skupina Essar stále drží 32% v spoločnom podniku.
- Hindalco-Novelis : Spoločnosť Hindalco prevzala kanadskú spoločnosť Novelis za 6 miliárd dolárov. Z fúzií a akvizícií (M&A) profitovala spoločnosť z toho, že sa stala najväčšou na svete valcovaného hliníka, spoločnosť Novelis pôsobí ako dcérska spoločnosť spoločnosti Hindalco.
- Mahindra a Mahindra-Schoneweiss : Spoločnosť Mahindra & Mahindra získala v roku 2007 90 percent spoločnosti Schoneweiss, vedúcej spoločnosti v oblasti kovania v Nemecku, a upevnila tak pozíciu spoločnosti Mahindra na globálnom trhu.
Ako môžu prebiehať fúzie a akvizície?
- nákupom majetku
- kúpou kmeňových akcií
- výmenou akcií za aktíva
- výmenou akcií za akcie
Dôvody fúzií a akvizícií
- Fúzie a akvizície (M&A) zvyšujú kvalitu výkonnosti spoločností znižovaním nadbytočných prevádzkových nákladov
- Odstráni nadbytočnú kapacitu
- Urýchliť rast
- Osvojte si zručnosti a technológie
Infografika fúzií a akvizícií (fúzií a akvizícií)
Tu je 5 najdôležitejších rozdielov medzi fúziami a akvizíciami
