Najlepšie knihy o výskume majetku
Akciový výskum zostal oblasťou veľkého záujmu investorov aj analytikov a veľa sa popísalo o tom, čo by investora malo a nemalo viesť pri jeho rozhodovaní. Vnímanie priemerného investora smerom k trhom sa síce môže meniť pri každom behu medveďa a býka, ale dôležitosť výskumu vlastného imania zostáva naďalej nepochybná. Je pravda, že táto oblasť prešla za posledných pár desaťročí morskou zmenou, avšak množstvo starodávnych základných konceptov zostáva dodnes rovnako platných. Tu sme pripravili veľmi odporúčaný zoznam kníh o kapitálovom výskume, ktoré by mohli byť veľmi užitočné pre investorov, ako aj pre začínajúcich analytikov akciového výskumu.
# 1 - Najlepšie postupy pre analytikov výskumu kapitálu:
Základné informácie pre analytikov na strane nákupu a predaja
James Valentine
Preskúmanie:
Nevyhnutný sprievodca pre začínajúcich analytikov akciového výskumu, ktorý pojednáva o základoch a pomáha začiatočníkovi úspešne sa orientovať v zložitej sieti konceptov a metodológií používaných v tejto oblasti. Na základe svojich desaťročných skúseností autor zdieľa množstvo informácií o tom, ako uspieť ako analytik v oblasti výskumu kapitálu. Autor sa okrem iného podrobne venuje metódam identifikácie kritických faktorov a informačným zdrojom, ktoré môžu pomôcť pri lepšej predpovedi, pokročilým technikám oceňovania a výberu akcií a spôsobu riešenia etických problémov v odbornej praxi. Dôrazne sa odporúča prečítať odborníkmi.
Najlepšie jedlo so sebou:
Neoficiálny manuál pre analytikov akciového výskumu, ktorý pokrýva všetkých päť primárnych oblastí výskumu vlastného kapitálu a ponúka neoceniteľné tipy, ako z neho urobiť úspech v tejto profesii. Najlepšie sa hodí pre tých, ktorí plánujú začať s vlastným kapitálovým výskumom ako kariéru alebo chcú porozumieť úlohe analytika akciového výskumu.
<># 2 - Akciový výskum pre investora do technológií:
Hodnota investícií do technologických akcií
od Sundeep Bajikar
Preskúmanie:
Táto práca je špeciálne určená pre tých, ktorí majú záujem o preskúmanie investičných príležitostí v technologickom sektore. Autor sa venuje komplexnej téme systematicky, počnúc prehľadom v odvetví finančných služieb spolu s chovaním účastníkov trhu, ktoré zohráva kľúčovú úlohu pri prijímaní investičných rozhodnutí. Ponúka praktickú expozíciu hodnotového investovania so zameraním na technologické akcie. Aj keď zužuje rozsah tejto práce, ale zároveň prináša na svetlo niekoľko detailov, ktoré by sa inak pri diele generickej povahy mohli stratiť.
Najlepšie jedlo so sebou:
Cenný sprievodca po porozumení technologických akcií, najmä pre dlhodobých investorov, ktorí môžu mať lepšie spojenie s hodnotovým investovaním v porovnaní s obchodníkmi. Odporúčané čítanie pre investorov, analytikov alebo študentov zaujímajúcich sa o pochopenie praktickej aplikácie investičných konceptov.
<># 3 - Inteligentný investor:
Definitívna kniha o investovaní do hodnoty. Kniha praktických rád
autor: Benjamin Graham (autor), Jason Zweig (autor), Warren E. Buffett (spolupracovník)
Preskúmanie:
Táto nadčasová klasika, ktorá je považovaná za Bibliu hodnotného investovania, bola prečítaná miliónmi po celom svete a chválená odborníkmi i nováčikmi za úroveň jasnosti a hĺbky konceptov uvedených v tejto práci. Graham sa zaoberá základmi rozvoja dlhodobej investičnej stratégie na dosiahnutie vašich finančných cieľov bez toho, aby sa vyhli častým chybám investorov. Aktuálne vydanie, ktoré vyšlo pôvodne v roku 1949, obsahuje aktualizovaný komentár Jasona Zweiga, vedúceho redaktora vydavateľstva Money, ktorý dodáva textu ďalšiu dôležitosť a pomáha čitateľom pochopiť, ako uplatniť Grahamove princípy na dnešných trhoch, aby dosiahli požadovaný výsledok. Pre každého, kto sa zaujíma o hodnotové investovanie, musíte prečítať.
Najlepšie jedlo so sebou:
Táto práca, napísaná otcom hodnotového investovania, sa zameriava na dlhodobé investičné stratégie, aby sa z nich stal úspešný investor. Jeden z mála klasických textov, ktorý úspešne prešiel skúškou času a vymenované investičné koncepty, na dnešných trhoch stále platí. Nie je to vlastne určené pre denných obchodníkov a krátkodobých investorov.
<># 4 - Analýza bezpečnosti
autor: Benjamin Graham (autor), David Dodd (autor)
Preskúmanie:
Toto úložisko poznatkov, ktoré spája génia Benjamina Grahama a Davida Dodda, odhaľuje časovo overený klasický prístup, ktorý vyvinuli na identifikáciu hodnotových investícií. Niet pochýb o tom, že je to kultová klasika s viac ako miliónom predaných kópií za 60 a viac desaťročí existencie, ale otázka za milióny dolárov je taká, že stále platia tu opísané techniky investovania hodnoty? a odpoveď je rázne ÁNO. Druh úspechu, ktorý dosiahli hodnotoví investori ako Warren Buffett, John Neff a Michael Price, by mal slúžiť ako dostatočný dôkaz pre tých istých, ktorí všetci prisahajú na túto klasiku. Táto práca, ktorá bola napísaná sotva päť rokov po veľkej hospodárskej kríze v roku 1929, mala pôvodne pomôcť investorom prekonať najhoršie obdobia bez straty bohatstva, a to je presne to, čo odvtedy robí.
Najlepšie jedlo so sebou:
Najdôležitejší sprievodca hodnotovým investovaním, ktorý bol zostavený v 30. rokoch 20. storočia, zostáva skutočným zdrojom informácií o časovo overených zásadách hodnotového investovania. Toto vydanie sa odlišuje tým, že má ísť o reprodukciu pôvodnej klasiky, ktorá vyšla najskôr v roku 1934, vrátane každého slova napísaného majstrami hodnotového investovania bez akýchkoľvek ďalších úprav. Skutočná zbierka pre každého investora.
<># 5 - Výskum a oceňovanie kapitálu
autori Dun & Bradstreet
Preskúmanie:
Vynikajúca práca na hodnotení cenných papierov, v ktorej sa podrobne uvádzajú technické aspekty výskumu kapitálu vo vysoko prístupnom jazyku. Je zrejmé, že oceňovanie je kľúčom k rozhodovaniu o dôležitých investíciách a autor vykladá mimoriadne spoľahlivú a vedeckú metodológiu, aby v tejto práci dospel k vyváženému oceneniu, ktoré pomôže analytikovi aj investorovi. Počnúc makroekonomickými faktormi autor pokračuje v vysvetľovaní nástrojov priemyselnej analýzy, skôr ako sa zameriava na analýzu spoločností, a na dosiahnutie najlogickejšieho výsledku využíva niekoľko modelov oceňovania. Pre každého zanieteného investora je nevyhnutné prečítať si ho.
Najlepšie jedlo so sebou:
Položí pevný základ pre uskutočňovanie ocenení akcií na základe realistickej priemyselnej a podnikovej analýzy pre rozhodovanie o dôležitých investíciách. Vynikajúci prehľad o analýze ocenenia zameranej na jej aplikáciu v reálnom svete.
<># 6 - Investičný kontrolný zoznam: Umenie hĺbkového výskumu
Michael Shearn
Preskúmanie:
Uznávaná práca na systematickom investovaní, ktorá vám môže pomôcť vyhnúť sa niektorým častým chybám, ku ktorým dôjde pri investovaní. Autor uplatňuje jednoduchý prístup a poskytuje množstvo kontrolných zoznamov, ktoré pomáhajú čitateľom zistiť, o čo prichádzajú. Je zaujímavé, že autor ponúka množstvo príkladov z reálneho sveta, ako uplatniť tu vymenované princípy výskumu a zvýšiť tak jeho hodnotu pre investorov. Autor, šikovne využívajúci kľúčové faktory, analyzuje spoločnosti a hodnotí ich budúci rastový potenciál a zároveň vysvetľuje, ako to môže ktokoľvek urobiť s trochou úsilia.
Najlepšie jedlo so sebou:
Ponúka neoceniteľnú pomoc a praktické rady pri výskume spravodlivosti bez toho, aby ste sa zapotili. Táto práca môže pomôcť čitateľom rozvíjať porozumenie a záujem o štúdium spoločností namiesto akcií a robiť vyvážené investičné rozhodnutia.
<># 7 - Zásady investovania do kvantitatívneho kapitálu:
Kompletný sprievodca vytváraním, hodnotením a implementáciou obchodných stratégií 1. vydanie
od Sugata Ray
Preskúmanie:
Kompletný sprievodca kvantitatívnym investovaním do akcií, ktorý má pomôcť investorom aj profesionálom. Autor poskytuje širokú škálu informácií a zdrojov o rebalancovaní portfólia, časovaní trhu, benchmarkoch a skríningu akcií a každú zo techník demonštruje pomocou softvéru Equities Lab. Mohlo by vás zaujímať, že táto kniha ponúka 20 týždňov bezplatného prístupu do laboratória akcií. Čitatelia vybavení správnym typom znalostí môžu tento softvér dobre využiť na vývoj kvantitatívnych stratégií vhodných pre konkrétne investičné ciele a na testovanie ich účinnosti oproti historickým údajom.
Najlepšie jedlo so sebou:
Vynikajúci zdroj kvantitatívneho investovania, ktorý pomáha obchodníkom rozvíjať prispôsobené súbory pravidiel a obchodných stratégií na dosiahnutie svojich cieľov. Vďaka svojej praktickej hodnote môžu byť pomocou softvéru Equities Lab použité komplexné informácie o technických aspektoch investovania obsiahnuté v texte.
<># 8 - Pokročilé kapitálové deriváty: volatilita a korelácia
autor: Sébastien Bossu.
Preskúmanie:
Vysoko technická príručka o stanovení cien a zabezpečení akciových exotických derivátov pre obchodníkov s opciami, kvantitatívnych analytikov a sofistikovaných investorov. Autor sa intenzívne venuje pokročilým koncepciám oceňovania opcií na základe modelu Black-Scholes a jeho rozšíreniam, pričom sa delí o svojich a ďalších odborníkov v tejto oblasti. Medzi niektoré kľúčové témy patria implikované povrchové modely volatility, stochastické modely volatility a korelácie, deriváty volatility a korelačné obchodovanie. Veľmi odporúčané čítanie pre tých, ktorí sa vyznajú v základných akciových derivátoch a sú oboznámení s pokročilým matematickým modelovaním.
Najlepšie jedlo so sebou:
Podrobná expozícia finančného modelovania na účely presnej tvorby cien a zaistenia exotických kapitálových nástrojov so zameraním na Black-Scholesov model. Odporúča sa pre študentov a odborníkov so zameraním na pokročilú matematiku a základné deriváty vlastného imania.
<># 9 - Kniha ocenenia majetku a sada pracovných zošitov
autor: Jerald E. Pinto
Preskúmanie:
Komplexná práca na teórii a praxi oceňovania, ktorá čitateľom predstaví koncepciu oceňovania vlastného imania a rôzne módy v móde. Prijíma sa vysoko systematický prístup pri vymedzovaní procesu oceňovania, ktorý umožňuje ľahšie pochopiť a získať vedomosti o rôznych metódach oceňovania v praxi. Medzi kľúčové témy obsiahnuté v tomto zväzku patria moderná teória portfólia Markowitza a Sharpeho a koncepcie ocenenia Grahama a Dodda, aj keď sa autor nevyhýba diskusii o prijatí viacerých prístupov k vyváženému oceneniu. Skúmajú sa rôzne aspekty oceňovania akcií so zameraním na analýzu priemyselných spoločností, ktorá hrá v celom procese kľúčovú úlohu. Táto práca, ktorá bola vydaná s CFA, je dokonalým doplňujúcim textom pre certifikačný program CFA úrovne 3.
Najlepšie jedlo so sebou:
Základné čítanie pre študentov certifikačného programu CFA úrovne 3 spolu s každým, kto má záujem o jasné pochopenie koncepcií oceňovania akcií. Pokiaľ ide o krok vpred, táto práca sa zameriava na praktické uplatnenie týchto konceptov pri rozpracovaní procesu oceňovania a ponúka čitateľom množstvo ďalších praktických zdrojov.
<># 10 - Ako trhy skutočne fungujú:
Kvantitatívny sprievodca správaním na trhoch s akciami (Bloomberg Financial)
autor: Larry Connors (autor), Cesar Alvarez (prispievateľ) a 1 ďalší
Preskúmanie:
Realistická expozícia o správaní sa na akciovom trhu založená na pôvodnom výskume historických trhových údajov za posledných pár desaťročí. Autor prijíma rázny analytický prístup k štúdiu trhov a odhaľovaniu nových informácií s cieľom spochybniť bežne prijímané predstavy o historickej volatilite, dynamike, nových maximách a minimách, pomeroch put / call a ďalších aspektoch. Vznikne odvážny pohľad na fungovanie trhov, pretože autor s dôvtipnými údajmi ukazuje, ako sa trhy správajú rovnako ako pred rokmi a so správnym typom informácií môže každý urobiť múdre investičné rozhodnutia a rozhodnutia. Ukázalo sa, ako sa niekedy môže vyplatiť byť protikladom a nebyť spútaný konvenčnou múdrosťou, pričom sa ubezpečte, že rozumiete trhom dostatočne dobre.
Najlepšie jedlo so sebou:
Netradičné čítanie o správaní sa na akciovom trhu, ktoré predstavuje analýzu minulých historických údajov, ktorá je v rozpore s väčšinou múdrosti spoločného trhu. Čitateľom sa poskytujú nové informácie, ktoré im pomôžu lepšie pochopiť trhy a prijímať investičné rozhodnutia na základe realistických predpokladov.
<># 11 - Nesväté grály - nová cesta k bohatstvu
Nick Radge (autor)
Preskúmanie:
Odvážny nový pohľad na spôsob fungovania trhov a na to, ako investori prichádzajú o peniaze tým, že sa budú držať mentality stáda. Nick sa odváži prelomiť formu konvenčného myslenia a predstavuje neobmedzený prístup k správnym pohybom v správnom čase a je úspešný tam, kde väčšina ostatných iba zostáva, umlčí divákov, keď sa situácia zhoršuje. Nad rámec starej stratégie nákupu a držania sa zameriava na impulzné investovanie, aby ukázal, ako môžete jazdiť na akcii v krátkodobom trende, so stratégiou postavenou na základnej myšlienke, že cena akcií v pohybe má tendenciu zostať v pohybe. Analyzuje a experimentuje s množstvom investičných stratégií, aby pomohol čitateľom pochopiť, ako si zvoliť stratégiu, ktorá vyhovuje ich potrebám, a prestať slepo nasledovať investičné poradenstvo.
Najlepšie jedlo so sebou:
Predstavuje nový pohľad na investovanie, ktorý si trúfa spochybniť tradičnú múdrosť, a pomáha investorom rozvíjať individuálnu investičnú stratégiu. Vynikajúce čítanie o tom, ako priemerní investori môžu na dosiahnutie svojich cieľov využiť investovanie hybnosti a ďalšie málo používané techniky.
<>